Сегодня высокая степень изношенности внеоборотных активов является важной проблемой. И для финансирования внеоборотных активов необходимо привлекать инвестиции, которые являются источниками их формирования.
В современных условиях основными источниками финансирования инвестиций являются[19, с. 13]:
- собственные средства организации (чистая прибыль предприятия, амортизационные отчисления, внутрихозяйственные резервы и другие средства предприятия);
- заемные средства (кредиты банков и кредитных учреждений, целевой государственный кредит, налоговый инвестиционный кредит, средства полученные в форме кредитов и займов от международных организаций и иностранных инвесторов);
- привлеченные средства (средства, полученные от размещения обыкновенных акций);
- средства бюджетов различных уровней;
- средства индивидуальных застройщиков;
- другие.
Сложившаяся в российской экономике структура финансовых ресурсов, инвестируемых в основной капитал, характеризуется отставанием доли собственных средств от доли привлеченных средств
Информационными источниками для анализа состава, структуры и динамики внеоборотных активов являются[6, с. 287]:
- бухгалтерский баланс;
- пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, где раскрывается состав основных статей внеоборотных активов с указанием накопленной амортизации по основным средствам и нематериальным активам;
- годовой отчет Общества;
- соответствующие счета синтетического и аналитического учета;
- карточки учета основных средств и приложения к ним;
- распорядительные документы по учетной и налоговой политике;
- инвентаризационные ведомости;
- данные управленческого учета и др.
Самыми надежными являются собственные источники финансирования инвестиций. В идеале каждая коммерческая организация стремится к самофинансированию. В этом случае не возникает проблем, где взять источники финансирования, снижается риск банкротства. Основными собственными источниками финансирования в любой коммерческой организации являются чистая прибыль и амортизационные отчисления.
Использование прибыли как источника финансирования реальных инвестиций, направленных на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение предприятия, имеет положительный аспект в том, что эта прибыль не облагается налогом на прибыль по существующему налоговому законодательству.
Важнейшими источниками формирования внеоборотных активов являются разнообразные фонды, образуемые главным образом за счет чистой прибыли.
Амортизация - процесс переноса стоимости основных фондов на выпускаемую продукцию в течение их нормативного срока службы[6, с. 123].
Амортизационные отчисления являются важнейшим источником финансирования инвестиций. Они призваны обеспечить не только простое, но и в определенной мере расширенное воспроизводство. В развитых странах мира амортизационные отчисления до 70-80% покрывают потребности предприятий в инвестировании. С переходом нашей страны на рыночные отношения значимость амортизационных отчислений как источника финансирования инвестиций также повысилась.
Преимущество амортизационных отчислений как источника инвестиций по сравнению с другими заключается в том, что при любом финансовом положении предприятия этот источник имеет место и всегда остается в распоряжении предприятия. Поэтому в структуре собственных источников финансирования инвестиций в основной капитал амортизационные отчисления занимают значительную долю.
Амортизационные отчисления являются важным базовым инвестиционным инструментом, потому что они имеются у предприятия всегда вне зависимости от финансового положения.
Источниками формирования внеоборотных активов могут выступать и кредиты и займы. Этот вид финансирования капитальных вложений имеет ряд преимуществ, но не получил широкого распространения в народном хозяйстве России. Это связано со многими причинами: общей экономической нестабильностью, инфляцией и высокими процентными ставками, превышающими уровень доходности многих предприятий.
В настоящее время распространяются особые формы финансирования реальных инвестиций: лизинг, форфейтинг, факторинг.
Таким образом, одной из основных проблем обеспечения устойчивого экономического роста хозяйственных субъектов в настоящее время является моральное и физическое старение основных фондов. На сегодняшний день главным источником формирования внеоборотных активов выступают собственные средства субъектов хозяйствования, среди которых большую (существенную) долю занимают амортизационные отчисления.