Риск и неопределенность

План.

Основные понятия

     а) риск и неопределенность, б) управление рисками

Анализ рисков предприятия.

     а) сущность анализа рисков предприятия, б) качественный анализ рисков, в) количественный анализ рисков

Методы снижения рисков.

Организация работ по управлению рисками.

ОЦЕНКА РИСКОВ В ПРИНЯТИИ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ

Основные понятия

Риск и неопределенность

Процессы принятия решений в управлении предприятием происходят, как правило, при наличии той или иной меры неоп­ределенности, определяемой следующим:

• неполным знанием всех параметров, обстоятельств, а также невозможностью адекватного и точного учета всей даже доступной информации и наличием вероятностных характерис­тик поведения среды;

• наличием фактора случайности, т. е. реализацией фак­торов, которые невозможно предусмотреть и спрогнозировать даже в вероятностной реализации;

• наличием субъективных факторов противодействия, когда принятие решений идет в ситуации игры партнеров с противоположными или несовпадающими интересами.    

Таким образом, деятельность предприятия идет в условиях ' неопределенности и рисков, и эти две категории взаимосвязаны.

Риск — это опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи со случайным изменением условий экономичес­кой деятельности, неблагоприятными обстоятельствами.

Остановимся подробнее на понятии вероятности рисков —  вероятности того, что в результате принятия решения произойдут потери для предпринимательской фирмы, т. е. вероятность нежелательного исхода. Существуют два метода определения вероятности нежелательных событий: объективный и субъек­тивный. Объективный метод основан на вычислении частоты, с которой тот или иной результат был получен в аналогичных условиях. Субъективная вероятность является предположением относительно определенного результата. Этот метод определе­ния вероятности нежелательного исхода основан на суждении и личном опыте предпринимателя. В данном случае в соответс­твии с интуицией и прошлым опытом (при его наличии) пред­принимателю необходимо сделать цифровое предположение о вероятности событий.

Измерение рисков — определение вероятности наступле­ния рискового события. Оценивая риски, которые в состоянии принять на себя руководство предприятия и инвесторы при осу­ществлении деятельности предприятия, исходят прежде всего из специфики и важности проектов предприятия, из наличия не­обходимых ресурсов для их реализации и возможностей финан­сирования вероятных последствий рисков. Степень допустимых рисков, как правило, определяется с учетом таких параметров, как размер и надежность инвестиций в проекты предприятия, запланированного уровня рентабельности и др.

В количественном отношении неопределенность подразу­мевает возможность отклонения результатов от ожидаемого (или среднего) значения как в меньшую, так и в большую сторону. Со­ответственно, можно уточнить понятие риска — это вероятность потери части ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов и (или) обратное — возможность по­лучения значительной выгоды (дохода) в результате осущест­вления определенной целенаправленной деятельности. Поэтому эти две категории, влияющие на реализацию инвестиционных проектов предприятия, должны анализироваться и оцениваться совместно.

Таким образом, риск представляет собой событие, которое может произойти в условиях неопределенности с некоторой вероятностью, при этом возможны три экономических результата (оцениваемых в экономических, чаще всего финансовых показателях):

• отрицательный, т. е. ущерб, убыток, проигрыш;

• положительный, т. е. выгода, прибыль, выигрыш;

• нулевой (ни ущерба, ни выгоды).

Природа неопределенности, рисков и потерь при осущест­влении деятельности предприятия связана в первую очередь с возможностью понесения финансовых потерь вследствие про­гнозного, вероятностного характера денежных потоков и реали­зации вероятностных аспектов деятельности предприятия и ее многочисленных участников, ресурсов, внешних и внутренних обстоятельств.

Таким образом, имеется четкая взаимосвязь основных категорий, представленная на рис. 5.1.

 

 

Управление рисками

 

Управление предприятием подразумевает не только констатацию факта наличия неопределенности и рисков, но и анализ рисков и ущерба. Рисками в деятельности предприятия можно и нужно управлять.

Управление рисками — совокупность методов анализа и нейтрализации факторов рисков, объединенных в систему пла­нирования, мониторинга и корректирующих воздействий.

Управление рисками является подсистемой управления предприятием,

- структура подсистемы представлена на рис. 5.2,

- методы управления рисками — на рис. 5.3.

  - методы управления рисками подробно рассмотрены в подразд. 5.4.

Выявление и идентификация предполагаемых рисков — систематическое определение и классификация событий, кото­рые могут отрицательно повлиять на деятельность предприятия, т. е., по сути, классификация рисков.

Классификация рисков — качественное описание рисков по различным признакам. Вопросы классификации и идентифика­ции рисков рассмотрены в подразд. 5.2.2.

       Анализ рисков — процедура выявления факторов рисков и оценки их значимости, по сути, анализ вероятности того, что произойдут определенные нежелательные события и отрица­тельно повлияют на достижение целей предприятия. Анализ рисков включает оценку рисков и методы снижения рисков или уменьшения связанных с ним неблагоприятных последствий. На первом этапе производятся выявление соответствующих факторов и оценка их значимости.

 

Оценка рисков — это определение количественным или качественным способом величины (степени) рисков. Следует различать качественную и количественную оценку риска.

 

Качественная оценка может быть сравнительно простой, ее главная задача — определить возможные виды рисков, а также факторы, влияющие на уровень рисков при выполнении определенного вида деятельности.

 

Количественная оценка рисков определяется через:

а) вероятность того, что полученный результат окажется меньше требуемого значения (намечаемого, планируемого, про­гнозируемого);

б) произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что этот ущерб произойдет.

 

Методы оценки рисков (рис. 5.4 и 5.5) рассматриваются подробно в подразд. 5.2.3 и включают следующее:

1. Количественная оценка рисков с помощью методов мате­матической статистики.

2. Методы экспертной оценки рисков.

3. Методы имитационного моделирования рисков.

4. Комбинированные методы, представляющие собой объ­единение нескольких отдельных методов или их отдельных элементов.

 

Методы анализа и оценки рисков рассмотрены в подразд. 5.2.

Методы снижения рисков приведены на рис. 5.6 и подробно рассмотрены в подразд. 5.3. Основные из них приведены ниже.

 

Распределение (отвод, передача, трансфер) рисков —дейс­твия по передаче, полной или частичной, рисков другой стороне, обычно посредством контракта определенного вида.

Страхование рисков представляет собой отношения по за­щите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страхование случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий).

Резервирование — метод резервирования средств на пок­рытие ущерба, непредвиденных расходов при наступлении рисковых событий.