2020-09-24
71
| Наименование показателя | Способ расчёта | Нормальное ограничение | Пояснение | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (U1) |  ,
где СК – собственный капитал,
ЗК – заемный капитал
| 
| не выше 1,5 | Показывает, сколько заёмных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) |  ,
где Ва – внеоборотные активы,
Аоб – оборотные активы
| 
| нижняя граница 0,1; optU2»³0,5 | Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных источников |
| Коэффициент финансовой независимости (автономии) (U3) | 
| 
| U3³0,5 | Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования |
| Коэффициент финансирования (U4) | 
| 
| U4³0,7; opt»1,5 | Показывает, какая часть деятельности финансируется за счёт собственных, а какая часть – за счёт заёмных средств |
| Коэффициент финансовой устойчивости (U5) |  ,
где ДО – долгосрочные обязательства
| 
| U5³0,6 | Показывает, какая часть актива финансируется за счёт устойчивых источников |
Для оценки степени финансовой устойчивости рассчитывается коэффициент обеспеченности запасов источниками финансирования. В зависимости от способа расчёта и значения коэффициента различают четыре типа финансовой устойчивости:
- абсолютная независимость финансового состояния, когда внутренние источники финансирования превышают запасы;
- нормальная независимость финансового состояния, когда внутренние источники финансирования полностью покрывают запасы;
- неустойчивое финансовое состояние, когда для покрытия запасов привлекаются внешние источники;
- кризисное финансовое состояние, когда внутренних и внешних источников недостаточно для покрытия запасов.
Для оценки обеспеченности запасов источниками финансирования используют абсолютные и относительные показатели.
Абсолютные показатели характеризуют излишек или недостаток капитала для покрытия запасов и объединяются в трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости, который включает:
1. излишек (недостаток) собственного оборотного капитала (± СОК)
, (15.1)
где СК – собственный капитал,
– внеоборотные активы,
– запасы.
2. излишек (недостаток) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (± СОКД)
, (15.2)
где 
– долгосрочные обязательства.
3. излишек (недостаток) собственного оборотного и заемного капитала (± СОКЗ)
, (15.3)
где 
– краткосрочные обязательства.
Если все три компонента положительны, то это характеризует абсолютную финансовую устойчивость. Если первый компонент отрицательный, а второй и третий положительны – это нормальная финансовая устойчивость. Если первый и второй отрицательны, а третий положительный - неустойчивое финансовой положение. Если все три компонента отрицательны, то предприятие имеет кризисное финансовое состояние.
Относительным показателем является коэффициент обеспеченности запасов источниками финансирования (Коз). К внутренним источникам финансирования относят собственный оборотный капитал. К внешним – кредиторская задолженность и краткосрочные займы и кредиты:
Коз.= (Ивнут +Ивнеш) / З, (15.4)
где 
– внутренние источники; 
– внешние источники.
Если для расчета данного коэффициента учитывают только внутренние источники и 
, то предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость; если при этом 
– нормальная финансовое состояние.
Если для расчета данного коэффициента учитываются внутренние и внешние источники и , предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии; если при этом 
– кризисное финансовое состояние.
