Аналіз прибутку і рентабельності підприємств

 

Для засвоєння матеріалу за темою та відпрацювання уміння проводити аналіз фінансових результатів на практичному занятті:

1. Відпрацьовують навички оцінки фінансових результатів за видами діяльності підприємства (операційною, фінансовою, інвестиційною).

2. Відпрацьовують навички з моделювання фінансових результатів та використання способів економічного аналізу щодо оцінки впливу факторів на формування фінансових результатів та кількісної і якісної оцінки тенденцій показників прибутку й рентабельності.

За матеріалами звітності підприємства студенти проводять: аналіз динаміки показників валового і чистого прибутку, прибутку до оподаткування, прибутку за видами діяльності та відповідні показники рентабельності.

Для визначення динаміки тенденцій фінансових результатів доцільно розрахувати темпи змін прибутку, виручки від реалізації та активів і порівняти динаміку показників.

Якщо підприємством дотримується співвідношення

Тпр >Твир >Такт> 100%,

де Тпр, Твир, Такт - темпи змін відповідно прибутку, виручки і активів, то воно ефективно використовує ресурси, зменшує витрати на виробництво, реалізацію і випуск продукції.

На основі фінансового звіту складають адитивну модель формування чистого прибутку, проводять його факторний аналіз, роблять відповідні висновки.

Моделювання взаємозалежності показників рентабельності проводять за моделлю Дюпона:

,

,

 - рівняння Дюпона,

 - коефіцієнт фінансового левериджу;

де ЧП –чистий прибуток; ЧР –чистий дохід; А –середньорічна вартість активів; ВК - власний капітал; К – капіталовіддача активів; пр - рентабельність продажу; ОА - рентабельність активів; ОЕ - рентабельність капіталу.

 

Рівняння показує прибутковість капіталу як залежність від прибутковості активів і фінансового левериджу.

Виконуючи аналіз фінансових результаті, слід приділити увагу проведенню операційного (маржинального) аналізу або як його ще називають – аналізу беззбитковості.

Можливості маржинального аналізу:

- оцінка беззбиткового обсягу продажу;

- визначення зони беззбитковості підприємства;

- визначення необхідного обсягу продажу для одержання заданого прибутку;

- визначення критичного рівня постійних витрат при заданому рівні маржинального доходу;

- визначення критичного рівня ціни при заданому рівні обсягу продажу, змінних і постійних витрат;

- вибір варіантів технології виробництва, потужностей, асортименту.

Умови проведення маржинального аналізу:

- необхідність поділу витрат на дві частини – змінні й постійні;

- змінні затрати змінюються пропорційно обсягу виробництва (реалізації) продукції;

- постійні витрати не змінюються в межах релевантного обсягу продукції;

- тотожність виробництва і реалізації продукції в заданому проміжку часу (запаси готової продукції суттєво не змінюються);

- ефективність виробництва, рівень цін і виробництва значно не змінюються протягом періоду, що аналізується;

- пропорційність надходження виручки від обсягу реалізованої продукції.

Рівняння загального обсягу витрат:Υ = а + вх

Умовні позначення:

Υ – сума затрат на виробництво продукції,

а – абсолютна сума постійних витрат за період, що аналізується,

в – ставка змінних витрат на одиницю продукції,

х - обсяг виробництва продукції,

С – собівартість одиниці продукції:

С = (а + вх)/х = а/х + вх/ х = а/х + в

Величина змінних витрат перебуває у прямій залежності від зміни обсягу виробництва і реалізації продукції. За характером такої залежності змінні витрати можуть мати пропорційний, дигресивний або прогресивний характер росту.

До складу постійних н алежать витрати, сума яких не залежить від зміни обсягу виробництва і реалізації продукції в рамках певного часового періоду. Як правило, постійні витрати здійснюються і за умови відсутності основної діяльності. Постійні витрати, у свою чергу, поділяються на абсолютно постійні (здійснення орендних платежів) й умовно-постійні (знос малоцінних та швидкозношуваних предметів).

