Анализ структуры динамики бухгалтерской прибыли

Задание 2. Анализ хозяйственной деятельности ООО «Пискаревский молочный завод».

Цель задания: анализ внутренней среды организации и результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Способ выполнения: линейный динамический норматив, матрица сильных/слабых сторон предприятия, метод профильного анализа и финансово-экономические показатели.

Проанализируем состояние ООО «Пискаревский молочный завод» (далее «Компания») с помощью показателей финансовой независимости (финансовой устойчивости), рассчитанных по данным бухгалтерской отчетности за 2017-2018 гг. (табл. 1):

Таблица 1

Расчет и оценка коэффициентов финансовой независимости

№ п/п	Показатели	На конец 2017г.	На конец 2018г.	Изменение	Норматив
1	Коэффициент автономии, %	91,48	91,05	-0,43	≥ 50 %
	Собственный капитал, тыс. руб.	1725561	1988504	262943
	Валюта баланса, тыс. руб.	1886286	2183917	297631
2	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, %	87,66	87,63	-0,03	≥ 10 %
	Собственный оборотный капитал	1141325	1384784	22528
	Оборотный капитал	1302050	1580197	278147
3	Коэффициент финансовой независимости суммы запасов, доли единицы	7,53	7,95	0,42	≥ 1
	Сумма запасов	151595	174123	22528

Вывод: все показатели превышают нормативные значения. Коэффициенты автономии и обеспеченности собственными оборотными имеют незначительную отрицательную динамику, тогда как коэффициент финансовой независимости суммы запасов изменился положительно, но тоже незначительно. Следовательно, предприятие мало зависит от привлеченных источников финансирования, его уровень финансовой устойчивости стабилен и находится на высоком уровне.

 

Проведем анализ платежеспособности ООО «Пискаревский молочный завод» с помощью показателей ликвидности, рассчитанных по данным бухгалтерской отчетности за 2017-2018 гг. (табл. 2):

 

Таблица 2

Анализ платежеспособности

№ п/п	Показатели	На конец 2017г.	На конец 2018г.	Изменение	Норматив
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	4,36	4,79	0,43	≥ 0,2
	Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	700580	936406	235826
	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	449875	469668	19793
	Оборотные активы, тыс. руб.	1302050	1580197	278147
	Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	160725	195413	34688
2	Коэффициент промежуточной ликвидности	7,16	7,19	0,03	≥ 1,5
3	Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)	8,1	8,09	0,01	≥ 2

Вывод: Расчет показал, что все показатели ликвидности больше норматива. По всем коэффициентам динамика незначительно положительная.

Коэффициент абсолютной ликвидности, равный 4,79 в конце 2018 г., свидетельствует о том, что предприятие способно немедленно погасить 479 % краткосрочных долгов за счет наиболее ликвидных средств, в то время как нормативное значение данного показателя – не менее 20 %.

Коэффициент промежуточной ликвидности, равный 7,19 в конце 2018 г., показал, что предприятие способно погасить 719 % своей краткосрочной кредиторской задолженности за счет части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности). Нормативное значение данного показателя – 150 %.

Коэффициент покрытия, равный 8,09 в конце 2018 г., указывает на то, что предприятие может полностью погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет 1/8 всех оборотных средств. Рекомендуемое значение данного показателя – не менее двух.

 

Проведем анализ финансового состояния ООО «Пискаревский молочный завод», рассчитав показатели рентабельности организации (табл. 3), проведя факторный анализ рентабельности активов по формуле Дюпон (табл. 4), проанализировав структуру динамики бухгалтерской прибыли (табл. 5), проведя факторный анализ прибыли от продаж (табл. 6), рассчитав показатели, характеризующие бизнес-риски предприятия (табл. 7) по данным бухгалтерской отчетности за 2017-2018 гг.

