2020-06-08
121
На наш взгляд, характеристика работы предприятия будет неполной без экономического анализа результатов его деятельности. Основу анализа экономической эффективности деятельности ресторана «Subway» составляет анализ его баланса. Анализ бухгалтерского баланса приведен в таблицах 3 - 4.
Таблица 3 - Сравнительный анализ активов предприятия за 2018-2019 гг.
(тыс. тенге)
| № п/п | Наименование статей баланса | Горизонтальный анализ, тыс.тг. | Вертикальный анализ, % | ||||||
| 2018 | 2019 | Откл (+;-) | 2018 | 2019 | Темп роста, % | ||||
| 1 | Внеоборотные активы | ||||||||
| 2 | Основные средства | 32672 | 33405 | +733 | 26,10 | 27,90 | 1,79 | ||
| 3 | Отложенные налоговые активы | 200 | 391 | +191 | 0,16 | 0,33 | 0,17 | ||
| 4 | Итого по разделу 1 | 32872 | 33796 | 924 | 26,26 | 28,22 | 1,96 | ||
| 5 | Оборотные (текущие) активы | 63802 | 56303 | -7499 | 50,97 | 47,02 | -3,95 | ||
| 6 | Запасы | 63802 | 56303 | -7499 | 50,97 | 47,02 | -3,95 | ||
| 7 | НДС | 294 | 320 | 26 | 0,23 | 0,27 | 0,03 | ||
| 8 | Дебиторская задолженность | 23826 | 16412 | -7414 | 19,04 | 13,71 | -5,33 | ||
| 9 | Финансовые вложения | 84 | 56 | -28 | 0,07 | 0,05 | -0,02 | ||
| 10 | Денежные средства | 4116 | 12773 | 8657 | 3,29 | 10,67 | 7,38 | ||
| 11 | Прочие оборотные активы | 173 | 82 | -91 | 0,14 | 0,07 | -0,07 | ||
| 12 | Итого по разделу | 92295 | 85946 | -6349 | 73,74 | 71,78 | -1,96 | ||
| 13 | Баланс | 125167 | 119742 | -5425 | 100,00 | 100,00 | 0,00 | ||
| Примечание: составлено на основе источника [23]
| |||||||||
Анализируя таблицу, мы обнаруживаем, что в период 2018-2019 гг. валюта баланса компании выросла на 45,774 тыс. тенге, что указывает на увеличение объема операций компании. Наибольший рост зафиксирован в оборотных активах, которые за отчетный период выросли на 45056 тыс. тенге, а во внеоборотных активах - на 588 тыс. тенге. В то же время мы видим, что на оборотный капитал приходится наибольшая доля активов компании - более 70% в 2018 году и более 80% в конце 2019 года.
Таблица 4 - Сравнительный анализ активов предприятия за 2018-2019 гг.
(тыс. тенге)
| № п/п | Наименование статей баланса | Горизонтальный анализ, тыс.тг. | Вертикальный анализ, % | ||||
| 2018 | 2019 | Откл (+;-) | 2018 | 2019 | Откл (+;-) | ||
| 1 | 1. Внеоборотные активы | ||||||
| 2 | Основные средства | 33405 | 32944 | -461 | 27,90 | 19,27 | -8,63 |
| 3 | Отложенные налоговые активы | 391 | 516 | 125 | 0,33 | 0,30 | -0,02 |
| 4 | Итого по разделу 1 | 33796 | 33460 | -336 | 28,22 | 19,57 | -8,65 |
| 5 | 2. Оборотные (текущие) активы | ||||||
| 6 | Запасы | 563033 | 44765 | -11538 | 47,02 | 26,19 | -20,83 |
| 7 | НДС | 320 | 130 | -190 | 0,27 | 0,08 | -0,19 |
| 8 | Дебиторская задолженность | 16412 | 34407 | 17995 | 13,71 | 20,13 | 6,42 |
| 9 | Финансовые вложения | 56 | 53 | -3 | 0,05 | 0,03 | -0,02 |
| 10 | Денежные средства | 12773 | 58074 | 45301 | 10,67 | 33,97 | 23,31 |
| 11 | Прочие оборотные активы | 82 | 52 | -30 | 0,07 | 0,03 | -0,04 |
| 12 | Итого по разделу | 85946 | 137351 | 51405 | 71,78 | 80,35 | 8,57 |
| 13 | Баланс | 119742 | 170941 | 51199 | 100,00 | 100,00 | 00,00 |
| Примечание: составлено на основе источника [23] | |||||||
Этот факт, а также тот факт, что наибольшую часть оборотных активов компании в 2018 году составляли акции - 47,02% на конец года и денежные средства на 2019 год - 33,97%, на конец года - свидетельствуют об увеличении ликвидности баланса. Динамика состава и структуры источников собственных средств и внешних средств оценивается по балансу, который приведен в таблицах 5-6.
