Относительные показатели оценки ликвидности предприятия

Наименование финансовых коэффициентов	Рекомен- дуемое значение	Расчетная формула
		Числитель	Знаменатель
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	Денежные средства и денежные эквиваленты	Краткосрочные обязательства
Коэффициент быстрой ликвидности (уточненный вариант)	0,8	Денежные средства и денежные эквиваленты + Остальные краткосрочные финансовые вложения	Краткосрочные обязательства
		Краткосрочная дебиторская задолженность
Коэффициент быстрой ликвидности (упрощенный вариант)	1,0	Денежные средства и денежные эквиваленты + Остальные краткосрочные финансовые вложения	Краткосрочные обязательства
		Дебиторская задолженность
Коэффициент текущей ЛИКВИДНОСТИ	2,0	Оборотные активы	Краткосрочные обязательства

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность крат- косрочных обязательств предприятия всеми его оборотными активами.

Необходимо отметить, что для анализа ликвидности предприятия, по- мимо коэффициентов абсолютной, быстрой и текущей ликвидности, могут применяться так называемые ‹промежуточные» коэффициенты ликвидно- сти, получаемые последовательной подстановкой в числитель элементов оборотных активов при сохранении краткосрочных обязательств в знаме- нателе.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса осуществляется путем пе- регруппировки активов организации по скорости их реализации (ликвид- ности) и ее пассивов по степени их срочности (погашаемости) с последую- щим их сравнением. При этом выделяются четыре группы активов и четыре группы пассивов.

3.3.

Анализ платежеспособности и ликвидности

Группы активов:

A1 — высоколиквидные активы (денежные средства и денежные экви-

валенты);

A2 — активы средней скорости реализации (остальные краткосрочные фи- нансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность (до 12 ме- сяцев));

АЗ — медленно реализуемые активы (запасы, долгосрочная дебиторская задолженность (после 12 месяцев), НДС по приобретенным ценностям, про- чие оборотные активы);

A4 — трудно реализуемые активы (внеоборотные активы). Группы пассивов:

Пl — кредиторская задолженность;

П2 — остальные краткосрочные обязательства; ПЗ — долгосрочные обязательства;

П4 — собственный капитал.

Если анализ ликвидности бухгалтерского баланса организации прово- дится исключительно по его данным, то в группу активов A2 включается вся сумма дебиторской задолженности и соответственно из группы активов АЗ исключается сумма долгосрочной дебиторской задолженности, посколь- ку, как уже было отмечено выше, доля долгосрочной дебиторской задолжен- ности в общей сумме дебиторской задолженности, как правило, невелика. Тем не менее точность анализа ликвидности бухгалтерского баланса в этом случае снимается.

Сопряженные группы активов и пассивов сравниваются между собой в целях выявления платежных излишков и платежных недостатков по ним и отслеживания изменения структуры составных частей бухгалтерского ба- ланса (табл. 3.13).

 

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса (тыс. р.)

Таблица 3.13

 

Ак- тивы	На начало пери- ода	На конец пери- ода	Пac- сивы	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек		Платежный недостаток
						на нача— ло пе- риода	на конец пери- ода	на нача— ло ne- риода	на конец пери- ода
A1 АЗ A4 Итог			Пl П2 пЗ П4 Итог

 

 

45

ГЛАВА 3. АНАЛИ8 ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

 

 

Рекомендуемые соотношения сопряженных групп активов и пассивов, характеризующие абсолютно ликвидный, т. е. ликвидный на 100, бухгал- терский баланс, следующие:

A1 П1, A2 П2, АЗ > ПЗ, A4 П4.               (3.22)

Если не выполняется одно из этих соотношений, то бухгалтерский баланс считается ликвидным на 3/4, т. е. на 75. Если не выполняются два соотно- шения, то бухгалтерский баланс считается ликвидным на 2/4, т. е. на 50 %. Если не выполняются три соотношения, то бухгалтерский баланс считается ликвидным на 1/4, т. е. на 25 %. Если же не выполняется ни одно из соотно— шений между группами активов и пассивов, то бухгалтерский баланс орга- низации считается абсолютно неликвидным, т. е. ликвидным на 0 %.

Следует подчеркнуть, что добиться абсолютно ликвидного баланса слож- но, но возможно путем оптимизации основных финансовых потоков орга- низации, которые возникают между ней и кредиторами, инвесторами, по- купателями, поставщиками, собственниками.

Анализ показателей оценки ликвидности организации и ее бухгалтерско- го баланса ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значени- ями и соотношениями, с данными других предприятий. По итогам анализа делается вывод о степени ликвидности организации и ее бухгалтерского ба- ланса (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах ее изменения, а также об уровне финансового риска (в аспекте ликвидности): полное отсутствие, низкий, средний, высокий, — связанно- го с деятельностью данной коммерческой организации.

 

3.4. Анализ деловой активнос ти

 

Анализ деловой активности организации предполагает расчет и анализ трех основных групп показателей:

1) оборачиваемости;

2) рентабельности;

3) рыночной активности.