2020-06-10
70
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Финансовая устойчивость предприятия - это способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Анализ финансовой устойчивости включает:
1. Анализ состава и размещения активов предприятия.
Таблица 2.2.1
Анализ состава и размещения активов ЗАО «ТАРКИ-ТАУ»
| Активы | На 1.01.02. | 1.01.03. | Изм. |
| тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. | |
| Нематериальные активы | - | - | |
| Основные средства | 8415 | 7459 | -956-1,6 |
| Капитальные вложения | 151 | 141 | -10 |
| Долгосрочные финансовые вложения | - | - | - |
| Прочие внеоборотные активы | - | - | |
| Оборотные средства | 2275 | 6484 | +4209 |
| ИТОГО | 10821 | 14084 | +3263 |
Анализ структуры источников финансовых ресурсов проводится по данным таблицы 2.2.2. Из данных видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов снизилась на 1428 т.р., в том числе собственные средства остались на прежнем уровне, а привлеченные средства снизились на 423 т.р.
За отчетный год изменился состав источников средств, повысила на 28%, что положительно характеризует работу предприятия. Спад заемных средств на 29,2% ведет к уменьшению долга ЗАО «ТАРКИ-ТАУ» перед дебиторами.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются коэффициенты автономии и финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии, характеризующий независимость финансового состояния от заемных источников показывает долю собственных средств в общей сумме источников:
;
где Ка - коэффициент автономии;
åН - общая сумма источников;
М - собственные средства.
Минимальное значение коэффициента автономии принимается на уровне 0,6.
Ка³0,6 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.
На начало года:
Канг = 
Какг= 
Уменьшение величины данного коэффициента свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от заемных источников средств.
Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных и заемных средств:
;
где М - собственные средства;
К - заемные средства;
З - кредиторская задолженность.
Кунг= 
Кукг= 
Таблица 2.2.2
Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов ЗАО «ТАРКИ-ТАУ»
| Виды источников финансовых ресурсов | На начало года | На конец года | Изменение | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Т. руб. | % | |
| Собственные средства | ||||||
| 1.Уставный капитал | 127 | - | 127 | - | - | - |
| 2. Резервный | - | - | - | - | - | - |
| 3. Добавочный | 10046 | 10046 | ||||
| 4.Фонды соц.сферы | 142 | 142 | ||||
| ИТОГО | 10315 | 10315 | ||||
| Земные средства | ||||||
| 1.Долгосрочные займы | - | - | - | - | - | - |
| 2.Краткосрочные займы | 1413 | - | 413 | - | 1000 | 29,2 |
| 3.Краткосрочные кредиты банков | - | - | - | - | - | - |
| ИТОГО | 1413 | - | 413 | - | -1000 | 29,2 |
| Привлеченные средства | ||||||
| 1.Расчеты с кредиторами | 933 | 510 | -423 | 54,6 | ||
| 2.Авансы полученные | - | - | - | - | - | - |
| 3.Доходы будущих периодов | - | - | - | - | - | - |
| 4.Резервы предстоящих расходов | - | - | - | - | - | - |
| 5.Резервы по сомнительным долгам | - | - | 5000 | - | - | - |
| ИТОГО | 933 | 5510 | -423 | 156 | ||
| ВСЕГО | 12666 | 16238 | -1428 | 128 | ||
Таким образом, предприятие не является финансово устойчивым, хотя за отчетный год коэффициент финансовой устойчивости повысился с 0,1 до 0,2.
2. Анализ наличия и движения собственных средств (оборотных).
Данный анализ предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику (табл. 2.2.3.).
Материал таблицы 2.2.3. показывает, что за год собственные оборотные средства остались на том же уровне 10173 т. р.
