Повышение уровня ликвидности в нетиповых ситуациях

Пути повышения ликвидности предприятия зависят от факторов, вызвавших её снижение. К внешним причинам можно отнести спад производства в стране, банкротство должников, устаревшие технологии, несовершенство законодательства и т.д. К внутренним факторам снижения ликвидности относятся дефицит собственных оборотных средств, рост дебиторской и кредиторской задолженности, несовершенство ценового механизма, низкая договорная дисциплина.

Повысить ликвидность предприятия можно с помощью:

- рефинансирования дебиторской задолженности, т.е. её ускоренного перевода в денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги с помощью таких инструментов, как факторинг, форфейтинг, принудительное взыскание;

- сокращения кредитования покупателей;

- оптимизации текущих запасов товарно-материальных ценностей при помощи установления нормативов для запасов предприятия методом технико-экономических расчетов

- сокращения размеров страховых и сезонных запасов;

- использования механизма возвратного лизинга;

- увеличения срока (пролонгация) используемых кредитов.

В большинстве случаев мероприятия по повышению ликвидности связаны с ростом издержек или сокращением доходов предприятия, поэтому предприятию следует избегать возникновения дефицита ликвидности. Для этого особое внимание необходимо обращать на такие факторы как:

- сезонность;

- политика кредитования покупателей;

- чрезмерные инвестиции;

- инвестиции за счет будущих денежных потоков.

Задания к главе 10

Вопросы для самопроверки

1) понятие ликвидности предприятия;

2) концепция управления ликвидностью;

3) раскройте последовательность анализа ликвидности;

4) опишите принцип использования модели Миллера-Орра;

5) расчет диапазона колебаний остатка денежных средств по модели Миллера-Орра.

6) определение страхового остатка денежных средств.

7) какие виды финансовых инструментов могут применяться для управления ликвидностью?

8) каким образом предприятие может использовать депозитные инструменты в процессе управления ликвидностью?

9) каким образом предприятие может использовать кредитные инструменты в процессе управления ликвидностью?

10) какие инструменты фондового рынка предприятие может использовать в процессе управления ликвидностью?

 

ЧАСТЬ 2. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ КОРПОРАЦИЙ

Глава 11. СУЩНОСТЬ И ОРГАНИЗАЦИЯ КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ (ОРГАНИЗАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА)