Потребность в анализе ликвидности баланса возникает с необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения, которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов – это величина обратной ликвидности баланса по времени преобразования активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы денежный вид активов приобрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенным в порядке убывания ликвидности с обязательствами, по срокам их погашения в порядке убывания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы, т. е. денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (строка 260);
|
|
А4 - быстро реализуемые активы, т. е. дебиторская задолженность и прочие активы (строка 230 – 240);
А3- медленно реализуемые активы, т. е. запасы предприятия, за исключением расходов будущих периодов и НДС (строка 210 + 220 – 217);
А4- трудно реализуемые активы, т. е. внеоборотные активы (строка 190).
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства, т. е. кредиторская задолженность (строка 620)
П2 - краткосрочные пассивы, т. е. краткосрочные кредиты и заемные средства (строка 610)
П3 – долгосрочные пассивы, т. е. заемные средства (строка 590)
П4 – постоянные пассивы, т. е. капитал и резервы предприятия, увеличенные на доходы будущих периодов (строка 490 + 630 / 660 – 217)
Для сохранения баланса актива пассива одновременно итог актива и пассива уменьшается на сумму иммобилизованных оборотных средств, т. е. “расходов будущих периодов “ (строка 217)
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итог приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ³ П1 1364 ³ 972
А2 ³ П2 351 ³ 135
А3 ³ П3 Þ 2605 ³ 0
А4 ³ П4 5322 ³ 8535
Выполнения первых трех неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставления итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие на предприятии собственных оборотных средств.
|
|
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется по другой группе, хотя имеет место лишь по стоимости величины, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Анализ ликвидности баланса оформляем в таблицу 6.
Таблица 6. Анализ ликвидности баланса.
Актив | На начало периода | На конец периода | Пассив | На начало периода | На конец периода | Платежный или недост | излишек остаток |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
Наиболее ликвидные активы | 918 | 1364 | Наиболее срочные обязательства | 313 | 972 | + 605 | + 392 |
Быстро реализуемые активы | 324 | 351 | Краткосрочные пассивы | 135 | 135 | + 189 | + 216 |
Медленно реализуемые активы | 2336 | 2605 | Долгосрочные пассивы | 0 | 0 | + 2336 | + 2605 |
Трудно реализуемые активы | 3092 | 5322 | Постоянные пассивы | 6221 | 8535 | - 3129 | - 3213 |
Баланс | 6670 | 9642 | Баланс | 6670 | 9642 | * | * |
В графах 2,3,5,6 данной таблицы даны итоги групп актива и пассива вычисляемые на начало и конец отчетного периода. В графах 7 и 8 представлены абсолютные величины в платежных изменениях или недостатках на начало и конец отчетного периода. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволят выяснить текущую ликвидность. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший, к рассматриваемому моменту, промежуток времени.
Денежная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.