Тема 4. Решение функциональных задач финансового менеджмента с применением ПЭВМ и ППП

План лекции

4.1. Характеристика ППП для решения функциональных задач финансового менеджмента. ППП общего назначения. Специализированные ППП. Технология решения задач финансового менеджмента с использованием ПК.

4.2. Применение ППП для решения задач финансового менеджмента: анализ финансового состояния предприятия; автоматизация финансовых вычислений; анализ инвестиционных проектов; анализ операций с ценными бумагами; анализ финансовых операций в условиях риска и неопределенности; автоматизация финансового планирования и прогнозирования; автоматизация решения оптимизационных задач.

4.3.Особенности применения специализированных ППП, ориентированных на решение задач финансового менеджмента.

4. 1. Характеристика ППП для решения функциональных задач финансового менеджмента. ППП общего назначения. Специализированные ППП. Технология решения задач финансового менеджмента с использованием ПК

Прикладные программные средства обеспечения финансового менеджмента классифицируются следующим образом:

· системы подготовки текстовых документов;

· системы обработки финансово-экономической информации;

· системы управления базами данных;

· личные информационные системы;

· системы подготовки презентаций;

· системы управления проектами;

· экспертные системы и системы поддержки принятия решений;

· системы интеллектуального проектирования и совершенствования систем управления;

· прочие системы.

Системы подготовки документов предназначены для создания управленческих документов и различных информационных материалов текстового характера. Они включают в себя:

· текстовые редакторы;

· текстовые процессоры;

· настольные издательские системы.

Системы обработки финансово-экономической информации предназначены для обработки числовых данных, характеризующих различные производственно-экономические и финансовые явления и объекты, и для составления соответствующих документов и информационно-аналитических материалов. Они включают в себя:

· универсальные табличные процессоры;

· специализированные бухгалтерские программы;

· специализированные банковские программы (для внутрибанковских и межбанковских расчетов);

· специализированные программы финансово-экономического анализа и планирования.

Системы управления базами данных предназначены для создания, хранения и манипулирования массивами данных большого объема. Разные системы этого класса различаются способами организации хранения данных и обработки запросов на поиск информации, а также характером хранящихся в базе данных.

Личные информационные системы предназначены для информационного обслуживания рабочего места работника финансово-кредитной сферы и выполняют функции секретаря. Они позволяют:

· планировать личное время на различных временных уровнях, при этом система может своевременно напоминать о наступлении запланированных мероприятий;

· вести персональные или иные картотеки и автоматически выбирать из них необходимую информацию;

· вести журнал телефонных переговоров и использовать функции, характерные для многофункциональных телефонных аппаратов;

· вести персональные информационные блокноты для хранения разнообразной личной информации.

Системы подготовки презентаций предназначены для квалифицированной подготовки графических и текстовых материалов, используемых в целях демонстрации на презентациях, деловых переговорах, конференциях. Для современных технологий подготовки презентаций характерно дополнение традиционных графики и текста такими формами информации, как видео – и аудиоинформация, что позволяет говорить о реализации гипер-медиатехнологий.

Системы управления проектами предназначены для управления ресурсами различных видов (материальными, финансовыми, информационными) при реализации сложных научно-исследовательских работ.

Экспертные системы и системы поддержки принятия решений предназначены для реализации технологий информационного обеспечения процессов принятия управленческих решений на основе применения экономико-математического моделирования и принципов искусственного интеллекта.

Системы интеллектуального проектирования и совершенствования управления предназначены для использования так называемых CASE-технологий (Computer Aid System Engineering).

Одной из важнейших проблем при разработке КИТФМ является выбор соответствующих программных продуктов. Многообразие задач финансового менеджмента обусловливает необходимость использования различных программных средств, существенно отличающихся по назначению, функциональным возможностям, используемой среде и т.п.

Программные средства, используемые в качестве инструментария поддержки финансовых решений, можно разделить на следующие классы:

· комплексные системы управления предприятиями;

· табличные процессоры;

· пакеты для решения задач фундаментального анализа;

· пакеты для решения задач технического анализа;

· статистические и математические пакеты программ;

· системы искусственного интеллекта (ИИ).

Применение ППП для решения задач финансового менеджмента: анализ финансового состояния предприятия; автоматизация финансовых вычислений; анализ инвестиционных проектов; анализ операций с ценными бумагами; анализ финансовых операций в условиях риска и неопределенности; автоматизация финансового планирования и прогнозирования; автоматизация решения оптимизационных задач

С переходом к рыночным отношениям потребность в финансовых вычислениях возросла. Они стали необходимы для успешного проведения любой коммерческой сделки. В комплексе с современными методами анализа и моделирования финансовых ситуаций финансовые вычисления перерастают в новое влиятельное направление организации и управления предпринимательской деятельностью - финансовый менеджмент.

Владение методами современных финансовых вычислений становится одной из основных составляющих в профессиональной подготовке предпринимателя, менеджера, банковского работника, экономиста.

На данный момент финансовые вычисления включают в себя:

· простые проценты (операции наращения и дисконтирования, налоги, инфляция, замена платежей);

· сложные проценты (то же и эквивалентность ставок, операции с валютой и т. п.);

· денежные потоки;

· логика финансовых операций (временная ценность денег, операции наращения и дисконтирования и т. д.);

· анализ эффективности инвестиционных проектов;

· оценка финансовых активов.

