Заключение, выводы, рекомендации

В условиях рыночной экономики обоснованность и эффективность управленческих решений, принимаемых в рамках управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью, в значительной степени зависит от результатов финансового анализа субъектов хозяйствования. При этом содержание финансового анализа выходит за пределы исчисления отдельных коэффициентов и предусматривает изучение комплекса показателей, которые отражают различные аспекты деятельности предприятия. При условии своевременной разработки и внедрения мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния в долгосрочном периоде, предприятия могут увеличить свой имущественный потенциал, восстановить платежеспособность и обеспечивать приемлемый уровень доходности. Кроме того, предупреждение развития негативных кризисных явлений на предприятии становится возможным только при условии систематического обеспечения управленческого персонала информации о текущем уровне платежеспособности, финансовой устойчивости и способности предприятия к дальнейшему развитию.

В ООО «Лента» наблюдаются существенные проблемы с обеспечением ликвидности баланса. В частности, не соблюдается условие, в соответствии с которым стоимость наиболее ликвидных активов должна быть больше стоимости наиболее срочных обязательств. Аналогично имеется дефицит быстро реализуемых и медленно реализуемых активов. Кроме того, у компании отсутствуют собственные оборотные средства. А это является неотъемлемым условием обеспечения финансовой устойчивости.

ООО «Лента» является неплатежеспособной компанией. Например, компания должна быть в состоянии погасить не менее 20% краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений). По состоянию на отчетный период значение коэффициента абсолютной ликвидности было ниже нормы. Аналогичным образом не выполнялись условия по коэффициентам быстрой и текущей ликвидности. На протяжении отчетного периода компания постоянно была в состоянии текущей неплатежеспособности, поскольку имеющиеся в наличии денежные средства и ценные бумаги не покрывают сумму краткосрочных обязательств. Есть также у компании проблемы с обеспечением приемлемого уровня финансовой устойчивости.

Следует отметить, что проблемы в финансовом состоянии компании присутствуют, при этом динамика соответствующих показателей является негативной. Данные обстоятельства требуют разработки соответствующих управленческих решений, направленных на улучшение платежеспособности и финансовой устойчивости.

Суммируя результаты проведенного анализа, можно сделать следующие выводы: во-первых, баланс ООО «Лента» является неликвидным; во-вторых, компания испытывает проблемы с платежеспособностью; в-третьих, зависимость компании от кредиторов является неудовлетворительной, но в целом финансовая устойчивость компании повысилась.

Прежде всего, для решения обозначенных проблем необходимо устранить негативное влияние наличия существенных сумм дебиторской задолженности. До 90% долгов дебиторов генерируется в сфере договоров аренды объектов коммерческой недвижимости. Наиболее перспективным направлением решения этой проблемы в современных условиях является именно факторинг как способ предотвращения накопления просроченной дебиторской задолженности. Этот процесс представляет собой взыскание дебиторской задолженности у контрагента, а также разновидность краткосрочного кредитования, которые освобождают продавца от кредитных рисков по операциям. Таким образом, отсрочка платежа превращается в выполнение договора с немедленной оплатой, что освобождает арендатора от дополнительных затрат, связанных с управлением дебиторской задолженностью. В целом, как мировой, так и российский рынок факторинга находятся в стадии роста, что говорит о востребованности данной услуги в работе с дебиторской задолженностью. Эффект от реализации данного мероприятия будет выражаться не только в сокращении суммы дебиторской задолженности. Этот эффект также будет выражаться в разнице между суммой, которую ООО «Лента» заплатит за факторинговое обслуживание, и суммой, которую пришлось бы заплатить в случае привлечение краткосрочного кредита. На факторинговое обслуживание предполагается перевести 50% дебиторской задолженности.

Второе место среди управленческих решений, направленных на улучшение платежеспособности и финансовой устойчивости, занимает воздействие на структуру оборотных активов за счет выявления неликвидных запасов и реализации их с предоставлением существенных скидок покупателям. Освобождение запасов, которые не пользуются спросом, позволит трансформировать их в денежные средства с дальнейшим использованием их для расчетов с кредиторами. Существуют товарные позиции, для которых объем реализации оказался существенно выше, чем объем сформированных запасов.

Реализация предлагаемых мероприятий позволит ООО «Лента» получить экономический эффект. Кроме того, сократился дебиторская задолженность и краткосрочные обязательства. В результате прогнозируется повышение коэффициента абсолютной ликвидности (т.е. улучшится платежеспособность) и коэффициента автономии (т.е. улучшится финансовая устойчивость).