Анализ структуры активов предприятия (оценка имущественного состояния предприятия)

Первоначальное представление о деятельности предприятия может быть получено с помощью оценки структуры его имущества и источников его образования. Капитал предприятия динамичен по своей природе, так как в процессе осуществления производственно хозяйственной деятельности величины активов и их структура претерпевает значительные изменения.

К числу важнейших характеристик финансового состояния можно отнести:

·   Общую стоимость имущества предприятия

·   Стоимость мобильных (оборотных) активов

·   Величину собственных средств предприятия

·   Величину заемных средств

С целью оценки этих показателей в динамике обычно определяется соотношение отдельных статей актива и пассива баланса и также их удельный вес в валюте баланса.

Если изучается горизонтальная динамика изменения стоимости имущества и его составляющих за анализируемый период, а так же дается оценка влияния отдельных видов имущества на изменение его суммы, то такой анализ называют горизонтальным. Оценка структуры имущества и ее изменение за год позволят выполнить вертикальный анализ. Проведем анализ структуры активов баланса ООО "Вега-Термопласт" (Таблица 5).

 

Таблица №5 - Анализ структуры активов баланса ООО "Вега-Термопласт"

Показатели		Показа- тели	Сумма, тыс. руб.			Удельный вес, %				Темп роста, %
			На начало периода	На конец периода		На начало периода		На конец периода
1		2	3	4		5		6		7
1. Внеоборотные активы		190	1608	2260		66,17%		56,23%		140,55%
1.1 материальные активы		110	0	0		0,00%		0,00%		0
1.2 Основные средства		120	1076	867		66,92%		38,36%		80,58%
1.3Незавершенное производство		130	468	1308		29,10%		57,88%		279,49%
1.4 Долгосрочные финансовые вложения		140	0	0		0,00%		0,00%		0
1.5 Прочие внеоборотные активы		150	64	85		3,98%		3,76%		132,81%
2. Оборотные активы		290	822	1759		33,83%		43,77%		213,99%
2.1 Запасы		210	251	715		30,54%		40,65%		284,86%
2.1.1 Сырье, материалы		211	12	160		1,46%		9,10%		14800,00%
2.1.2 Затраты в НЗП		214	0	0		0,00%		0,00%		0
2.1.3 ГП и товары на складе		215	0	0		0,00%		0,00%		0
2.1.4 Товары отгруженные		216	0	0		0,00%		0,00%		0
2.1.5 расходы будущих периодов		217	12	1		1,46%		0,06%		8,33%
2.2 НДС по приобретенным ценностям		220	0	0		0,00%		0,00%		0
2.3 Дебиторская задолженность (более чем через 12 месяцев после отчетной даты)		230	0	0		0,00%		0,00%		0
2.3.1 Прочие дебиторы		235				0,00%		0,00%		-
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240		447		439		54,38%		24,96%		98,21%
2.4.1 Покупатели и заказчики	241		447		439		54,38%		24,96%		98,21%
Краткосрочные финансовые вложения	250		0		0		0,00%		0,00%		0
2.6 Денежные средства	260		124		605		15,09%		34,39%		487,90%
2.7 Прочие оборотные активы	270		0		0		0,00%		0,00%		0
БАЛАНС	300		2430		4019		100,00%		100,00%		165,39%

 

Актив баланса предприятия ООО "Вега-термопласт" на конец периода по сравнению с началом периода увеличился на 1589 рублей (65,39%). Это произошло за счет увеличения оборотных активов на 937тыс. рублей (113,99%), и увеличения внеоборотных активов на 652тыс. рублей (40,55%).

Внеоборотные активы на конец периода по сравнению с началом периода увеличились на 652 тыс. рублей (40,55%). Это произошло за счет увеличения по статье незавершенное строительство на 840тыс. рублей (179,49%), а также за счет увеличения прочих внеоборотных активов на 21тыс. рублей (32,81%), несмотря на уменьшение основных средств на 209 тыс. рублей.

Оборотные активы на конец периода по сравнению с началом периода увеличились на 937 тыс. рублей (113,99%). Это произошло за счет увеличения запасов на 464тыс. рублей (184,86%), за счет увеличения сырья и материалов на 148 тыс. рублей (14700,00%),, за счет увеличения денежных средств на 481тыс. рублей (387,90%), несмотря на то, что дебиторская задолженность (платежи по который ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) уменьшилась на 8 тыс. рублей.

Наибольший удельный вес в структуре активов баланса предприятия составляют внеоборотные активы как на начало (66,17%), так и на конец периода (56,23%); наименьший удельный вес составляют оборотные активы как на начало (33,83%), так и на конец периода (43,77%). На конец периода доля оборотных активов увеличилась на 9,94%; а доля внеоборотных активов уменьшилась на 9,94%. В структуре внеоборотных активов изменения составили: доля нематериальных активов не изменилась; доля основных средств уменьшилась на 28,55%; доля долгосрочных финансовых вложений не изменилась.