Таблица 2.2.3
Анализ наличия и движения собственных оборотных средств ЗАО «ТАРКИ-ТАУ»
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменение |
| 1. Уставный капитал | 127 | 127 | - |
| 2. Резервный капитал | - | - | - |
| 3. Добавочный капитал | 10046 | 10046 | - |
| 4.Целевые поступления | - | - | - |
| 5. Нераспределенная прибыль (убыток)- пр.год | -1105 | -1105 -314 | - |
| 6. Фонды соц.сферы | 142 | 142 | - |
| ИТОГО источников собственных средств | 9210 | 8896 | -314 |
| Исключаются | |||
| 1. Нематериальные активы | - | - | - |
| 2.Основные средства | 8415 | 7459 | -956 |
| 3.Незавершенное строительство | 151 | 141 | -10 |
| 4.Долгосрочные финансовые вложения | 715 | 715 | - |
| 5.Прочие необоротные активы | - | - | - |
| 6.Оборотные средства. | 2275 | 6484 | +4209 |
| ИТОГО оборотных средств | 2275 | 6484 | +4209 |
| Исключаются | - | - | - |
. Увеличение суммы оборотных средств на 4209 т.р.
. Увеличение суммы и оборотных средств свидетельствует о том, что предприятие хоть и сохранило имеющиеся средства, но и понесло убытки от коммерческой деятельности.
3. Анализ наличия и структуры оборотных средств.
Анализ оборотных средств проводится в направлении изучения динамики и состава оборотных средств на начало и конец отчетного периода и выявляются законность и целесообразность отвлечения средств из оборота (табл.2.2.4.)
кадровый планирование конкурентоспособность
Таблица 2.2.4
Анализ динамики оборотных средств предприятия
| Виды оборотных средств | На начало года, т.р. | На конец года т.р. | Изменение | |
| тыс. руб. | % | |||
| Производственные запасы в том числе: | ||||
| Незавершенное производство | 363 | 371 | +8 | 2 |
| Готовая продукция | 262 | 313 | +51 | 19 |
| Товары отгруженные | ||||
| Расходы будущих периодов | - | - | - | - |
| Дебиторская задолженность | 348 | 828 | +480 | 42 |
| Денежные средства всего, в том числе | 2 | 8689 | +3687 | 90 |
| Касса | 1 | 2 | 1 | |
| Расчетный счет | 1 | 3687 | 3686 | |
| Валютный счет | - | - | - | |
| Прочие денежные средства | - | - | - | |
| Прочие оборотные активы | 8 | 8 | - | - |
| ИТОГО оборотные средства | 2275 | 6484 | 4209 | 35 |
Из данных таблицы видно, что общая сумма оборотных средств увеличилась на 429 т.р. или на 35%.
При этом наибольшее повышение произошло за счет поступлений на расчетный счет 90%. Повысилась дебиторская задолженность на 480 т.р. или на 42%. Одновременно с этим произошел рост денежных средств на расчетном счете на 3687 т.р. или на 90%.
Анализируя изменение в структуре размещения оборотных средств, можно сделать вывод, что в отчетный период произошло увеличение дебиторской задолженности на 42%, также доля готовой продукции снизилась на 19%, т.е. 51 т.р.
. Анализ прибыли и рентабельности предприятия.
Главными показателями, характеризующими финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия, являются прибыль и рентабельность.
Рентабельность представляет собой прибыльность (производственно-сбытового процесса). Ее величина измеряется уровнем рентабельности.
Уровень рентабельности предприятия связанного с производством продукции определяется процентным отношением прибыли от реализации к себестоимости продукции.
Р - уровень рентабельности; П - прибыль от реализации; С - себестоимость продукции.
В процессе анализа изучается динамика изменения объема чистой прибыли, уровень рентабельности и факторы, влияющие на чистую прибыль.
Основными факторами, влияющими на чистую прибыль, являются объем выручки от реализации, уровень себестоимости, уровень рентабельности, доходы от вне реализационных операций, расходы по внереализационным операциям, величина налога на прибыль и других налогов, выплачиваемых из прибыли.
Анализ рентабельности предприятия проводится в сравнении с планом и предшествующим периодам. В условиях инфляции важно обеспечить сопоставимость показателей и исключить их влияние на повышение цен.