Аналітичний метод розрахунку беззбиткового обсягу продажу і зони безпеки підприємства

Аналіз беззбитковості чи аналіз витрат, прибутку й обсягу виробництва (СVP - аналіз) – це аналітичний підхід до вивчення взаємозв'язку між витратами та доходами при різних рівнях виробництва:

Пм = П + Н,

Пм = В – Рп,

Т/Н = В/ Пм,

Т = ВхН / Пм = Н/(Пм/В).

Розрахунок критичної точки обсягу реалізації до маржинального прибутку:

Т = Н / Пм х 100%

Розрахунок точки беззбитковості в натуральних одиницях:

Т = К х Н / Пм,

Пс = Пм / К; Пм = КхПс,

Т = Н / Дс.

Критичний об’єм реалізації:

Т = Н / (Р –V).

Умовні позначення:

Пм - маржинальний прибуток, Пу - питома вага маржинального прибутку у виручці від реалізації, Т - точка беззбитковості, Пс – ставка маржинального прибутку в ціні на одиницю продукції, Ц - ціна продукції, Н - постійні витрати, Рп - змінні витрати, В - виручка від реалізації продукції, К - кількість проданої продукції в натуральних одиницях, V - питомі змінні витрати, П - прибуток продукції

 

В умовах аналізу беззбитковості з'являється також можливість планувати величину прибутку, тому що зі зміною обсягу реалізації змінюються тільки змінні витрати, тоді як постійні залишаються незмінними (на певному проміжку часу).

Графічний метод аналізу зв’язку витрати – прибуток –. обсяг реалізації

 

Знаходження точки беззбитковості здійснюють наступним чином: на осі абсцис (шкала обсягу) відкладають обсяг продукції; на осі ординат – вартісні показники: лінія постійних витрат – паралельно осі абсцис на рівні фактичних (планових) постійних витрат. Відображують лінію змінних витрат (її початок – у точці постійних витрат на осі ординат) і лінію обсягу реалізації (пряма лінія, початок якої в 0).

Точку перетину лінії собівартості і лінії обсягу реалізації проектують на вісь абсцис. Одержимо кількість продукції у точці, де прибуток дорівнює 0., тобто точку беззбитковості (див. рис. 2).

од.

Рис.2. Графічний спосіб маржинального аналізу

Особливість аналізу беззбитковості для декількох видів продукції

Особливістю аналізу беззбитковості для декількох видів продукції є сумісність постійних витрат. Продемонструємо це на прикладі.

Завдання. Аналіз беззбитковості операційної діяльності підприємства, що виробляє два види продукції, де постійні витрати надані сумарно на види продукції, а змінні витрати розраховані за кожним видом (табл.5.1).

Таблиця 15 – Вихідні дані

 

Показники, грн.	Продукція А		Продукція В		Всього
1	2	3	4	5	6	7
Виручка від реалізації	100.000	100%	300.000	100%	400.000	100.0%
Мінус змінні витрати	70.000	70%	120,000	40%	190.000	47.5%
Маржинальний дохід	30.000	30%	180.000	60%	210.000	52.5%
Мінус постійні витрати					141.750
Чистий прибуток					68.250

 

Визначити точку беззбитковості для цього випадку, а також розрахувати точку беззбитковості для випадку зміни структури випуску продукції.

Зробити висновки.

Методика вирішення завдання.

У табл.15 наведені розрахункові дані, що враховують зміну структури продукції. За розрахунками (табл.15 – 16) одержуємо:

Загальна точка беззбитковості = 141750 / 0,525 = 270,000.

 

Таблиця 16 – Розрахункові дані із зміною структури продукції.

