Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, определяемая, как величина обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
|
|
А1= Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения =
= стр.250 + стр.260
А1 (2002) = 1 156 тыс. руб.
А1 (2003) = 2 833 тыс. руб.
А1 (2004) = 4 900 тыс. руб.
А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность = стр.240
А2 (2002) = 13 952 тыс. руб.
А2 (2003) = 17 189 тыс. руб.
А2 (2004) = 9 608 тыс. руб.
А3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы = стр. 210 + стр.220 + стр.230 + стр.270
А3 (2002) = 3 763 тыс. руб.
А3 (2003) = 4 749 тыс. руб.
А3 (2004) = 3 838 тыс. руб.
А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.
А4. = Внеоборотные активы = стр.190
А4 (2002) = 89 432 тыс. руб.
А4 (2003) = 92 896 тыс. руб.
А4 (2004) = 97 918 тыс. руб.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относят кредиторскую задолженность.
П1 = Кредиторская задолженность = стр.620
П1 (2002) = 6 292 тыс. руб.
П1 (2003) = 14 672 тыс. руб.
П1 (2004) = 8 904 тыс. руб.
П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства = стр.610 + стр.630 + стр.660
|
|
П2 (2002) = 0
П2 (2003) = 0
П2 (2004) = 0
П3. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей = стр.590 + стр.640 + стр.650
П3 (2002) = 9 498 тыс. руб.
П3 (2003) = 8 124 тыс. руб.
П3 (2004) = 5 504 тыс. руб.
П4. Постоянные (устойчивые) пассивы — это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».
П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) = стр.490
П4 (2002) = 92 513 тыс. руб.
П4 (2003) = 94 871 тыс. руб.
П4 (2004) = 101 856 тыс. руб.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сравнить итоги первых трех групп по активу и пассиву.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, на практике же менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сравнение ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
►текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (–) организации на ближайший к рассматриваемому промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)
ТЛ (2002) = + 8 816 тыс. руб.
ТЛ (2003) = + 5 350 тыс. руб.
ТЛ (2004) = +5 604 тыс. руб.
► перспективную ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3 – П3
ПЛ (2002) = –5 735 тыс. руб.
ПЛ (2003) = –3 375 тыс. руб.
ПЛ (2004) = – 1 666 тыс. руб.
Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 3.4.2. «Анализ ликвидности баланса».
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
Результаты расчетов по данным ОАО «Беловское энергоуправление» показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп имеет следующий вид:
2002 год А1 < П1 А2 > П2 А3 < П3 А4 < П4 | 2004 год А1 < П1 А2 > П2 А3 < П3 А4 < П4 |
Сопоставление первых неравенств свидетельствует о том, что в ближайшие 6 месяцев организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств незначительно снизился. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву показывает тенденцию увеличения текущей ликвидности в ближайшие 3 – 6 месяцев. Сопоставление 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Следует отметить, что предприятие также испытывает платежный недостаток по долгосрочным расчетам, но в меньшей степени, чем по текущим расчетам.