Таблица 2.2.5
Анализ рентабельности ЗАО «ТАРКИ-ТАУ»
| Показатели | 2010 г., т.р. | 2011 г., т.р. | Отклонения | |
| +, - | % | |||
| Выручка от реализации | 2161 | 926 | -1235 | 42,8 |
| Себестоимость | 2347 | 941 | -1406 | -40 |
| в % к выручке | 108 | 101 | 7 | - |
| Прибыль от реализации в % к выручке | -645 | -627 | -10,5 | - |
| Расходы от вне реализационных операций | 101 | 415 | - | - |
| Балансовая прибыль | -604 | -203 | - | - |
| Чистая прибыль | - | - | - | - |
| Уровень рентабельности | - | - | - | - |
Материал таблицы показывает, что за отчетный период предприятие работало убыточно, балансовая прибыль и чистая прибыль отсутствуют.
Это явилось результатом действия следующих факторов:
1. Падение объемов выручки от реализации продукции на 1235 р., или на 2,8% по сравнению с прошлым годом, не позволили предприятию выйти на уровень безубыточности о чем говорит отсутствие прибыли;
. Падение уровня себестоимости на 1403 т.р., или на 40% по сравнению с прошлым годом, также не позволило предприятию получить прибыль за отчетный период;
Анализ показателей рентабельности показывает, что ситуация в 2010 году лучше, чем в 2011 г., но предприятие не имеет прибыли и следовательно не рентабельно.
. Анализ ликвидности предприятия
Ликвидность - это способность предприятия быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств. Ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса, которая выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков.
Ликвидность предприятий можно определить с помощью коэффициента ликвидности, который представляет собой отношение денежных средств, готовых для платежей к краткосрочным обязательствам.
;
КЛ - коэффициент абсолютной ликвидности;
Б - ценные бумаги и краткосрочные вложения;
Д - денежные средства;
К - краткосрочные кредиты и заемные средства;
З - кредиторская задолженность.
Это коэффициент, характеризующий возможность предприятия мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности. Чем выше коэффициент, тем надежнее заемщик.
В зависимости от величины коэффициента абсолютной ликвидности принято различать:
Кредитоспособное предприятие при КЛ>1,5;
Ограничено кредитоспособное от 1 до 1,5;
Некредитоспособное при КЛ<1,0.
Для ЗАО «ТАРКИ-ТАУ»:
Клнг= 
Клкг= 
Таким образом, предприятие некредитоспособно.
Ликвидность предприятия также характеризуется коэффициентом финансовой устойчивости, который был рассчитан ранее.
Главными причинами не обеспечения ликвидности и кредитоспособности является наличие высокой величины заемных средств и кредиторской задолженности, нарушение обязательств перед клиентами, низкая эффективность хозяйственной деятельности.
. Анализ оптового товарооборота
Оптовый товарооборот представляет собой совокупность продаж товаров предприятиям, организациям в виде крупного и мелкого опта. Анализ объема товарооборота начинается с исчисления фактической величины оптовой реализации товаров.
Фактический оптовый товарооборот складывается из суммы торговой выручки, поступлений в кассу предприятия, из суммы, сданной в банк, из мелкооптовых продаж, расходов, произведенных за счет кассовой выручки.
На ЗАО «ТАРКИ-ТАУ» учет товарооборота ведется в соответствии с требованиями к ведению бухгалтерского, статистического учетов.
Рассмотрим товарооборот и его динамику в общем объеме в таблице 2.6. Из таблицы 2.2.6. видно, что предприятие работает неудовлетворительно, т.к. падение объемов товарооборота в 2011 г. в сравнении с 2010 г. составило 37,3%, или 471,9 т. р.
Таблица 2.2.6
Анализ товарооборота в ЗАО «ТАРКИ-ТАУ» по общему объему
| Показатели | Отчет за 2011 г., т.р. | Отчет за 2012 г., т.р. | 2012 г. к 2011 г. | Удельный вес в т/о | ||
| Откл., +,- | Падение | 2011 г. | 2012 г. | |||
| Товарооборот всего, в т.ч. | 1267,6 | 795,7 | -471,9 | 37,3 % | 37,2 | 59,3 |
| 1 полугодие | 710,5 | 274 | -436,5 | 61,5% | 61,4 | 159,3 |
| 2 полугодие | 557,1 | 521,7 | -35,4 | 64, 4% | 6,3 | 6,7 |
На первое полугодие 2011 и 2012 гг. составляет 61,4 и 159,3%, т.е. за первое полугодие наблюдалось увеличение удельного веса товарооборота полугодия в товарообороте года. За второе полугодие приходится величина товарооборота 6,3 и 159,3 соответственно за 2011 и 2012 гг.
