2020-07-12
276
Чтобы сделать вывод об эффективности использования внеоборотных активов, то рассчитаем показатели рентабельности в таблице 7.
Таблица 7 – Показатели рентабельности АО «Уралредмет» за 2017-2019 гг.
| Показатели | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. | Темп изменения, % | |
| 2018 г. к 2017 г. | 2019 г. к 2018 г. | ||||
| Общая рентабельность, % | 9,71 | 8,85 | 7,54 | 91,14 | 85,20 |
| Рентабельность оборотных активов, % | 67,63 | 23,65 | 22,48 | 34,97 | 95,05 |
| Рентабельность основных средств, % | 270,33 | 127,90 | 139,95 | 47,31 | 109,42 |
| Рентабельность активов, % | 53,53 | 19,83 | 19,27 | 37,04 | 97,18 |
| Рентабельность основной деятельности, % | 13,05 | 10,75 | 8,79 | 82,38 | 81,77 |
| Период окупаемости собственного капитала, лет | 2 | 4 | 4 | 200 | 100 |
По данным таблицы 7 видно, что в 2019 г. с каждого рубля стоимости основных средств завод получил 139,95% чистой прибыли. По сравнению с 2018 г. эффективность увеличилась на 9,42%.Это произошло под влиянием 2 факторов: увеличение чистой прибыли и среднегодовой стоимости ОПФ.
В сфере производства примерное значение этого показателя от 10 до 35%. Стоимость основных средств в отрасли черной металлургии достаточно высокая. Поэтому значение фондорентабельности 139,95% и положительная динамика являются одним из признаков эффективной работы предприятия в целом.
|
|
|
Чтобы определить какое именно воздействие они оказали на рост рентабельности, воспользуемся методом цепных подстановок:
- влияние чистой прибыли вычислим по формуле:
,
- влияние среднегодовой стоимости основных средств вычислим по формуле:
.
Общее влияние (баланс) 2 факторов рассчитаем по формуле:
.
Увеличение чистой прибыли оказал положительное влияние на фондорентабельность, увеличив ее за 2019 г. на 18,06%. Рост среднегодовой стоимости основных средств наоборотснизил их отдачу на 6,01%. Положительное влияние больше – поэтому наблюдается прирост рентабельности по сравнению с прошлым годом на 12,05%.
Из вышеприведенных расчетов видно, что темпы роста прибыли выше темпов роста среднегодовой стоимости основных средств на 10%. Именно по этой причине деятельность Общества в части обновления основных средств достаточно эффективна. В 2019 г. был закуплен новый штамповочный пресс для увеличения производственных мощностей. Это позволило начать выпуск более сложных и дорогих деталей, востребованных у заказчиков. Часть морально устаревшего оборудования была досрочно списана. Благодаря этим изменениям увеличилась прибыль. Работа персонала в освоении нового оборудования прошла быстро и успешно (иначе не удалось бы наладить серийный выпуск). Модернизация производства в данном случае является правильным управленческим решением и соответствует запросам рынка в более дорогой продукции.
|
|
|
Вто же время рентабельность– не единственный показатель, который анализируется организацией применительно к объектам основных средств. Коэффициент рентабельности часто исследуется во взаимосвязи с показателями, характеризующими движение основных средств.
Напомним, что коэффициент выбытия основных средств составил в 2019 г. 0,003, который вырос на 1%. При этом рентабельность основных фондов тоже увеличился на 9,42%. Рост двух показателей свидетельствуют о неэффективном корпоративном управлении внеоборотными активами. Поскольку, ускорение выбытия основных средств ведет к тому, что снижается прибыльность предприятия, следует пересмотреть политику.
Произведем расчет показателей оборачиваемости Общества в таблице 8.
Таблица 8 – Показатели оборачиваемости АО «Уралредмет» за 2017-2019 гг.