В структуре оборотных активов изменения составили: запасы увеличились на 10,11%; доля денежных средств увеличилась на 19,31%. В структуре запасов изменения составили: доля сырья, материалов и других аналогичных ценностей увеличилась на 7,64%.

В ходе дальнейшего анализа необходимо установить взаимосвязь между статьями актива и пассива баланса с помощью аналитической таблицы "Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса" (см. приложение 6).

Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4 (условия абсолютной ликвидности баланса).

Источником финансирования долгосрочных активов является собственный капитал и долгосрочные заемные средства, не исключаются случаи формирования долгосрочных активов (внеоборотных активов) и за счет краткосрочных кредитов банка, но такая ситуация приводит к финансовой неустойчивости.

Текущие (оборотные) активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного капитала, именно тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму активов принято делить на две части:

. Переменная часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия.

. Постоянная часть (запасы и затраты), которая образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной части и снижению постоянной части оборотных активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

Все активы и пассивы баланса предприятия делятся на группы по степени ликвидности:

· А1 - наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

· А2 - легко реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременной отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота, от спроса на продукцию и от платежеспособности покупателей;

· А3 - медленно реализуемые активы: долгосрочная дебиторская задолженность (свыше 12 месяцев), сырье и материалы, незавершенное производство, расходы будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям. Для этой группы активов понадобится большой срок, особенно для производственных запасов и незавершенного производства, для превращения их в готовую продукцию, а затем и в денежную наличность;

· А4 - трудно реализуемые активы: все внеоборотные активы, то есть основные средства.

Соответственно активам на 4 группы разбиваются и все обязательства предприятия:

· П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили;

· П2 - среднесрочные обязательства: краткосрочные и среднесрочные кредиты банка;

· П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

· П4 - собственный акционерный капитал, находящийся в постоянном распоряжении предприятия.

Определим взаимосвязь между статьями актива и пассива баланса (таблица 6).

 

Таблица 6 - Анализ взаимосвязи актива и пассива

Актив	Абсолютные значения		Пассив	Абсолютные значения		Изменение: +; -
	На начало периода	На конец периода		На Начало периода	На Конец периода	На начало периода	На конец периода
А1	124	605	П1	610	945	-486	-340
А2	447	439	П2	729	1886	-282	-1447
А3	251	715	П3	0	0	251	715
А4	1608	2260	П4	1091	1188	517	1072

 

Проанализировав таблицу взаимосвязи активов и пассивов баланса можно сделать следующий вывод. Краткосрочные финансовые вложения (250) и денежные средства (260) не позволяют погасить кредиторскую задолженность (620) в сумме 486тыс. руб. на начало периода, так как А₁ < П₁. К концу отчетного периода эта сумма уменьшилась и составила 340 тыс. руб. Это уменьшенье свидетельствует о том, что финансовое состояние предприятия улучшается, но условие ликвидности не выполняется так как имеется недостаток на сумму на начало отчетного периода 486 тыс. рублей., на конец 340 тыс. рублей.

Дебиторская задолженность (240) на конец периода по сравнению с началом уменьшилась на 8тысяч рублей и составила 439тысяч рублей, следовательно, это может позволить в конце отчетного периода предприятию погасить займы и кредиты (610), а также прочие краткосрочные обязательства (660), но так как А₂ < П₂ это будет сделать невозможно из-за недостатка в сумме 282 тыс. рублей на начало периода и 1447 тыс. рублей на конец периода Это отрицательно характеризует деятельность предприятия.

Запасы (210), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (220), дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (230) и прочие оборотные активы (270) на конец периода по сравнению началом периода увеличились на 464 тысячи рублей и составили 715 рублей, следовательно, это позволит в конце отчетного периода предприятию погасить долгосрочные обязательства (590), задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (630), доходы будущих периодов (640), а также резервы предстоящих расходов (650), так как А₃ > П₃. Это положительно характеризует деятельность предприятия.

Внеоборотные активы (190) увеличились на 652 тысячи рублей, это говорит о снижении труднореализуемых активов. Капитал и резервы (490) на конец отчетного периода по сравнению с началом увеличился на 97 тысяч рублей. Это увеличение свидетельствует о том, что собственный капитал предприятия увеличивается, но условие ликвидности баланса не выполняется А₄ < П₄.

Таким образом, предварительный анализ отчетности позволяет сделать вывод о том, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как не выполняется условие А₁ > П₁, А2>П2, А4>П4.