Система индикаторов российского финансового рынка

Индика­тор	Адми­нистра­тор	Коли­чество контрибьюторов	Расчет­ный агент	Коти­ровки	Описание
Mosprime Rate	Нацио­нальная финан­совая ассоциа­ция (НФА)	8-16	Thomson Reuters	Заяв­ленные	Индикативная ставка предоставления рубле­вых кредитов (депозитов) на московском межбан­ковском денежном рынке. Формируется на основе ставок предоставления рублевых кредитов (депо­зитов), объявляемых банками — ведущими участниками российского рынка первоклассным финансовым организациям со сроками овернайт, одна или две недели, один, два, три и шесть месяцев
RUONIA	НФА	25-35	Банк России	Торгу­емые	Взвешенная ставка одно­дневных рублевых межбан­ковских кредитов (депози­тов), отражающая оценку стоимости необеспеченного рублевого заимствования на условиях овернайт стандартным заемщиком из числа российских банков с минимальным кредитным риском
ROISFIX	НФА	6 и более	Thomson Reuters	Заяв­ленные	Межбанковская ставка по операциям «процентный своп», на индикативную ставку RUONIA
NFEAFX SWAP	НФА	8-18	Thomson Reuters	Заяв­ленные	Индикативная премия по операциям «своп» доллар США / российский рубль, объявляемая веду­щими участниками россий­ского финансового рынка
RUREPO	НФА	8 и более	Thomson Reuters	Заяв­ ленные	Индикативная ставка сделок РЕПО на российском меж­банковском рынке. Рассчи­тывается на основе ставок предоставления денежных средств в рублях по опера­циям РЕПО первоклассным банкам с ценными бумагами высшей категории надежно­сти, объявляемых ведущими участниками российского рынка РЕПО

 

В совокупности со ставками по операциям Центрального банка межбанковские ставки являются хорошим индикатором и ориентиром в операциях на кредитном рынке. В систему процентных ставок включаются также индивидуальные ставки по депозитам и кредитам российских банков. Их формирование мы рассмотрели выше.

Обобщенное представление об уровне и динамике ставок дают такие цифры. Ставки на межбанковском уровне в мае 2017 г. находятся на уровне выше 9%. Средняя ставка по рублевым депозитам физических лиц сроком до одного года в банках (кроме Сбербанка) в марте 2017 г. составляла 7,3%, а по кредитам гражданам на такой же срок — около 21%. Налицо значительный разрыв, свидетельствующий о неадекватно дорогом и рискованном потребительском кредитовании. Ставка по годичным корпоративным кредитам ниже — около 12%, однако и эта ставка высока на фоне инфляции 4,2%. Еще дороже кредит для средних и мелких компаний (14—16%). В развитых странах ставка кредитования нефинансового сектора лишь немного превышает инфляцию, а в некоторых странах даже ниже нее.

Сохраняющийся высоким уровень процентных ставок в современной России объясняется довольно высоким по меркам развитых стран уровнем инфляции, относительно невысоким денежным предложением, слабоконкурентной банковской средой, нестабильностью финансовых рынков, общим замедлением экономики в последние годы, уменьшающим спрос на кредит.

 

 

Контрольные вопросы и задания

1. Раскройте суть ссудного процента и его взаимосвязь со ссудным капиталом.

2. Охарактеризуйте основные постулаты классической, марксистской, неоклассической и кейнсианской теорий процента.

3. Сформулируйте ваше понимание процента как реального и денежного феномена.

4. Объясните взаимосвязь процента и нормы прибыли.

5. Приведите примеры психологических аспектов ссудного процента. Что такое «предпочтение ликвидности»?

6. Приведите примеры выполнения процентом роли индикатора экономических процессов.

7. Выделите ключевые макроэкономические факторы, определяющие уровень ссудного процента.

8. Как влияют на процент монетизация экономики и уровень сбережений?

9. В чем проявляется воздействие глобализации на уровень процентных ставок?

10. Проанализируйте взаимосвязь инфляции, валютного курса и ссудного процента.

11. Проследите тренд процента на разных фазах экономического цикла.

12. Каковы объективные границы воздействия центрального банка на уровень процента? Каким образом это влияние проявляется?

13. Существует ли взаимосвязь состояния государственных финансов и уровня процентных ставок?

14. Чем объяснить тенденцию понижения нормы ссудного процента?

15. Что должен учитывать банк при проведении процентной политики?

16. Как формируется процент за пользование кредитом в конкретных соглашениях?

17. Как учитывается риск кредитной сделки при установлении процента?

18. Из чего складываются понятия «плата за кредит», «полная стоимость кредита»?

19. Назовите основные группы процентов, формирующих систему процентных ставок.

