Анализ ликвидности баланса предприятия

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

а) Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

б) Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы.

в) Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива "Запасы и затраты" за исключением "Расходов будущих периодов", а также статьи "Долгосрочные финансовые вложения" и "Расчеты с учредителями" из раздела I актива.

г) Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива "Основные” средства и прочие внеоборотные активы" за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

а) Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность (статьи раздела II пассива "Расчеты и прочие пассивы", за исключением статей: "Краткосрочные кредиты банков", "Краткосрочные займы", "Кредиты банка для работников", "Резервы предстоящих расходов и платежей" и "Резервы по сомнительным долгам" и т.п.).

б) Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

в) Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства из раздела II пассива.

г) Постоянные пассивы - статьи раздела I пассива "Источники собственных средств" в сумме с "Резервы предстоящих расходов и платежей", "Резервы по сомнительным долгам", "Доходы будущих периодов" и "Фонды потребления" раздела II пассива.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде следующей таблицы (таблица 20).

Таблица 20

Анализ ликвидности баланса за 2003-2005 гг., млн. руб.

Характеризуя ликвидность баланса предприятия, следует отметить, что за отчетный период наблюдается уменьшение платежного недостатка наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (на конец периода он составляет 177 млн. руб.). В начале периода ожидаемые поступления от дебиторов превышали величину краткосрочных кредитов и заемных средств, однако, их величины недостаточно для покрытия недостатка наиболее ликвидных активов. На конец же периода, ситуация существенно меняется в лучшую строну.

Медленно реализуемые активы (т.е. в основном запасы и затраты) в конце периода превышали долгосрочные и среднесрочные пассивы на 2213 млн. руб. Уверенное покрытие наиболее ликвидными и быстро реализуемыми активами наиболее срочных и краткосрочных обязательств характеризует баланс предприятия на конец отчетного периода как ликвидный. Оценивая перспективные платежные возможности, следует также отметить о реальной возможности улучшить ликвидность баланса в ближайшем будущем.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным и по той причине, что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности. Для уточнения результатов в рамках внутреннего анализа следует использовать специальные методы, корректирующие показатели представленной методики, например методом нормативных скидок, посредством которых осуществляется перераспределение величин балансовых статей между группами активов и пассивов в соответствии со среднестатистическими оценками ликвидности активов и сроков погашения обязательств.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.