Анализ финансового состояния организации: задачи, методы, последовательность, информационная база

 

Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Финансовое состояние определяет конкурентоспособность организации. Оно отражает все стороны деятельности организации, ее конечные результаты, которые интересуют не только собственников, менеджеров и трудовой коллектив, но и ее кредиторов, инвесторов, деловых партнеров, а так же налоговые органы.

Различают экспресс-анализ и детализированный финансовый анализ.

Экспресс-анализ по сути сводится к чтению бухгалтерского баланса, выявлению «больных статей» в отчетности и их оценка в динамике. Такими статьями являются: просроченная, нереальная к взысканию дебиторская задолженность; чрезмерно большие остатки незавершенного капитального строительства; излишние запасы сырья и готовой продукции; непокрытые убытки прошлых лет и отчетного периода; просроченные кредиты банков; непогашенная в срок кредиторская задолженность.

Детализированный финансовый анализ - это подробная характеристика имущественного и финансового положения организации, результатов ее деятельности в отчетном периоде и возможностей развития на перспективу.

Программа углубленного финансового анализа предусматривает:

- общую оценку финансового состояния организации;

- анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации;

- анализ кредитоспособности и ликвидности;

- анализ эффективности использования оборотных активов (деловой активности);

- анализ финансовых результатов деятельности организации;

- оценку угрозы потенциального банкротства.

Исходной информацией для проведения анализа финансового состояния служат данные формы № 1 Бухгалтерский баланс, № 3 Отчет об изменениях капитала, № 4 Отчет о движении денежных средств, № 5 Приложение к бухгалтерскому балансу (Приказ МФ № 67н от 22.07.2003). Определенную информацию можно получить из форм обязательной статистической отчетности.

В процессе финансового анализа применяются различные методы.

Метод сравнения – финансовые показатели как относительные, так и абсолютные сами по себе почти бесполезны, если их не с чем сравнить. Поэтому показатели отчетного периода сравниваются с показателями прошлого периода, с плановыми показателями, с показателями конкурирующих организаций, с рекомендуемыми значениями и т.п. при этом нужно знать, что сравнивать можно только сопоставимые величины;

Метод группировки – анализируемые показатели группируются и сводятся в аналитические таблицы;

Метод цепных подстановок – позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель;

Математико-статистические методы – корреляционный анализ, дисперсный анализ и т.п.

Для анализа финансового состояния широко используются финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового состояния, выражающие отношение одних абсолютных показателей к другим.

Имеется система таких коэффициентов, характеризующих:

1) имущественное состояние организации (коэффициент автономии, коэффициент финансирования, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент мобильности собственного капитала, коэффициенты износа и годности основных фондов)

Коэффициент автономии

 

Ка = СК/И, Норматив – не менее 0,5;

 

Где СК – собственный капитал;

И – имущество организации

Коэффициент финансовой устойчивости

 

ЗК/СК, Рекомендуемое значение – 1

 

Где ЗК - заемный капитал;

Коэффициент мобильности собственного капитала

 

СОК/СК,

 

Где СОК – собственный оборотный капитал.

Увеличение коэффициента свидетельствует о повышении деловой активности организации.

2) платежеспособность (ликвидность) организации – (коэффициенты абсолютной, промежуточной и текущей платежеспособности (ликвидности))

Абсолютной или немедленной ликвидности

 

(ДС+КФВ) / КО). Норматив – не менее 0,2;

КО = КрЗ + КЗК.        

 

Где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства;

КрЗ – кредиторская задолженность.

Критической (промежуточной) ликвидности

 

(ДС+КФВ +ДбЗ) / КО, Норматив – не менее 1;       

 

Где ДбЗ – дебиторская задолженность.

Текущей ликвидности

 

(ОА - РБП) / КО, Норматив – не менее 2.

 

Где ОА – оборотные активы;

РБП – расходы будущих периодов.

3) финансовые результаты деятельности (коэффициенты рентабельности)

Рентабельность всех используемых активов (или коэффициент экономической рентабельности).

Чистая прибыль организации/Средняя стоимость используемых активов

Рентабельность собственного капитала.

Чистая прибыли организации/Средняя стоимость собственного капитала организации

Рентабельности продаж.

Прибыль организации (балансовая или чистая)/ Сумма реализации продукции в рассматриваемом периоде Показывает, сколько прибыли имеет организация с рубля продаж.              

Рентабельности издержек.

