Анализ оборачиваемости оборотных активов

На основе проведенных расчетов составляется сводная таблица показателей оборачиваемости оборотных активов в целом и по элементам, строятся соответствующие диаграммы и делаются общие выводы о состоянии и изменениях за отчетный год, предлагаются меры по эффективности формирования и использования оборотных активов.

Для измерения оборачиваемости оборотных активов используется ряд показателей (табл. 7).

Продолжительность одного оборота в днях (Тоб) показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции. Он рассчитывается как отношение суммы среднего остатка оборотных активов к сумме однодневной выручки за анализируемый период.

Коэффициент оборачиваемости средств (Коб) характеризует размер объема выручки от продажи продукции врасчете на один рубль оборотных активов, а также число оборотов. Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Коэффициент загрузки(закрепления) средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции. Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости активов выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (-∆ОС) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+∆ОС) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по продаже на изменение продолжительности одного оборота в днях:

 

∆ОС = (Тоб1 - Тоб0) * Вр1/Д,

 

где Тоб1, Тоб0 - соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дни;

Вр1 - выручка (нетто) от продажи продукции за отчетный период, р.

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции забазовый (предыдущий) период:

 

∆П = П0 * ∆Коб,

 

где По - сумма прибыли за базовый (предыдущий) период, руб.;

∆Коб - коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств:

 

∆Коб = [(Коб1 - Коб0)/ Коб0],

 

где Коб1, Коб0 - коэффициенты оборачиваемости за отчетный и предыдущий периоды.

 

Таблица 7. Анализ эффективности использования оборотных активов

Показатель	Значение, р.
	предыдущий период	отчетный период	изменение +,-
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	7600	19311	11711
Средняя стоимость оборотных активов, р.	102084
Число дней в анализируемом периоде	360	360	0
Продолжительность одного оборота, дней	4835,56	1903,07	-2932,49
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов)	0,07	0,19	0,12
Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств	13,43	5,29	-8,14
Сумма высвобожденных (-), вовлеченных дополнительно (+) оборотных средств, р.	-219211,77

 

∆Коб = [(Коб1 - Коб0)/ Коб0]= (0,19-0,07)/0,07=1,71

∆П = П0 * ∆Коб,=20911*1,71=35757,81

Анализ капитала (источников финансирования) предприятия

 

В пассиве баланса представлены источники финансирования деятельности предприятия: собственный капитал и резервы (раздел III), долгосрочные обязательства (раздел IV), краткосрочные обязательства (раздел V).

Источниками собственных средств являются уставный, добавочный и резервный капиталы, нераспределенная прибыль и др. В составе собственных источников средств также отражается величина непокрытого убытка, сумма которого уменьшает общую величину собственного капитала.

К источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность.

Коэффициент соотношения заемных средств к собственным показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение значения коэффициента за отчетный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости. В процессе анализа пассива баланса предприятия следует изучить изменения в его составе, структуре и дать им оценку (табл. 8).

 

Таблица 8. Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия

Статья пассивов	Значение
	на начало периода		на конец периода		изменение +,-
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс.р.	%
1. Источники средств предприятия, всего В том числе:	174256	100	182740	100	8484	4,87
1.1. Собственные средства (капитал и резервы), всего В том числе: Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	113560 17489 25896 69 39871	65,17 10,04 14,86 0,04 22,88	116461 17509 26214 69 40544	63,73 9,58 14,34 0,04 22,19	2901 20 318 0 673	2,55 0,11 0,23 0 1,69
1.2.Заемные средства, всего В том числе:	81324	46,67	85645	46,87	4321	5,3
1.2.1. Долгосрочные	12587	7,22	13001	7,12	414	3,29
1.2.2. Краткосрочные	42853	24,6	45731	25,03	2878	6,72
1.2.3. Кредиторская задолженность	12983	7,45	13200	7,22	217	1,67
1.2.4. Прочие краткосрочные обязательства	12901	7,4	13713	7,5	812	6,29
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных источников	0,72		0,74		0,02	2,77

 

По данным таблицы 8 видно стоимость имущества предприятия увеличилась на 8484 тыс. руб. или на 4,87%. Это обусловлено увеличением собственных средств на 2901 тыс. руб. или на 2,55% и заемных средств на 4321 тыс. руб. или на 5,3%.

Рост собственных средств произошел в основном из-за увеличения добавочного капитала на 318 тыс. руб. или на 0,23%. Нераспределенная прибыль также увеличилась на 673 тыс. руб. или на 1,69%.

Абсолютный прирост собственных средств связан с увеличением объема производства продукции, что увеличивает надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными кредитами. В отчетном периоде отмечена тенденция роста заемного капитала по всем позициям. Долгосрочные кредиты и займы увеличились на 414 тыс. руб. или на 3,29%, их удельный вес в общем объеме заемных средств составил к концу отчетного периода 7,12%. Краткосрочные кредиты и займы увеличились на 2878 тыс. руб. или на 6,72%, их доля в общей сумме привлеченных средств к концу отчетного года составила 7,22%.

Коэффициент соотношения заемных средств к собственным увеличился на 0,02 или 2,77% к концу года, что говорит об увеличении зависимости предприятия от заемных средств.