В мировой финансовой науке в течение XX века интенсивно развивались различные математические методы расчетов, появилась международная система унифицированных математических обозначений для стандартных финансовых и страховых схем. С другой стороны, бурное развитие индустрии ПК и их повсеместное внедрение привели к тому, что программы расчета основных финансовых показателей были реализованы на уровне, понятном широкому кругу пользователей, в электронных таблицах, например в MS Excel.

В финансовой практике часто встречаются операции, характеризующиеся возникновением потоков платежей, распределенных во времени. Потоки платежей, при которых выплаты (поступления) денежных средств осуществляются равными суммами через одинаковые интервалы времени, называются обыкновенным аннуитетом. Такие потоки возникают при проведении кредитно-депозитных операций, формировании различных фондов, долгосрочной аренде и т. п.

Количественный анализ таких операций сводится к исчислению следующих основных характеристик:

· текущей величины потока платежей (Present value - Pv);

· будущей величины потока платежей (Future value - Fv);

· величины отдельного платежа (payment - R);

· нормы доходности в виде процентной ставки (interest rate - r);

· числа периодов проведения операции (число лет, месяцев).

К этой группе также относятся и функции, которые позволяют эффективно осуществить расчет наиболее широко применяемых критериев эффективности инвестиционных проектов, - NPV, IRR и т. п.

4.3. Особенности применения специализированных ППП, ориентированных на решение задач финансового менеджмента.

Существует целый ряд задач финансового менеджмента, требую­щих использования как внутренней, так и внешней информации. Вне зависимости от применяемых на предприятии информационных технологий решение таких задач, как правило, осуществляется в ав­тономном режиме, предполагает использование соответствующих, пакетов прикладных программ и включает все указанные процедуры обработки информации.

Типичным представителем этого класса является задача анализа и подготовки технико-экономического обоснования (ТЭО) инвести­ционных проектов (ИП). Наиболее популярными программами, ис­пользуемыми для ее решения, в настоящее время являются отечест­венные продукты Project Expert (PRO-INVEST Consulting) и «Альт-Инвест» («Альт»).

Программа Project Expert конструктивно реализована в виде на­боров независимых модулей, доступ к которым осуществляется из диалоговой формы-меню путем выбора закладки (темы) соответст­вующего раздела, реализующего тот или иной этап проектирования.

Имеются следующие 9 разделов: «Проект», «Компания», «Окружение», «Инвестиционный план», «Операционный план», «Финансирование», «Результаты», «Анализ проекта», «Актуализация».

Вызов требуемого модуля внутри каждого раздела осуществляется путем нажатия соответствующей кнопки с пиктограммой. Несмотря на то, что вызов модулей может осуществляться в любой последова­тельности, при отсутствии требуемых исходных данных доступ к не­которым из них может быть заблокирован.

Программа «Альт-Инвест» представляет собой рабочую книгу ППП Excel, состоящую из следующих взаимосвязанных листов:

TITLE — лист, содержащий функциональные кнопки установки защиты формул, выбора языка и шрифтового оформления таблиц;

MAIN — содержит основные расчетные таблицы;

SENS — содержит таблицы для настройки и проведения анализа чувствительности;

SALES&COSTS... SENS (II) — 11 листов диаграмм, построенных по результатам расчета и анализа ИП;

REPORT — предназначен для автоматической подготовки таб­лиц, выводимых на печать.

Переход к нужным листам или разделам рабочей книги осуществляется двумя способами: любыми допустимыми в среде EXCEL методами и посредством выбора пункта “Переход по таблицам» специальной темы меню АИ, автоматически добавляемой к главному меню EXCEL. В последнем случае на экране появляется список таблиц «Альт-Инвест».

Ядром программы «Альт-Инвест» является лист MAIN, содержа­щий взаимосвязанные таблицы, с помощью которых осуществляются описание, расчеты и формирование результатной информации по проекту. По функциональному назначению таблицы листа MAIN могут быть объединены в следующие блоки: общие и внешние дан­ные; описания выручки по проекту; описания себестоимости про­дукции; описания инвестиционных затрат; описания источников финансирования; результирующие формы.

В общем случае управление ИП включает следующие стадии:

• подготовка инвестиционного предложения;

• разработка ТЭО;

• анализ эффективности ИП для его участников;

• реализация ИП и контроль за ходом его исполнения.

Задача оценки ИП включает первые три перечисленные стадии, определяющие объемы и степень детализации требуемой исходной информации.

Результаты реализации проекта в условиях рынка во многом за­висят от влияния различных факторов, значения которых трудно, а порой невозможно предсказать на стадии планирования. Выбранный сценарий развития проекта строится на определенных и часто субъ­ективных предположениях, поэтому ни один даже тщательно прора­ботанный проект не может быть реализован в точном соответствии с ранее намеченным планом. Поэтому в ходе реализации проекта воз­никает необходимость в решении еще одной важной задачи — контроле за его исполнением.

Для эффективного управления процессом реализации проекта необходимо обеспечить «обратную связь». Финансовый менеджер должен иметь возможность регулярно и своевременно получать и обрабатывать ак­туальную информацию о состоянии проекта, оперативно вносить необходимые коррективы по ходу его исполнения.