Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Главным компонентом устойчивости предприятия является финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыльности хозяйствования и капитала при сохранении платежеспособности, кредитоспособности в условиях допустимого риска.

По типу финансовой устойчивости и его изменению можно судить о платежеспособности предприятия.

Поэтому для выполнения устойчивости платежеспособности предприятия необходимо ограничивать запасы и затраты величиной собственных оборотных средств.

В соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами выделяют следующие типы финансовой устойчивости предприятия:

.   Абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко), когда собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты.

 

З< Скоб+КБтмц, (1)

 

где З - запасы и затраты;

СКоб - собственный капитал оборотный;

КБтмц - кредиты банка по товарно-материальным ценностям.

При абсолютной устойчивости финансового состояния коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств должен быть больше единицы:

 

Коз = (Скоб +КБтмц) / З > 1 (2)

 

. Нормальная финансовая устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, когда запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными средствами.

 

З = Скоб+КБтмц (3)

 

В этом случае коэффициент обеспеченности запасов и затрат должен быть равен единице:

. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и за счет превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской.

 

З = Скоб+КБтмц+Uвр, (4)

 

гдеUвр - временно свободные источники средств.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат должен быть равен единице:

.   Кризисное финансовое состояние, когда предприятие находится на грани банкротства. В этом случае запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования.

 

З > Скоб+КБтмц+Uвр (5)

 

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат будет меньше единицы:

 

Коз = (Скоб +КБтмц+Uвр) / З < 1 (6)

 

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, поставщикам, ссудам банка, бюджету по налогам.

Устойчивость финансового состояния предприятия может быть восстановлена путем:

·   ускорения оборачиваемости капитала в текущих (оборотных) активах;

·   обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

·   за счет пополнения собственного капитала (за счет внутренних и внешних источников).

Для определения типа финансовой устойчивости составим аналитическую таблицу (таблица 7).

 

Таблица 7 - Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Алгоритм расчета	На начало периода	На конец периода	Изменения: +, -
1. Источники собственных средств	490	1091	1188	97
2. Основные средства и вложения	190	1608	2260	652
3. Наличие собственных оборотных средств	490-190	-517	-1072	-555
4. Долгосрочные кредиты и займы	590	0	0	0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников, формирование запасов и затрат (функционирующий капитал)	490+590	1091	1188	97
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	610	729	1886	1157
7. Общая величина основных источников формирования	490+590+610	1820	3074	1254
8. Запасы и затраты	210+220	251	715	464
9. Коэффициент покрытия (Фактический)	290/690	0,6	0,6	0,0
10. Коэффициент покрытия (нормативный)	(210+230+ 240+260- 590) /690	0,6	0,6	0,0

 

Проанализировав таблицу можно сказать о том, что сумма собственных оборотных средств предприятия недостаточно, чтобы погасить запасы и затраты. Но на конец периода есть тенденция к увеличению источников собственных средств на 97 тысяч рублей. Долгосрочные кредиты и заемные средства на конец отчетного периода не изменились.

На деятельность предприятия и устойчивость финансового состояния отрицательно оказывают воздействие увеличение:

.   Краткосрочных кредитов и заемных средств на 1157 тысяч рублей.

2. Запасов и затрат на 464 тыс. руб.

.   Общей величины основных источников формирования запасов и затрат на 1254 тыс. руб.

4. Основных средств и вложений на 652 тыс. руб.

По данным таблицы определим тип финансовой устойчивости предприятия ООО "Вега - Термопласт" на начало и на конец периода.

. Абсолютная финансовая устойчивость.

Начало года

 

+729=212руб.

< 212 - данное условие не выполняется

К_оз = (-517+729) /251=0,84

 

,84>1 - данное условие не выполняется

Конец года

 

+1886=814 тыс. руб.

 

< 814 - данное условие выполняется

 

К_оз = (-1072+1886) /715=1,13

 

,13 > 1 - данное условие выполняется

Собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты, за отчетный год Коз увеличился на 0,29. Предприятие финансово устойчиво.

. Нормальная финансовая устойчивость.

На начало года

 

=-517+729

 

=212 - данное условие не выполняется

 

К_оз = (-517+729) /251=0,84

 

,84=1 - данное условие не выполняется

На конец отчетного периода

 

= - 1072+ 1886

 

= 814 - данное условие не выполняется

 

К_оз = (-1072+ 1886) /715=1,13

 

,13=1 - условие не выполняется

Из расчета можно сделать вывод что предприятие не платежеспособно.

. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние.

Начало года

 

+729+0=212 руб.

 

=212 - данное условие не выполняется

 

К_оз = (-517+729+0) /251=0,84

 

,84=1 - данное условие не выполняется

Конец года

 

+1886+0 = 814 руб.

 

= 814 - данное условие не выполняется

 

К_оз = (-1072+1886+0) / 715=1,13

 

,13=1 - данное условие не выполняется.

Из расчета видно, что платежный баланс нарушен предприятию необходимо привлечение временно свободных источников средств чтобы восстановить равновесие.

. Кризисное финансовое состояние.

Начало года

 

> - 517+729+0

 

> 212 - данное условие выполняется

 

К_оз = (517+729+0) /251=0,84

 

,84 <1 - данное условие выполняется.

Конец года

Кризисное состояние

 

> - 1072+1886+0

 

> 814 - данное условие не выполняется

 

К_оз = (-1072+1886+0) / 715= 1,13

 

,13 < 1 - данное условие не выполняется.

Из расчетов видно, что предприятие в начале отчетного года находится на грани банкротства.

По рассчитанным данным можно сказать, что финансовое состояние предприятия ООО "Вега-Термопласт" на начало периода было кризисным, то есть предприятие находится на грани банкротства. А на конец периода предприятие стало финансово устойчивым, благодаря получению займов и кредитов, об этом говорит коэффициент покрытия на конец периода и на начало периода он абсолютно одинаков, а из этого следует что оборотные активы меньше на 40% чем краткосрочные обязательства.