| Показатели | 2017 г. | 2018 г. | 2019г. | Темп изменения, % | |
| 2018 г. к 2017 г. | 2019 г. к 2018 г. | ||||
| Фондоотдача (оборачиваемость) основных средств | 34,81 | 18,63 | 24,34 | 53,52 | 130,65 |
| Оборачиваемость средств в расчетах (дебиторская задолженность) | 26,88 | 9,88 | 11,70 | 36,76 | 118,42 |
| Срок оборачиваемости средств в расчетах, дней | 14 | 37 | 31 | 264,29 | 83,78 |
| Оборачиваемость запасов | 17,18 | 6,65 | 7,18 | 38,71 | 107,97 |
| Срок оборачиваемости запасов, дней | 21 | 55 | 51 | 261,90 | 92,73 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности | 57,93 | 13,05 | 17,88 | 22,53 | 137,01 |
| Срок оборачиваемости кредиторской задолженности, дней | 6 | 28 | 20 | 466,67 | 71,43 |
| Оборачиваемость собственного капитала | 8,42 | 4,01 | 4,56 | 47,62 | 113,72 |
| Срок оборачиваемости собственного капитала | 43 | 91 | 80 | 211,63 | 87,91 |
| Продолжительность операционного цикла, дней | 35 | 92 | 82 | 262,86 | 89,13 |
По данным таблицы 8 можно отметить, что срок оборачиваемости основных средств снизился на 16,22% и показывает ускорение срока оборачиваемости основных средств на 8 дней. Показатель фондоотдачи за 2019 г. составила 24,34 тыс. руб., что по сравнению с 2018 г. увеличился на 30,65%. В 2018 г. фондоотдача резко упала на 46,48% по сравнению с 2017 г. Обновление основных средств в течении 2019 г. дало свой эффект. Оборачиваемость собственного капитала увеличилась за 2019 г. на 13,72% и срок оборачиваемости сократился на 11 дней.
Далее произведем анализ показателей финансовой устойчивости в таблице 9.
Таблица 9 – Показатели финансовой устойчивости АО «Уралредмет» на 31 декабря 2017-2019 гг.
| Показатели | На 31.12.2017 г. | На 31.12.2018 г. | На 31.12.2019 г. |
| Коэффициент концентрации собственного капитала | 0,82 | 0,66 | 0,82 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 1,22 | 1,51 | 1,22 |
| Коэффициент концентрации заемного капитала | 0,18 | 0,34 | 0,18 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0,88 | 0,72 | 0,92 |
| Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансовый леверидж) | 0,22 | 0,51 | 0,22 |
По данным таблицы 9 можно сделать вывод, что концентрация собственного капитала к концу 2019 г. достигла 82%. Финансовая активность Общества по привлечению заемных средств снизилась по сравнению с 2018 г. на 29% (0,22-0,51). Зависимость от заемного капитала составила к концу 2019 г. 18%. Доля формирования активов за счет долгосрочных источников средств показал коэффициент финансовой устойчивости со значением на конец 2019 г. 92%. Несмотря на высокую концентрацию собственного капитала степень зависимости от привлечения заемных средств остается высокой, однако наблюдается снижение коэффициента финансовой зависимости по сравнению с 2018 г. на 29 п.В целом Общество финансово устойчиво и степень концентрации собственного капитала высокая. Высокие значения коэффициента финансовой устойчивости к концу 2019 г., приближенный к 1, говорит о том, что большая часть средств идет на финансирование внеоборотных активов. Превышение величины собственного капитала (1896778 тыс. руб.) над стоимостью внеоборотных активов на 31.12.2019 г. (483188 тыс. руб.) означает соблюдение минимального уровня финансовой устойчивости и ликвидности баланса.
|
|
|
Степень ликвидности баланса Общества также можно оценить показателями ликвидности, которые приведены в таблице 10.
Таблица 10 – Показатели ликвидности АО «Уралредмет» на 31 декабря 2017-2019 гг.
| Показатели | На 31.12.2017 г. | На 31.12.2018 г. | На 31.12.2019 г. | Норм.значение |
| Коэффициент текущей ликвидности | 6,65 | 3,06 | 10,45 | >2 |
| Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности | 3,18 | 1,35 | 4,33 | >1 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) | 1,03 | 0,24 | 1,18 | >0,2 |
| Собственный оборотный капитал | 1 558 208 | 2 209 634 | 2 622 702 | - |
По данным таблицы 10 видно, что все показатели ликвидности к концу 2019 г. превышают нормативные значения. Значение коэффициента текущей ликвидности резко возросло на 7,39 п. к концу 2019 г., что свидетельствует о высокой вероятности погашения текущих обязательств за счет денежных средств и других активов в течение месяца.
Таким образом, с учетом взаимосвязи показателей, характеризующих финансовое состояние Общества, признается устойчивым. При определении дальнейшей стратегии необходимо учитывать, что при сложившейся на 31.12.2019 г. ситуации Общество располагает возможностями для обеспечения устойчивого развития в длительной перспективе при условии рационального использования этих возможностей.
