Оценка ликвидности инвестиций

Ликвидность инвестиций представляет собой их потенциальную способность в короткое время и без существенных финансовых потерь трансформироваться в денежные средства.

Оценка ликвидности инвестиции по времени измеряется обычно в количестве дней, необходимых для реализации на рынке того или иного объекта инвестирования.

В инвестиционной практике по критерию затрат времени на реализацию ликвидности отдельных объектов инвестирования принято классифицировать следующим образом:

а).срочно ликвидные объекты инвестиции - 7 дней;

б).высоко ликвидные объекты инвестиции - 8-30 дней;

в).средне ликвидные объекты инвестиции - 1-3 месяца;

г).слабо ликвидные объекты инвестиции > 3 месяца.

Оценка ликвидности инвестиции по времени реализации может быть произведена по всему инвестиционному портфелю. С этой целью определяются следующие показатели:

а) доля сречноликвидных инвестиций в общем их объёме - Dc

Dc=  ,                                                   (2.15)

где Uc- суммарная оценка стоимости сречноликвидных объектов инвестирования;

 U- общий объем инвестиций;

б) доля слаболиквидных инвестиций в общем их объёме - Dсл

Dcл ,                                                 (2.16)

где Dсл - суммарная оценка стоимости слаболиквидных объектов инвестирования.

в) коэффициент соотношении быстрореализуемых и труднореализуемых активов (Кс),

                                      Кс=                                                             (2.17)  

где Uс - суммарная оценка высоко ликвидных активов;

Ub - суммарная оценка средне ликвидных активов.

Чем выше коэффициент Кс, тем ликвидные считается инвестиционный портфель.

Оценка ликвидности инвестиций по уровню финансовых потерь производится во времени трансформации объекта инвестирования в денежные средства. Это может быть часть первоначально вложенного капитала в связи с реализацией объекта незавершенного строительства, продажа отдельных ценных бумаг в период низкой их котировки, налоги и пошлины при реализации объекта инвестирования, комиссионные расходы. Оценка ликвидности инвестиций по уровню финансовых потерь осуществляется путем соотнесения суммы этих потерь (затрат) и суммы инвестиций. При инвестиции слабо ликвидных и средне ликвидных объектов инвестор должен рассчитывать на высокий доход или дополнительный стимулирующий доход в виде премии за ликвидность.

Билет №27.