Оценка финансового состояния предприятия

 

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источников их формирования. Таким образом, анализ состава и структуры имущества предприятия и его капитала является важным этапом анализа финансового состояния.

Все изменения имущества предприятия оцениваются по данным баланса, где главным признаком группировки статей актива считают степень их ликвидности. В зависимости от степени ликвидности активы подразделяют на две группы: вне оборотные активы и оборотные активы.

Дать оценку размеру имущества и его структуры на предприятии позволят данные таблица 8.

 

Таблица 8 - Размер и структура имущества предприятия, в тысячах рублей

Наименование имущества и показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. в % к 2008 г.
Имущество всего, тыс. руб.	212296	236402	270384	127,4
Вне оборотные активы, всего	104556	114289	130137	124,5
в % к итогу имущества	49,3	48,3	48,1	х
Оборотные активы, всего	101825	114092	121106	119,0
в % к стоимости имущества	97,4	99,8	93,0	х
в том числе
Запасы	2730	196	9030	в 3,3 раза
в % к итогу оборотных активов	2,6	0,2	7,0	Х
Дебиторская задолженность	107740	122113	140247	130,2
в % к итогу оборотных активов	50,7	51,6	51,9	Х
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	90350	79236	88345	97,8
в % к итогу оборотных активов	0,15	0,06	-	х

 

Активы СПК Кшенский Откормсовхоз в 2011 году по сравнению с 2009 годом увеличились на 27,4%, это обусловлено увеличением стоимости внеборотных активов на 24,5% и оборотных активов на 30,2%. Увеличение стоимости вне оборотных активов было вызвано увеличением стоимости основных средств на 19 % и незавершенного строительства в 3,3 раза. Рассматривая отдельные статьи оборотных активов, следует отметить, что в 2011 году произошло уменьшение запасов на 2,2 %. Значительно увеличилась дебиторская задолженность в 5,7 раз или на 41095 тыс. рублей, что является положительным моментом для предприятия. Величина денежных средств уменьшилась на 76%.

 

Таблица 9 - Размер и структура источников формирования имущества предприятия в тысячах рублей

Наименование капитала и показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г. в % к 2009 г.
Капитал всего, тыс. руб.	212296	236402	270384	127,4
Из него
Собственный капитал	182257	205668	208048	114,2
в % к итогу всего капитала	85,8	87,0	77,0	Х
Заемный и привлеченный капитал	30039	30734	62336	в 2,1 раза
в % к итогу всего капитала	14,1	13,0	23,0	Х
в том числе
-долгосрочные кредиты и займы	22073	12080	26948	122,0
в % к итогу заемного и привлеченного капитала	73,5	39,3	43,2	Х
-краткосрочные кредиты и займы	4284	11880	25000	в 5,8 раза
в % к итогу заемного и привлеченного капитала	14,3	38,6	40,1	Х
- кредиторская задолженность	3682	6774	10388	в 2,8 раза
в % к итогу заемного и привлеченного капитала	12,3	22,0	16,7	х

 

На основании данных таблицы 9 можно сделать вывод о том, что активы предприятия сформированы как за счет собственных средств, так и за счет заемных источников. За исследуемый период пассивы увеличились на 27,4%. Этот рост был обусловлен увеличением собственного капитала на 14,2 % и значительным увеличением заемного и привлеченного капитала в 2 раза или на 32297 тыс. рублей. Предприятие использует в своей деятельности кредиты и займы, что положительно влияет на ее экономику. Сумма долгосрочных кредитов возросла на 22 %, что на 4875 тыс. рублей больше чем в 2009 году. Значительно увеличилась сумма краткосрочных кредитов и займов в 5,8 раз и в 2011 году она возросла на 20716 тыс. рублей по сравнению с 2009 годом.

Баланс предприятия СПК Кшенский Откормсовхоз имеет следующие признаками "хорошего" баланса:

) валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;

) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста вне оборотных активов;

) собственный капитал организации превышает заемный, и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала.