Из этого можно сделать вывод, что работа ЗАО «ТАРКИ-ТАУ» нестабильна.
Факторы, влияющие на объем оптового товарооборота, можно разделить на три основные группы:
1. связанные с товарными фондами;
2. связанные с численностью работников и сезонностью работы;
. связанные с использованием основных фондов.
Рассмотрим влияние двух первых.
Факторы, связанные с товарными фондами, влияют на объем оптового товарооборота через изменение величины запасов товаров на начало года, поступления товаров на конец года.
Между этими величинами имеется определенная связь, которая выражается формулой товарного баланса:
;
где Nзап1- запасы на начало года, т.р.;
Nп - поступления, т.р.;
Np - оптовая реализация, т.р.;
Nзап11 - запасы на конец года.
На начало года 60+1378=1235, 6+202, 3 1438=1438
На конец года 202, 3+601=750, 3+53 803, 3=803, 3
Используя эту формулу, можно определить величину каждого из слагаемых. Сумма оптовой реализации будет определяться по формуле:
;
На начало года 1235, 6=60+1378-202, 3;
На конец года 750, 3=202, 3+601-53.
Влияние на объем оптового товарооборота каждого из слагаемых измеряется методом цепной подстановки (табл. 2.6.).
Для облегчения расчетов сведем данные результатов в таблицу 2.6.
В первом расчете все показатели базисные, а дальше заменяется по одной величине на фактические. Последовательным вычитанием результатов первого расчета из второго, второго расчета из третьего и т.д. можно определить влияние каждого слагаемого.
. Анализ товарных запасов
Товарные запасы состоят из товаров, находящихся в товаропроизводящей сети. Выполнение плана товарооборота и обеспеченность торговли зависит от наличия товарных запасов по всему ассортименту товаров в соответствии с потребностями торговой сети.
Если товарных запасов меньше, чем необходимо, начинаются перебои в торговле, замедляется обращение товаров, увеличиваются расходы на их хранение и транспортировку.
К числу основных факторов, влияющих на объем товарных запасов, относятся объем товарооборота, его структура и скорость обращения.
При увеличении товарооборота величина товарных запасов также возрастает, но отстает по темпам роста товарооборота (показатель товарных запасов в днях оборотах при нормальных условиях и систематическом росте товарооборот стремится к понижению).
Структура товарооборота - другой важный фактор. Реализация продовольственных товаров предполагает наличие меньших товарных запасов, что обусловлено физико-химическими свойствами этих товаров (они являются в основном товарами портящимися).
В статистической отчетности отражается фактическая величина товарных запасов по ассортиментам по разным годам, что отражено в таблице 2.2.7.
Таблица 2.2.7
Фактическая величина товарных запасов по ассортиментам по разным годам
| Товарные запасы | Величина товарных запасов на 1.01.2011. | Величина товарных запасов на 1.01.2012. | Отклонение (+, -) |
| Всего | 1848 | 1957 | +109 |
Отраженное в таблице увеличение товарных запасов связано с увеличением закупок сырья и материалов, и при этом наблюдается более эффективное использование запасов. Таким образом, увеличение товарных запасов на ЗАО «ТАРКИ-ТАУ»» связано с уменьшением выпуска качественной продукции.
Показатели скорости товарооборота показывают во сколько раз в течение отчетного периода, возобновляется товарный запас. В результате того, что ЗАО «ТАРКИ-ТАУ» стало закупать товары мелкими партиями, скорость товарооборота повысилась. Соответственно уменьшилось время обращения товаров, которое показывает продолжительность пребывания товаров в виде товарных запасов. Время обращения и скорость товарооборота взаимосвязаны и обратно пропорциональны.