20. Какую роль играют ставки центральных банков и межбанковского рынка в общей системе ставок?

 

Тесты

Выберите один или несколько правильных ответов.

 

1. Ссудный процент является неотъемлемым элементом:

a) материальных связей;

b) кредитных отношений;

c) финансовых отношений;

d) налоговых отношений;

e) межбюджетных связей.

 

2. Ссудный процент является ценой:

a) товарного капитала;

b) денежного капитала;

c) ссудного капитала;

d) производительного капитала.

 

3. Ссудный процент в экономическом смысле выражает:

a) стоимость привлечения денежных ресурсов кредитором;

b) специфическую потребительную стоимость ссудного капитала;

c) вознаграждение за отказ от потребления;

d) плату за риск в кредитных отношениях.

 

4. Макроэкономические факторы уровня процента — это:

a) налоговая политика;

b) спрос и предложение на кредит;

c) уровень монетизации экономики;

d) цикличность экономики;

e) уровень национальных сбережений;

f) бюджетная политика;

g) уровень инфляции;

h) темпы промышленного производства;

i) уровень валютного курса;

j) состояние государственного долга; к) процентная политика центрального банка.

5. Каким образом на уровень ссудного процента влияет инфляция:

a) влияние определить невозможно;

b) прямо пропорционально;

c) обратно пропорционально;

d) влияния нет?

 

6. Как соотносятся номинальные и реальные процентные ставки:

a) номинальные ниже реальных;

b) номинальные выше реальных;

c) соотнесения не требуется;

d) номинальные в определенных условиях равны реальным?

 

7. Что входит в систему ставок центрального банка:

a) ставки по кредитным операциям с коммерческими банками;

b) ставки на межбанковском рынке;

c) таргетируемые ставки;

d) ставки по потребительским кредитам;

e) ставки по депозитным операциям с коммерческими банками;

f) ставки по кредитам, предоставляемым правительству?

 

8. Регулируя процентные ставки, центральный банк воздействует:

a) на ликвидность в банковской системе;

b) на динамику промышленного производства;

c) на инфляцию;

d) на валютный курс;

e) на спрос и предложение на деньги;

 f) на темпы роста розничного товарооборота и услуг;

g) на уровень безработицы.

 

9. По каким операциям центральный банк устанавливает ставки предоставления ликвидности:

a) ставки по кредитам РЕПО;

b) сделки «валютный своп»;

c) депозитные аукционы;

d) ломбардные кредиты;

e) кредиты, обеспеченные золотом;

f) депозитные операции;

g) кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами?

 

10. На межбанковском рынке РФ используются:

a) ключевая ставка ЦБ РФ;

b) ставка LIBOR;

c) ставки предложения, покупки и фактические ставки;

d) ставки по депозитам в Центральном банке;

e) ставки по ломбардным кредитам ЦБ РФ.

11. Ставки межбанковского рынка являются индикаторами цены:

a) инвестиционных кредитов;

b) кредитов рефинансирования;

c) краткосрочных денежных ресурсов;

d) корпоративного кредитования;

e) кредитования сектора государственного управления.

 

12. Процентная маржа коммерческого банка — это разница между:

a) ставками по кредитам корпоративным и индивидуальным заемщикам;

b) процентами по размещаемым и привлекаемым ресурсам;

c) ссудным процентом и доходностью портфеля ценных бумаг банка;

d) ключевой ставкой центрального банка и ставкой межбанковского кредита, предоставленного банку.

 

13. Плата за кредит включает в себя:

a) ссудный процент;

b) ссудный процент и комиссионное вознаграждение;

c) комиссию банка;

d) плату за расчетно-кассовое обслуживание.

 

14. Что означает базовая ставка при установлении платы за кредит индивидуальному заемщику:

a) ставку рефинансирования;

b) ключевую ставку центрального банка;

c) доходность государственных ценных бумаг;

d) ставку кредитования первоклассных заемщиков;

e) ставку межбанковского рынка?

 

15. Плата за кредит должна учитывать:

a) минимальную требуемую доходность по ссуде;

b) размер капитала банка;

c) уровень инфляции;

d) уровень ссудной задолженности клиента;

e) риск кредитной сделки;

f) задолженность клиента перед бюджетом;

g) стоимость привлечения ресурсов для кредита;

h) объем продаж, ассортимент продукции заемщика;

i) уровень менеджмента предприятия-заемщика;

j) операционные расходы банка;

k) спрос на кредит.

 

16. Расходы по уплате процентов заемщик:

a) относит полностью на себестоимость;

b) выплачивает из чистой прибыли;

c) относит на расходы в пределах, разрешенных налоговым законодательством;

d) относит на финансовый результат.