2020-04-20
196
Таблиця 2.24
| № п/п. | Показник | Норм. знач. | Формула розрахунку | Кін. 2009р. | Кін. 2010р | Відх. |
| 1 | Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) | 0,5-0,8 | ВК/БН | 0,4 | 0,3 | -0,1 |
| 2 | Коефіцієнт концентрації залученого капіталу | 0,2-0,5 | ЗК/БН | 0,6 | 0,7 | 0,1 |
| 3 | Коефіцієнт незалежності (2) | 1,0-4,0 | ВК/ЗК | 0,6 | 0,4 | -0,2 |
| 4 | Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу | 0,25-1 | ЗК/ВК | 1,7 | 2,4 | 0,7 |
| 5 | Коефіцієнт фінансової залежності | 1,25-2,0 | БН/ВК | 2,7 | 3,5 | 0,8 |
| 6 | Коефіцієнт маневреності власного капіталу | 0,05-0,10 | ВОК/ВК | 0,8 | 0,7 | -0,1 |
| 7 | Коефіцієнт структури залученого капіталу | ДЗ/ЗК | 0 | 0 | 0 | |
| 8 | Коефіцієнт інвестування | >1,0 | ВК/НА | 9,9 | 3,5 | -6,4 |
| 9 | Коефіцієнт покриття запасів і затрат власними оборотними коштами | 0,6-0,8 | (ВК-НА)/ЗЗ | 0,86 | 0,48 | -0,38 |
| 10 | Коефіцієнт прогнозу банкрутства | в динам | (ОА+ВМ-ПЗ-ДМ)/БН | 0,3 | 0,2 | -0,1 |
| 11 | Коефіцієнт фінансової стійкості | ВК/(ПЗ+ДМ) | 0,6 | 0,4 | -0,2 | |
| 12 | Співвідношення Дт- і Кт- заборгованості | < 1,0 | ДБ/КЗ | 0,5 | 0,1 | -0,4 |
Аналіз фінансової стійкості. Коефіцієнт фінансової автономії показує питому вагу власного капіталу у загальній сумі резервів підприємства та характеризує його залежній від зовнішніх позик і кредиторів. Значення коефіцієнта 0,4 та 0,3 говорить про те, що підприємство має заборгованості та ризик неплатоспроможності. Значення коефіцієнту концентрації залученого капіталу показує, що частка активів підприємства фінансується за рахунок залученого капіталу дорівнює 0,6 у 2009р. та 0,7 у 2010 році. Коефіцієнт незалежності показує, що питома вага власних коштів в загальній сумі залученого капіталу є недостатня. Коефіцієнт співвідношення власного і залученого капіталу показує який розмір залучених коштів припадає на 1 грн. власних коштів Зростання показника в динаміці свідчить підвищення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів та кредиторів, тобто про деяке зниження фінансової стійкості. Коефіцієнт фінансової залежності свідчить про велику частку залучених коштів у фінансуванні підприємства. Показує, що у 2009 та 2010рр. на 1 грн. активів припадає відповідно 2,7грн. та 3,5грн. власного капіталу. Коефіцієнт маневреності власного капіталу говорить про те, що частина власного капіталу, що використовується для фінансування поточної діяльності є оптимальною. Коефіцієнт структури залученого капіталу показує частку довгострокової заборгованості в загальній сумі заборгованості. Зниження показника коефіцієнту прогнозу банкрутства є небезпечною тенденцією для підприємства. Співвідношеня Дт і Кт заборгованості розраховується для інформації. Логіка розрахунку показника побудована виходячи з того, що для підприємства більш позитивною є ситуація коли Кт заборгованість є більшою за Дт-орську.
|
|
|
Крім системи коефіцієнтів, наведених в табл. 2.24, визначальне значення для фінансової стійкості має надлишок (недостача) джерел формування запасів. Оцінка джерел формування запасів здійснюється через систему показників (табл. 2.25), які характеризують ступінь охоплення різних видів джерел.
|
|
|
Оцінка ступеня фінансової стійкості
Таблиця 2.25
| Показник | Познач. | Формула | Кінець 2009р. | Кінець 2010р. | Відх. (+, -) |
| 1. Наявність власних оборотних засобів | ВОК | [(p.380+p.430+p,630)-p.080] | 778 | 478 | -300 |
| 2.Наявність довгострокових джерел формування запасів | ВДД | [(р.380+р.430+р.630+р.480) - р.080] | 778 | 478 | -300 |
| 3. Показник загальної величини джерел формування запасів | ЗДЗ | [(р.380+р.430+р.630+р.480+ +р.620)-р.080] | 1448 | 2118 | 670 |
| 4. Вартість запасів | З | (р.100+р.140) | 899 | 979 | 80 |
| 5. Надлишок (+) або недостача (-) власних оборотних засобів | ∆ВОК | (р.1-р.4) | -121 | -501 | -380 |
| 6. Надлишок (+) або недостача (-) довгострокових джерел формування | ∆ВДД | (р.2-р.4) | -121 | -501 | -380 |
| 7. Надлишок (+) або недостача (-) загальної величини джерел формування запасів | ∆ЗДЗ | (р.3-р.4) | +549 | +1140 | 591 |
Наведені показники забезпеченості запасів відповідними джерелами фінансування трансформуються у три факторну модель (М):
М = (∆ ВОК; ∆ ВДД; ∆ ЗДЗ)
Дана модель характеризує тип фінансової стійкості підприємства. Так, на практиці зустрічається чотири типи фінансової стійкості (табл. 2.26).
Типи фінансової стійкості
Таблиця 2.26
| Абсолютна стійкість | ∆ ВОК ≥0; | ∆ ВДД≥0; | ∆ ЗДЗ≥0 |
| Нормальна стійкість | ∆ ВОК<0; | ∆ ВДД≥0; | ∆ ЗДЗ≥0 |
| Нестійке фінансове становище | ∆ ВОК<0; | ∆ ВДД<0; | ∆ ЗДЗ≥0 |
| Кризовий фінансовий стан | ∆ ВОК<0; | ∆ ВДД<0; | ∆ ЗДЗ<0 |
М2009 = (∆ ВОК= -121; ∆ ВДД= -121; ∆ ЗДЗ= 549;) = (∆ ВОК<0; ∆ ВДД<0; ∆ ЗДЗ>0)
М2010 = (∆ ВОК= -501; ∆ ВДД= -501; ∆ ЗДЗ= 549;) = (∆ ВОК<0; ∆ ВДД<0; ∆ ЗДЗ>0)
Дані свідчать, що фінансовий стан підприємства нестійкий. Тому необхідно розробити стабілізуючі заходи для покращення ситуації, якими можуть бути скорочення поточних зобов'язань, збільшення джерел власного капіталу, додаткове залучення довгострокових засобів, орієнтованих на розширення виробництва.
Показники рентабельності (табл. 2.27) характеризують ефективність роботи підприємства в цілому, прибутковість різних напрямів діяльності, окупність витрат і т. д. Вони більш повно, ніж прибуток, характеризують остаточні результати господарювання. Їхній розмір показує співвідношення ефекту з наявними або використаними ресурсами.