Проведем более углубленный анализ финансового состояния СПК Кшенский Откормсовхоз, для этого определим показатели финансовой устойчивости в динамике за 2008-2010 гг.

 

Таблица 10 - Оценка состояния предприятия

Показатели	Норматив	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 к 2009
Коэффициент абсолютной ликвидации	0,25-0,30	0,86	0,87	0,77	-0,09
Коэффициент оперативной ликвидации	0,7-0,8	0,32	0,16	0,30	-0,02
Коэффициент текущей ликвидности	≥2	3,15	6,06	3,33	+0,18
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	≥0,5	0,43	0,44	0,37	-0,06
Доля оборотных средств в активах	≥0,5	0,51	0,52	0,52	+0,01
Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов	≤0,1	0,72	0,75	0,55	-0,17

 

Проведенный анализ показателей финансовой устойчивости СПК Кшенский Откормсовхоз показал, что:

коэффициент автономии, который характеризует структуру пассивов, несмотря на свое снижение превышает нормативное значения на протяжении всего анализируемого периода (0,86-0,77), это говорит о том что наибольший удельный вес в источниках формирования имущества занимает собственный капитал;

Коэффициент капитализации считается одним из индикаторов финансовой устойчивости. На протяжении с 2009 г. по 2011 г. на 1 рубль собственного капитала предприятие вовлекло 0,32-0,30 рублей заемных средств, что говорит об отсутствии у организации финансовой зависимости от внешних источников;

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какую часть актива предприятие финансирует за счет устойчивых источников. В 2011 году в 87 % активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. За три года видим снижение значения данного коэффициента, но в целом он выше рекомендуемого значения;

Коэффициент маневренности собственного капитала имеет положительную тенденцию к уменьшению. В 2009 году 43%, а в 2011 году 37% функционирующего капитала обездвижено в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

проведенный анализ финансовой активности анализируемого предприятия показал, что с 2009 г. по 2011 г. значение данного коэффициента превышает нормативное (0,96-0,87), что увеличивает возможность получить большую сумму прибыли, но и повышает степень риска такой операции;

коэффициент финансовой зависимости за весь анализируемый период находится в рамках нормального ограничения, т.е. с 2009 г. по 2011 г. на 1 рубль собственного капитала предприятие вовлекло 0,14 - 0,23 руб. заемных средств. Значительное увеличение значения коэффициента в 2011г. означает, то что увеличился удельный вес заемных средств, привлеченных предприятием для осуществления хозяйственной деятельности;

анализ коэффициента маневренности собственного капитала и его динамики свидетельствует об отсутствии у предприятия возможностей финансового маневра. В течение всего анализируемого периода значение данного коэффициента (0,43-0,37) не соответствовало нормативному. На протяжении всего анализируемого периода данный коэффициент имеет негативную тенденцию к уменьшению, что свидетельствует об уменьшении у предприятия возможностей финансового маневра.

в течение анализируемого периода на СПК Кшенский Откормсовхоз доля оборотных средств в активах предприятия осталась неизменной.

На протяжении всего анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов данного по данным бухгалтерского баланса, СПК Кшенский Откормсовхоз было значительно выше нормативного значения: от 0,72 в 2009 году до 0,55 в 2011 году. Несмотря на незначительное уменьшение показателя в СПК Кшенский Откормсовхоз имеет более 50% собственных оборотных средств, необходимых для текущей деятельности.

Проведенный анализ ликвидности СПК Кшенский Откормсовхоз за анализируемый период позволяет сделать вывод о том, что баланс СПК Кшенский Откормсовхоз абсолютно ликвиден, т.к. все показатели ликвидности выше нормативных значений.

Анализ платежеспособности показал, что на протяжении всего анализируемого периода СПК Кшенский Откормсовхоз является платежеспособным и финансово устойчивым предприятием.