Прибыль от реализации продукции/Себестоимость продукции        

Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, а если в торговле то на приобретение и реализацию товаров.

4) деловую активность – (коэффициенты оборачиваемости активов, запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, кредиторской задолженности)

5) угрозу потенциального банкротства организации – (коэффициенты: обеспеченности собственными оборотными средствами, текущей ликвидности, утраты (восстановления) платежеспособности)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

 

СОК/ОС, Норматив – не менее 0,1        

 

Где ОС – общая величина оборотных средств организации.

Является одним из важнейших показателей, от которого во многом зависит платежеспособность и финансовая устойчивость организации.

Коэффициенты утраты (восстановления) платежеспособности

 

; ;                              

где Кф – значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода; Кн - значение коэффициента текущей ликвидности на начало периода; Т – количество месяцев в отчетном периоде.

По существу оба показывают как изменится ситуация через 3 и 6 месяцев при сохранении тенденции, которая проявилась в отчетном периоде. Только на утрату дается 3 месяца, а на восстановление 6 месяцев.

Если КЗв>1 – предприятие может восстановить платежеспособность;

Если КЗу>1 – в ближайшее время платежеспособность не утратит.

Исходным моментом методики анализа финансового состояния является оценка динамики и структуры активов и пассивов.

Необходимым предварительным этапом, предшествующим проведению анализа, является преобразование отчетного баланса в такую форму, которая, с одной стороны, делает возможным объективный анализ и, с другой стороны, максимально удобна для проведения аналитических расчетов. Сравнительный аналитический баланс может быть представлен как единой таблицей, так и с разделением по активам и пассивам.

Информация для анализа динамики и структуры активов и пассивов представлена ниже в формате аналитического баланса (таблица 1).

Все показатели аналитического баланса можно подразделить на три группы:

1.показатели структуры баланса;

2.показатели динамики баланса;

3.показатели структурной динамики баланса.

Аналитический баланс по активу позволяет ответить на следующие вопросы:

1. Как изменилось имущество предприятия за отчетный период в рублях и в процентах;

2. Что было больше: темпы прироста внеоборотных или оборотных активов;

3. Изменение какой из частей имущества в большей степени отразилось на общем его изменении;

4. Как изменились доли групп активов в имуществе.

Дополнительную информацию для выводов о состоянии имущества организации и его изменения можно получить, рассчитав следующие коэффициенты:

· соотношения мобильных и иммобилизованных средств (отношение оборотных активов к внеоборотным). Норматив – не менее 0,5.

· доли имущества производственного назначения (отношение суммы основных средств, незавершенного производства, сырья, материалов и незавершенного производства к итогу баланса). Для производственных предприятий норматив – не менее 0,5.

· долю запасов в оборотных активах

· долю дебиторской задолженности в оборотных активах

· долю денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах.

 

Таблица 3

Аналитический баланс

Наименование статей агрегированного баланса	Абсолютные величины		Удельные веса		Изменения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода п.гр.2 итог.гр.2	на конец периода п.гр.3 итог.гр.3	в абсолютных величинах (гр.3-гр.2)	в удельных весах (гр.5-гр.4)	в % к величинам на начало года п.гр.6*100 п.гр.2	в % к изменению итога баланса п.гр.6*100 итог гр.6
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Внеоборотные активы
2. Оборотные активы
- запасы с НДС
- дебиторская задолженность
- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
Итого имущество			100%	100%		0,00%		100%
1. Собственный капитал
2. Заемный капитал
- долгосрочные пассивы
- краткосрочные займы
- кредиторская задолженность
Итого источники средств			100%	100%		0,00%		100%

 

Последние три коэффициента не имеют нормативов. Главное в анализе - уловить тенденции их изменения.

Аналитический баланс по пассиву позволяет ответить на следующие вопросы:

1. Как изменился объем финансовых ресурсов предприятия за отчетный период в рублях и в процентах;

2.  Темпы изменения каких источников больше: собственных или заемных;

3. За счет какого из источников в большей степени финансировалось изменение имущества;

4. Как изменились доли основных источников финансирования в совокупном капитале.

Кроме того, для полной картины по пассивам следует дополнительно рассчитать следующие коэффициенты:

· автономии (отношение собственного и совокупного капитала). Норматив – не менее 0,5.

· соотношения заемных и собственных средств. Норматив - не более 1.

· долю долгосрочных займов и кредитов в заемном капитале

· долю краткосрочных займов и кредитов в заемном капитала

· долю кредиторской задолженности в заемном капитале.