 

Показники, грн.	Продукція А		Продукція В		Всього
Виручка від реалізації	300,000	100%	100.000	100%	400.000	100.0%
Мінус змінні витрати	210.000	70%	40,000	40%	250.000	62,5%
Маржинальний дохід	90.000	30%	60.000	60%	150.000	37.5%
Мінус постійні витрати					141.750
Чистий прибуток					68.250

 

Зі зміною структури виробництва і продажів (при сумарному обліку постійних витрат) загальний відносний маржинальний дохід змінюється. Змінюється також точка беззбитковості:

Т = 141750 / 0,375 =378,000 грн.

За допомогою цього формату можна аналізувати структуру виробництва і продажу і домагатися найбільш ефективної, прийнявши як критерій мінімум значення точки беззбитковості. На практиці, особливо при великій номенклатурі виробництва, звичайно вдаються до роздільного аналізу беззбитковості різних видів продукції.

Завдання для самостійної роботи

 

Завдання 1. На основі даних Звіту про фінансові результати (додаток) побудувати формат для маржинального аналізу й визначити основні параметри беззбитковості.

Завдання 2. Проаналізувати вплив чинників на зміну валового прибутку й динаміку рентабельності продаж (табл.17).

Таблиця 17

Стаття, тис. грн.	За звітний період	За попередній період
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	2000	2400
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	1800	1950
Адміністративні витрати	70	85
Витрати на збут	55	45

Завдання 3. Проаналізувати вплив чинників на зміну валового прибутку (табл.18)

Таблиця 18

Вид продукції	Кількість продукції, од.		Ціна, грн.		Собівартість одиниці продукції, грн.
	минулий	звітний	минулий	звітний	минулий	звітний
А	600	630	70	75	56	61
Б	400	410	55	53	42	49

 

Завдання 4. Ціна виробу на ринку - 4,6 грн / од., прямі витрати на виріб-2,36 грн., річна сума постійних витрат - 652 тис.грн. При якому обсязі виробництва підприємство не матиме збитків?

Завдання 5. Виріб продається за 20 грн. Питомі змінні витрати на одиницю продукції складають 10 грн. Реалізовано 1000 одиниць виробів. Постійні витрати при цьому дорівнюють 4500 грн. На підставі наявної інформації потрібно визначити:

- маржинальний прибуток одиниці продукції;

- маржинальний прибуток у цілому;

- розмір отриманого прибутку;

- точку беззбитковості (аналітичним та графічним способами).

Завдання 6. Фірма “Схід” виробляє і продає товари X, Y i Z Витрати на виробництво товарів і ціни їх продажу наведені в табл.19.

Таблиця 19

Товари	X	Y	Z
Ціна продажу товару, грн.	80	50	70
Змінні витрати на одиницю товару	50	10	20
Постійні витрати за місяць	160000

           

Максимальні потреби в кожному товарі складають 2000 штук на місяць, а мінімальні - 1000 штук.

1. Прокоментувати потенційну прибутковість роботи компанії.

2. Припустимо, що потреби в товарах X i Z постійні та складають 1500 шт. на місяць, тобто є замовлення саме на таку кількість товарів, проте додаткового продажу не передбачається. Скільки товарів Z слід продати, щоб прибуток компанії за місяць склав не менше 25000 грн.?

Завдання 7. Розглядаємо виробничу ситуацію: за рік підприємство може виробити 1000 од. продукції за ціною 150 грн/од., на загальну суму 150 тис. грн., що має забезпечити йому прибуток в сумі 30 тис. грн. Планова собівартість загального випуску – 120 тис. грн., в тому числі постійні витрати – 60 тис. грн.

Протягом року можливий обсяг за прогнозами може бути менше планового на 40 %.

Менеджери пропонують забезпечити замовлення на 300 од. виробів за ціною 110 грн., тобто нижче планової собівартості. Вигідно це підприємству? Обґрунтувати відповідь.

4.1.3.ПРАКТИЧНІ ЗАВДАННЯ ДО МОДУЛЯ 3 „УПРАВЛІНСЬКИЙ АНАЛІЗ”