|
|
|
Таблица 5 - Сравнительный анализ пассивов предприятия за 2018-2019 гг.
(тыс. тенге)
| № п/п | Наименование статей баланса | Абсолютные величины, тыс. тг. | Относительные величины, % | ||||
| 2018 | 2019 | Откл (+;-) | 2018 | 2019 | Откл (+;-) | ||
| 1 | Капитал и резервы | ||||||
| 2 | Уставный капитал | 1140 | 1140 | 0 | 0,91 | 0,95 | 0,04 |
| 3 | Переоценка внеоборотных активов | 147 | 147 | 0 | 0,12 | 0,12 | 0,01 |
| 4 | Резервный капитал | 175 | 175 | 0 | 0,14 | 0,15 | 0,01 |
| 5 | Нераспределенная прибыль | 75545 | 69839 | -5706 | 6,36 | 58,32 | -2,03 |
| 6 | Итого по разделу 3 | 77007 | 71301 | -5706 | 61,52 | 59,55 | -1,98 |
| 7 | Долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| 8 | Отложенные налоговые обязательства | 133 | 202 | 69 | 0,11 | 0,17 | 0,06 |
| 9 | Итого по разделу 4 | 133 | 202 | 69 | 0,11 | 0,17 | 0,06 |
| 10 | Заемные средства | 7454 | 0 | -7454 | 5,96 | 0,00 | -5,96 |
| 11 | Кредиторская задолженность | 39656 | 35061 | -4595 | 31,68 | 29,28 | -2,40 |
| 12 | Оценочные обязательства | 606 | 1597 | 991 | 0,48 | 1,33 | 0,85 |
| 13 | Прочие краткосрочные обязательства | 311 | 11851 | 11270 | 0,25 | 9,67 | 9,42 |
| 14 | Итого по разделу 5 | 48027 | 48239 | 212 | 38,37 | 40,29 | 1,92 |
| 15 | Баланс | 125167 | 119742 | -5425 | 100,00 | 100,00 | 0,00 |
| Примечание: составлено на основе источника [23] | |||||||
Анализируя данные в таблице, мы обнаруживаем, что в период 2018-2019 гг. Наибольшую часть обязательств компании составляет собственный капитал, уставный капитал не изменился и составил 2018-2019 гг. 1140 тыс. тенге. Если доля собственного капитала на конец 2018 года составляла 59,55%, то его доля выросла до 72,40% на конец 2019 года, что напрямую связано с ростом нераспределенной прибыли компании на 75545 тыс. тенге в начале 2018 года, по 122302 в 2019 году, т.е. увеличение на 161,89%.
Таблица 6 - Сравнительный анализ пассивов предприятия за 2018-2019 гг.