 

Таблица 3

Расчет и оценка коэффициентов рентабельности

№ п/п	Показатели	На конец 2017г.	На конец 2018г.	Изменение
1	Бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения), тыс.руб.	810872	719254	-91618
2	Чистая прибыль, тыс.руб.	647090	558568	-88522
3	Выручка (нетто) от продаж, тыс.руб.	7782727	8188238	405511
4	Себестоимость продукции, тыс.руб.	6122407	6491142	368735
5	Среднегодовая стоимость имущества (активов), тыс.руб.	1727966	2035101,5	307136
6	Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс.руб.	1533656	1857032,5	323377
7	Рентабельность продаж, %
7.1.	по бухгалтерской прибыли	10,42	8,78	-1,63
7.2.	по чистой прибыли	8,31	6,82	-1,49
8	Рентабельность товарной продукции, %
8.1	по бухгалтерской прибыли	13,24	11,08	-2,16
8.2	по чистой прибыли	10,57	8,61	-1,96
9	Рентабельность имущества (активов), %
9.1	по бухгалтерской прибыли	46,93	35,34	-11,58
9.2	по чистой прибыли	37,45	27,45	-10
10	Рентабельность собственного капитала, %	52,87	38,73	-14,14

Вывод: Предприятие прибыльно, хотя по показателям бухгалтерской и чистой прибыли наблюдалась отрицательная динамика. Все коэффициенты рентабельности в отчетном периоде снизились, по сравнению с 2017 г. Наивысший уровень рентабельности в 2004 г. достигнут по коэффициенту рентабельности собственного капитала (38,73 %), 2 место – рентабельность активов (35,34 %), 3 место – рентабельность товарной продукции (11,08 %), 4 место – рентабельность продаж (8,78 %). По словам председателя правления Национального союза производителей молока Андрея Даниленко в 2017 г. произошло кардинальное изменение системы господдержки, в результате которого субсидирование отрасли снизилось на 70%, а в 2018 г. еще на 3,3% (источник: https://www.agroinvestor.ru/markets/news/28631-rentabelnost-proizvodstva-molo/). Также стоит принять во внимание факт снижения реальных доходов населения при росте инфляционных ожиданий, который привел к снижению покупательного спроса на качественные молочные продукты, люди стали меньше покупать молочных продуктов (по данным Института Конъектуры Аграрного Рынка http://www.ikar.ru/lenta/675.html.).

 

Таблица 4

Факторный анализ рентабельности активов МКХП по формуле Дюпон

№ п/п	Показатели	На конец 2017г.	На конец 2018г.
1	Rp	0,10	0,09
2	K	4,13	3,75
3	Ra =БП/А	0,43	0,33
4	Ra =Rp*K	0,43	0,33
5	Δ Ra (K)	-0,04
6	Δ Ra (Rp)	-0,06
7	Δ Ra = Δ Ra (K) + Δ Ra (Rp)	-0,10
8	Δ Ra = Ra1 - Ra0	-0,10

Вывод: Рентабельность активов в 2018 г., по сравнению с 2017 г., уменьшилась на 10 %, в том числе данный показатель уменьшился на 4 % за счет уменьшения коэффициента отдачи активов на 38 % и уменьшился на 6 % за счет снижения коэффициента рентабельности продаж (по бухгалтерской прибыли) на 1 %.

 

Выявим факторы, оказавшие наибольшее влияние на изменение бухгалтерской прибыли (табл.5).

Таблица 5

Анализ структуры динамики бухгалтерской прибыли

№ п/п	Показатели	На конец 2017г.		На конец 2018г.		Изменение
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	Прибыль от продаж	1 010 145	124,58	1 007 492	140,07	-2 653	15,49
2	Проценты к получению	56 860	7,01	54 761	7,61	-2 099	0,60
3	Проценты к уплате	0	0	0	0	0	0
4	Доходы от участия в других организациях	0	0	0	0	0	0
5	Прочие операционные доходы	9 034	1,1141093	9 930	1,380	896	0,27
6	Прочие операционные расходы	265 167	32,7	352 929	49,07	87 762	16,37
7	Внереализационные доходы	0	0	0	0	0	0
8	Внереализационные расходы	0	0	0	0	0	0
9	Бухгалтерская прибыль	810 872	100	719 254	100	-91 618	х

Вывод: В отчетном 2018 г., по сравнению с предыдущим, бухгалтерская прибыль (БП) уменьшилась на 91618 т. р., или на 11,3 %. Основным фактором явились прочие операционные расходы, увеличение которых привело к уменьшению БП на 87762 т. р. Их доля в формировании бухгалтерской прибыли возросла на 16,37 %. Снижение прибыли от продаж привел к снижению БП на 2653 т. р. Уменьшение процентов к получению снизило БП на 2099 т. р. Прочие операционные доходы возросли на 896 т. р.

Проведем факторный анализ прибыли от продаж, которая в наибольшей степени повлияла на бухгалтерскую прибыль в 2018 г. (табл.6).

Таблица 6