Оцінка ліквідності підприємства

Фінансовий стан підприємства в короткостроковій перспективі оцінюється показниками ліквідності і платоспроможності, що характеризують можливість своєчасних і повних розрахунків по короткострокових зобов’язаннях перед контрагентами. Для характеристики ліквідності аналізованого підприємства скористаємось таблицею 1.5.1 (для 2006 року) і таблицею 1.5.2 (для 2007 року).

Таблиця 1.5.1. Аналіз ліквідності балансу за 2006 рік

Актив	На початок року	На кінець року	Пасив	На початок року	На кінець року	Платіжний надлишок (+) або недолік (-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
1.Найбільш ліквідні активи (Л1)	3496,4	981,0	1.Найбільш термінові зобов’язання (П1)	159,8	648,8	3336,6	332,2
2. Швидко реалізовані активи (Л2)	211,1	386,8	2.Короткострокові пасиви (П2)	2107,4	1472,9	-1896,3	-1086,1
3.Повільно реалізовані активи (Л3)	2840,3	4361,6	3.Довгостровокі пасиви (П3)	133,1	108,8	2707,2	4252,8
4. Важко реалізовані активи (Л4)	10640,8	17506,8	4.Постійні пасиви (П4)	14921,4	21116,8	-4280,6	-3610,0
Баланс	17188,6	23238,5	Баланс	17188,6	23238,5	0	0

Для визначення ліквідності балансу необхідно зіставити підсумки приведених груп з активу і пасиву. Маємо на початок 2006 року:

Л1 > П1,

Л2 < П2,

Л3 > П3,

Л4 < П4.

У даному випадку маємо одне відхилення від зафіксованого в оптимальному варіанті: в другій умові знак протилежний від зафіксованого.Тобто, ліквідність балансу наближається до абсолютної..

Маємо платіжний надлишок співвідношення поточних платежів і надходжень в сумі 3336,6тис. грн.; зменшення поточної ліквідності в недалекому майбутньому на 1896,3 тис. грн.; платіжний надлишок порівняно реалізованих активів в сумі 2707,2 тис. грн.; постійні витрати перебільшують важко реалізовані активи на 4280,6 тис. грн.

На кінець 2006 році маємо:

Л1 > П1,

Л2 < П2,

Л3 > П3,

Л4 < П4.

У даному випадку маємо також одне відхилення від зафіксованого в оптимальному варіанті: в першій умові знак протилежний від зафіксованого. Тобто, ліквідність балансу наближається до абсолютної.

Маємо платіжний надлишок співвідношення поточних платежів і надходжень в сумі 332,2 тис. грн.; зменшення поточної ліквідності в недалекому майбутньому на 1086,1тис. грн.; платіжний надлишок порівняно реалізованих активів в сумі 4252,8 тис. грн.; постійні витрати перебільшують важко реалізовані активи на 3610,0 тис. грн.

Таблиця 1.5.2. Аналіз ліквідності балансу за 2007 рік

Актив	На початок року	На кінець року	Пасив	На початок року	На кінець року	Платіжний надлишок (+) або недолік (-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
1.Найбільш ліквідні активи (Л1)	981,0	145,4	1.Найбільш термінові зобов’язання (П1)	648,8	264,2	332,2	-118,8
2. Швидко реалізовані активи (Л2)	386,8	1322,6	2.Короткострокові пасиви (П2)	1472,9	3652,5	-1086,1	-2329,9
3.Повільно реалізовані активи (Л3)	4361,6	4069,3	3.Довгострокові пасиви (П3)	108,8	119,5	4252,8	3949,8
4. Важко реалізовані активи (Л4)	17506,8	21300,1	4.Постійні пасиви (П4)	21116,8	22920,7	-3610,0	-1620,6
Баланс	23238,5	26837,4	Баланс	23238,5	26837,4	0	0

Для визначення ліквідності балансу необхідно зіставити підсумки приведених груп з активу і пасиву. Маємо на початок 2007 року:

Л1 > П1,

Л2 < П2,

Л3 > П3,

Л4 < П4.

У даному випадку маємо одне відхилення від зафіксованого в оптимальному варіанті: в другій умові знак протилежний від зафіксованого. Тобто, ліквідність балансу наближається до абсолютної.

Маємо платіжний надлишок співвідношення поточних платежів і надходжень в сумі 332,2 тис. грн.; зменшення поточної ліквідності в недалекому майбутньому на 1086,1 тис. грн.; платіжний надлишок порівняно реалізованих активів в сумі 4252,8 тис. грн.; постійні витрати перебільшують важко реалізовані активи на 3610,0 тис. грн.

На кінець 2007 році маємо:

Л1 < П1,

Л2 < П2,

Л3 > П3,

Л4 < П4.

У даному випадку маємо два відхилення від зафіксованого в оптимальному варіанті: в першій і другій умові знак протилежний від зафіксованого. Тобто, ліквідність балансу в більшому чи меншому ступені відрізняється від абсолютної.

Маємо платіжний недолік співвідношення поточних платежів і надходжень в сумі 118,8 тис. грн.; зменшення поточної ліквідності в недалекому майбутньому на 2329,9 тис. грн.; платіжний надлишок порівняно реалізованих активів в сумі 3949,8 тис. грн.; постійні витрати перебільшують важко реалізовані активи на 1620,6 тис. грн.

Для того, щоб проаналізувати здатність підприємства перетворити актив у гроші швидко і без втрат його ринкової вартості, необхідно дати оцінку його ліквідності. Для цього розраховують коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності, коефіцієнт термінової (проміжної) ліквідності і коефіцієнт абсолютної ліквідності.

Коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності:

 

,

,

.

 

Коефіцієнт термінової (проміжної) ліквідності:

,

,

.

 

Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

 

,

,

.

 

Розрахунки зведемо в таблицю 1.6.

Таблиця 1.6. Зведена таблиця коефіцієнтів ліквідності

Показники	На початок 2006 року (базову)	На кінець 2006 року (базового)	На кінець 2007 року (звітного)	Відхилення
1	2	3	4	5
1.Коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності	3,07	2,85	1,46	-0,22
2.Коефіцієнт проміжної (термінової) ліквідності	1,74	0,68	0,37	-1,06
3.Коефіцієнт абсолютної ліквідності	1,64	0,47	0,04	-1,17

Отже, на початок 2006 року на 1 гривню поточних зобов’язань приходилось 3,07 гривень поточних активів підприємства, на кінець 2006 року – 2,85 гривень, на кінець 2007 року – 1,46 гривні. Оскільки поточні активи перевищують поточні зобов’язання, то підприємство можна розглядати як успішно функціонуюче.

Коефіцієнт термінової ліквідності на початок 2006 року склав 1,74 на кінець 2006 року – 0,68, на кінець 2007 року – 0,37. Цей коефіцієнт вказує на те, скільки одиниць найбільш ліквідних активів припадає на одиницю термінових боргів.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності за 2006 рік зменшився 117 %, на кінець 2007 року склав 0,04. Тобто, на початок 2006 року 164 % поточних зобов’язань може бути погашено негайно, на кінець 2006 року – 47 %, на кінець, 2007 року – 4 %.