(тыс. тенге)
| № п/п | Наименование статей баланса | Абсолютные величины, тыс. тг. | Относительные величины, % | ||||
| 2018 | 2019 | Откл (+;-) | 2018 | 2019 | Откл (+;-) | ||
| 1 | Капитал и резервы | ||||||
| 2 | Уставный капитал | 1140 | 1140 | 0 | 0,95 | 0,67 | -0,29 |
| 3 | Переоценка внеоборотных активов | 147 | 147 | 0 | 0,12 | 0,09 | -0,04 |
| 4 | Резервный капитал | 175 | 175 | 0 | 0,15 | 0,10 | -0,04 |
| 5 | Нераспределенная прибыль | 69839 | 122302 | 52463 | 58,32 | 71,55 | 13,22 |
| 6 | Итого по разделу 3 | 71301 | 123764 | 52463 | 59,55 | 72,40 | 12,86 |
| 7 | Отложенные налоговые обязательства | 202 | 302 | 100 | 0,17 | 0,18 | 0,01 |
| 8 | Итого по разделу 4 | 202 | 302 | 100 | 0,17 | 0,18 | 0,01 |
| 9 | Кредиторская задолженность | 35061 | 44078 | 9017 | 29,28 | 25,79 | -3,49 |
| 10 | Оценочные обязательства | 1597 | 2510 | 913 | 1,33 | 1,47 | 0,13 |
| 11 | Прочие краткосрочные обязательства | 11581 | 287 | -11294 | 9,67 | 0,17 | -9,50 |
| 12 | Итого по разделу 5 | 48239 | 46875 | -1364 | 40,29 | 27,42 | -12,86 |
| 13 | Баланс | 119742 | 170941 | 51199 | 100,00 | 100,00 | 0,00 |
| Примечание: составлено на основе источника [23] | |||||||
Значительное увеличение нераспределенной прибыли свидетельствует об увеличении независимости компании от внешних источников финансирования и является положительным моментом. Следует отметить, что долгосрочные обязательства компании представлены отложенными налоговыми обязательствами, тогда как краткосрочные обязательства фактически полностью представлены торговой кредиторской задолженностью. В начале 2018 года она составляла 31,68% от общих обязательств компании, в конце 2019 года - 25,79%. В абсолютном выражении обязательства компании увеличились на 4422 тыс. тенге. Оставшиеся пассивы баланса составляют небольшую сумму.
Учитывая динамику размеров и состава прибыли и построим формирование общего финансового результата организации в таблице 7.
Таблица 7 - Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
| № п/п | Наименование | 2017 | 2018 | 2019 | Отклонение | Темп роста, % | ||
| 1 | Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг, тыс.тг | 617911 | 650433 | 690793 | 72882 | 111,79 | ||
| 2 | Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс тг | 586449 | 617315 | 666706 | 79627 | 113,58 | ||
| 3 | Валовая прибыль, тыс тг | 31472 | 33128 | 24717 | -6755 | 78,54 | ||
| 4 | Коммерческие расходы, тыс тг | 22658 | 23850 | 27910 | 5253 | 123,18 | ||
| 5 | Управленческие расходы, тыс тг | 17577 | 18502 | 24129 | 6552 | 137,28 | ||
| 6 | Прибыль (убыток) от продаж, тыс тг | -8763 | -9224 | -27322 | -18559 | 311,80 | ||
| 7 | Проценты к получению, тыс тг | 0 | 0 | 50 | 50 | 0 | ||
| 8 | Проценты к уплате, тыс.тг | 511 | 538 | 212 | -299 | 41,48 | ||
| 9 | Прочие доходы, тыс.тг | 35810 | 37695 | 103716 | 67906 | 289,63 | ||
| 10 | Прочие расходы тыс.тг | 8074 | 8499 | 10890 | 2816 | 134,88 | ||
| 11 | Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс.тг | 18462 | 19434 | 65342 | 46880 | 353,92 | ||
| 12 | Текущий налог на прибыль, тыс тг | 3793 | 3993 | 13131 | 9338 | 346,16 | ||
| 13 | Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс тг | 14468 | 15229 | 52236 | 37768 | 361,06 | ||
| Примечание: составлено на основе источника [24]
| ||||||||
На основании результатов анализа данных, представленных в таблице, мы находим, что продажи и затраты увеличились за отчетный период, при этом темпы роста затрат были выше, что привело к снижению валовой прибыли от продаж на фоне увеличения торговых и административных расходов. За 2018-2019 гг. предприятие имеет убыток по основным видам деятельности, что является негативной тенденцией и свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия. Другими словами, производительность отрицательная.
Проанализируем приведенную в таблице 8 динамику источников финансирования, необходимых для создания запасов и затрат.
Таблица 8 - Оценка типа финансовой устойчивости компании
| № п/п | Показатели | 2017 | 2018 | 2019 | Изменение | ||
| 1 | Собственные средства | 77007 | 71301 | 123764 | 46757 | ||
| 2 | Внеоборотные активы | 32872 | 33796 | 33460 | 588 | ||
| 3 | Собственные оборотные средства | 44135 | 37505 | 90304 | 46169 | ||
| 4 | Долгосрочные кредиты и займы | 133 | 202 | 302 | 169 | ||
| 5 | Собственные и долгосрочные кредиты и займы | 77140 | 71503 | 124066 | 46926 | ||
| 6 | Краткосрочные кредиты и займы | 48027 | 48239 | 46875 | -1152 | ||
| 7 | Общая величина основных источников средств (5+6) | 125167 | 119742 | 170941 | 45774 | ||
| 8 | Запасы | 63802 | 56303 | 44765 | -19037 | ||
| 9 | Доля финансирования внеоборотных активов за счет собственных средств (2/1), % | 0,43 | 0,47 | 0,27 | -0,16 | ||
| 10 | Доля финансирования пополнения оборотного капитала за счет собственных средств (3/1), % | 0,57 | 0,53 | 0,73 | 0,16 | ||
| 11 | Доля финансирования запасов за счет собственных оборотных средств (3/8),% | 0,69 | 0,67 | 2,02 | 1,33 | ||
| 12 | Доля финансирования запасов за счет собственных и заемных средств (7/8),% | 1,96 | 2,13 | 3,82 | 1,86 | ||
| 13 | Фс | -19667 | -18798 | 45539 | 65206 | ||
| 14 | Фд | -19534 | -18596 | 45841 | 65375 | ||
| 15 | Фо | 28493 | 29643 | 92716 | 64223 | ||
| 16 | Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S) | (-1; -1; 1) | (-1; -1; 1) | (1; 1; 1) | |||
| Примечание: составлено на основе источника [23]
| |||||||
После расчета можно сделать вывод, что в 2017-2018 гг. компания была в нестабильном финансовом положении. В 2019 году компания была абсолютно финансово устойчивой, как показывает значение трехкомпонентного показателя, такого как финансовая стабильность. В 2017 году 196%, а в 2019 году 318% стоимости резервов будут покрыты за счет собственных и заемных средств, что достаточно для данного показателя.
Для получения количественных характеристик финансовой устойчивости компании рассчитывается ряд коэффициентов, которые приведены в таблице 9.
Таблица 9 – Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
| № п/п | Наименование | Годы | Изменение | ||
| 2017 | 2018 | 2019 | |||
| 1 | Коэффициент автономии | 0,62 | 0,60 | 0,72 | 0,11 |
| 2 | Коэффициент концентрации заемного капитала | 0,38 | 0,40 | 0,28 | -0,11 |
| 3 | Коэффициент обеспеченности оборотных активов | 0,48 | 0,44 | 0,66 | 0,18 |
| 4 | Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами | 0,69 | 0,67 | 2,02 | 1,33 |
| 5 | Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,57 | 0,53 | 0,73 | 0,16 |
| 6 | Коэффициент финансовой устойчивости | 0,62 | 0,60 | 0,73 | 0,11 |
| 7 | Коэффициент структуры долгосрочных вложений | 0,00 | 0,01 | 0,01 | 0,00 |
| 8 | Коэффициент финансовой зависимости | 1,63 | 1,68 | 1,38 | -0,24 |
| 9 | Коэффициент структуры заемного капитала | 0,003 | 0,004 | 0,006 | 0,00 |
| 10 | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,63 | 0,68 | 0,38 | -0,24 |
| Примечание: рассчитано на основе источника [23] | |||||
Анализируя данные, представленные в таблице, мы находим, что в 2017-2019 гг. компания видела растущую независимость от внешних источников финансирования, что отражается в увеличении коэффициента автономии и уменьшении коэффициента финансовой зависимости. Значение и динамика коэффициентов обеспечения акций и оборотных средств собственным оборотным капиталом является положительной. Значения показателей выше нормативных пределов в 2018-2019 гг.
Низкий уровень долгосрочных финансовых вложений указывает на то, что компания не может брать долгосрочные кредиты, что является отрицательным моментом, поскольку они более выгодны, чем краткосрочные. Мы также обнаружили, что низкое значение коэффициента структуры долга указывает на то, что компания привлекает очень небольшие суммы для восстановления или приобретения долгосрочных активов.
Оценивая соотношение заемных и собственных средств, мы обнаружили, что оно было в пользу последнего в период 2018–2019 годов, а в отчетном периоде собственные средства преобладали над заемными, что свидетельствует об увеличении независимости и финансовой устойчивости компании.
Ликвидность баланса определяется как степень, в которой обязательства организации покрываются ее активами, перевод которых в денежные средства соответствует срокам погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса состоит из сравнения активов по активу, сгруппированных по уровню их ликвидности и упорядоченных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по обязательствам, сгруппированными по сроку и в порядке возрастания времени. Сравнение результатов указанных групп по активам и обязательствам для определения баланса ликвидности анализируемой компании приведено в таблице 10.
Таблица 10 - Анализ ликвидности баланса
| № п/п | АКТИВ | 2017 | 2018 | ПАССИВ | 2017 | 2018 |
| 1 | Наиболее ликвидные активы (А1) | 4200 | 12829 | Наиболее срочные обязательства (П1) | 39656 | 35061 |
| 2 | Быстрореализуемые активы (А2) | 23826 | 16412 | Краткосрочные пассивы (П2) | 8371 | 13178 |
| 3 | Медленно реализуемые активы (А3) | 64269 | 56761 | Долгосрочные пассивы (П3) | 133 | 202 |
| 4 | Труднореализуемые активы (А4) | 32872 | 33796 | Постоянные пассивы (П4) | 77007 | 71301 |
| 5 | Баланс | 125167 | 119798 | Баланс | 125167 | 119742 |
| 6 | АКТИВ | 2017 | 2018 | ПАССИВ | 2017 | 2018 |
| 7 | Наиболее ликвидные активы (А1) | 12829 | 58127 | Наиболее срочные обязательства (П1) | 35061 | 44078 |
| 8 | Быстрореализуемые активы (А2) | 16412 | 34407 | Краткосрочные пассивы (П2) | 13178 | 2797 |
| 9 | Медленно реализуемые активы (А3) | 56705 | 44947 | Долгосрочные пассивы (П3) | 202 | 302 |
| 10 | Труднореализуемые активы (А4) | 33796 | 33460 | Постоянные пассивы (П4) | 71301 | 123764 |
| 11 | Баланс | 119742 | 170941 | Баланс | 119742 | 170941 |
| Примечание: составлено на основе источника [23] | ||||||
Для оценки платежеспособности организации используются три показателя относительной ликвидности, отличающиеся количеством ликвидных средств, используемых для покрытия краткосрочных обязательств. Мы рассчитаем это в таблице 11.
Таблица 11 – Анализ показателей платежеспособности предприятия
| № п/п | Показатели | 2017 | 2018 | 2019 | Отклонение |
| 1 | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,09 | 0,27 | 1,24 | 1,15 |
| 2 | Коэффициент «критической оценки» | 0,58 | 0,61 | 1,97 | 1,39 |
| 3 | Коэффициент текущей ликвидности | 1,92 | 1,78 | 2,93 | 1,01 |
| Примечание: рассчитано на основе источника [23] | |||||
Анализируя данные таблицы, мы обнаруживаем, что платежеспособность компании значительно увеличилась за отчетный период. На конец 2019 года все показатели ликвидности соответствуют нормативным значениям и даже выше этого показателя, что свидетельствует о высокой платежеспособности компании по своим обязательствам.
Показатели рентабельности являются основными признаками эффективности компании. Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов предприятия за отчетный период. Экономическое содержание показателей рентабельности сводится к доходности предприятия. Результаты расчетов приведены в таблице 12.
Таблица 12 - Расчет показателей рентабельности, %
| № п/п | Показатели | 2017 | 2018 | 2019 | Изменение |
| 1 | Рентабельность продаж | -1,28 | -1,42 | -3,96 | -2,68 |
| 2 | Рентабельность производства | -1,34 | -1,49 | -4,10 | -2,76 |
| 3 | Рентабельность активов | -6,78 | -7,53 | -18,80 | -12,02 |
| 4 | Рентабельность собственного капитала | 4,62 | 5,13 | 13,39 | 8,77 |
| 5 | Рентабельность заемных средств | 7,09 | 7,88 | 27,31 | 20,22 |
| Примечание: рассчитано на основе источника [24] | |||||
Показатели рентабельности продаж, производства и активов за отчетный период снизились и показывают отрицательные значения, что, как уже упоминалось, связано с потерями прибыли от продаж компании. В то же время доходность капитала и долга имеет положительное значение. Компания эффективно использует собственный и заемный капитал для целей акционеров и для получения чистой прибыли.
