Инвестиционный налоговый кредит

ЛИЗИНГ

ЛИЗИНГ – в переводе с английского языка – аренда. Но данное понятие характеризует более широкий спектр финансовых отношений. В настоящее время лизинг включает в себя и элементы залоговых, кредитных и других операций.

Развитие лизинга обусловлено решением проблемы ускоренного обновления производственного аппарата и, прежде всего, с потребностью получения надежных гарантий, минимизацией инвестиционных рисков.

Лизинг позволяет быстро, без резкого отвлечения значительной части оборотных средств обновить фонды, подвергшиеся, прежде всего, моральному износу.

Участниками лизинга являются 3 субъекта:

- лизингодатель,

- лизингополучатель и

- лизингопроизводитель.

Характерной особенностью лизинговых операций является то, что происходит отделение капитала как функции от капитала – собственности.

Носителем функции капитала собственности является лизингодатель. Капитал – функция (приносить доход) передается лизингополучателю.

В основе лизингового соглашения лежат следующие элементы:

- объект сделки;

- субъекты (стороны) сделки;

- срок договора;

- лизинговые платежи;

- услуги по договору.

Объект: любой вид материальных ценностей, который не меняет своей натурально-вещественной формы в процессе использования.

Субъектов лизинга обычно подразделяют на:

- прямых (лизингодатель, лизингополучатель, лизингопроизводитель) и

- косвенных (коммерческие, инвестиционные банки, осуществляющие кредитование лизингодателя и выступающие гарантами сделок, страховщиками, посредническими фирмами).

Лизинг по своей экономической природе является своеобразной альтернативой кредитованию, тесно с ним связанной. Кроме того, это достаточно капиталоемкие операции, поэтому их проще осуществлять банкам.

При согласовании сроков лизинга учитывается срок службы имущества. Этот период определяется технико-экономическими характеристиками. Срок лизинга не может превышать возможной эксплуатации объекта с учетом условий эксплуатации этого объекта лизингополучателем.

Как правило, платеж по лизингу включает плату за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления договора лизинга; лизинговую маржу (доход лизингодателя – обычно 1-3% от стоимости сдаваемого имущества); плату за дополнительные услуги, предусмотренные соглашением. Нередко он также включает и премию за риск. Риск здесь зависит от солидности лизингополучателя, характера и стоимости сдаваемого имущества.

Рекомендуется следующая система расчета лизингового платежа.

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, где

ЛП - лизинговый платеж;

АО - амортизационные отчисления;

ПК - плата за кредит;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю;

ДУ - дополнительные услуги, предоставляемые лизингодателем лизингополучателю.

1. АО = Балансовая стоимость ´ норма амортизации

2. ПК = КР ´ ставка процента

КР - объем кредитных ресурсов

КР = [(О_н + О_к) / 2] ´ Q, где

Он,к - остаточная стоимость имущества на начало и конец периода;

Q - коэффициент, характеризующий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества,

3. КВ = [(О_н + О_к) / 2] ´ р, где

р - ставка комиссионного вознаграждения

4. ДУ = (Р₁ + Р₂ +...+ Р_n) / Т, где

Р - сумма стоимостей дополнительных услуг;

Т - срок договора лизинга

5. НДС = (АО + ПК + КВ + ДУ) ´ ставка НДС

Если лизингополучатель является малым предприятием, то НДС не включается в расчет ЛП.

6. ЛВ = ЛП / Т / П, где

ЛВ - лизинговый взнос;

П - периодичность платежа

Выделяют следующие виды лизинга:

Финансовый лизинг предполагает длительные сроки договора (как правило, совпадают со временем эксплуатации данного вида имущества). Сумма платежей обычно обеспечивает полное возмещение стоимости имущества. Жесткие условия к расторжению договора (высокие штрафные санкции). Договор может предусматривать опцион на покупку (стоимость приобретения стороны определяют заранее, но не более 10% первоначальной стоимости).

Сервисный лизинг предусматривает более широкий круг отношений. Лизингодатель оказывает услуги лизингополучателю. Период договора короче, может составлять один производственный цикл и другие промежутки времени. Как правило, максимальный срок такого лизинга не более 5 лет. Предусматривается право досрочного расторжения договора лизингополучателем. Риски порчи и утраты имущества относятся на лизингодателя, что увеличивает стоимость лизинга.

Оперативный лизинг получил наибольшее предпочтение. Лизингополучатель прибегает к данному виду лизинга, если предполагаемый доход не окупит первоначальной стоимости имущества. Имущество требует специального технического обслуживания. Объектом лизинга выступает технически новое, не апробированное имущество. Договор лизинга не исключает продажи имущества лизингополучателю или 3-им лицам.

Возвратный лизинг отличается тем, что фирма – собственник продает имущество финансовому институту с одновременным заключением соглашения о лизинге этого имущества (т.е. лизинг выступает альтернативой залоговой операции). Такая форма договора позволяет лизингополучателю (продавцу) решить финансовые проблемы. Этот вид используется в случае нехватки у получателя финансовых ресурсов. Лизингодатель страхуется на рынке кредитных ресурсов (риск в этом случае оказывается намного ниже). С другой стороны, фирмы – изготовители получают рынок сбыта, спрос всегда платежеспособен (так как финансовый институт - гарант). Лизингополучатель получает возможность использовать в производственном цикле новейшее оборудование без крупных инвестиций. Лизинговые платежи относятся на издержки производства, что позволяет снизить налогооблагаемую прибыль. Продолжительность договора лизинга может быть больше кредитного договора. Для лизингодателя также выгоден этот вид лизинга, так как расширяется круг активных операций, и снижаются риски потерь в связи с неплатежеспособностью клиента.

ИНК представляет собой целевую отсрочку налогового платежа на возвратной основе. Он может предоставляться органами государственной власти по соглашению с налоговыми органами.

Предоставляется эта отсрочка на условиях, предусмотренных законом (прежде всего, они касаются численности работающих на предприятии).

ИНК может быть предоставлен предприятиям со ССЧ:

- в промышленности и строительстве до 200 человек;

- в науке и научном обслуживании до 100;

- в других отраслях до 50;

- в непроизводственной сфере и розничной торговле до 15 человек.

При определении права, в ССЧ включаются:

- работники, состоящие в штате;

- работающие по совместительству;

- лица, выполняющие работу по договорам подряда и иным договорам гражданско-правового характера.

Кроме этого, может быть предусмотрено установление кредитных процентов, что исключено при предоставлении иных отсрочек (т.е. предусмотрена возвратность и возмездность).

Существует 3 формы предоставления ИНК:

1). Снижение сумм налогового платежа налога на прибыль:

Он может быть уменьшен на 10% от цен закупленного и введенного в действие оборудования, которое используется непосредственно в целях: замены ранее импортируемого оборудования; проведения НИОКР; защиты окружающей среды от загрязнения.

Также он может быть уменьшен на 10% от цен закупленных и введенных в действие АСУ, автоматических участков, оборудования, используемого для создания рабочих мест инвалидов.

НО! Размер этой льготы не должен повлечь за собой снижение налога на прибыль более чем на 50%.

Ценой оборудования – считается цена его приобретения.

2). Компенсация платежей по процентам, начисленным на суммы целевого кредита.

Чтобы получить такой ИНК необходимо:

- предприятие должно быть приватизированным;

- организовать товарищество, образованное членами трудового коллектива в целях выкупа всего или части оборудования (в товарищество должно входить более 50% общего числа работников этого предприятия);

Данный вид ИНК предоставляется путем уменьшения суммы налоговых платежей по налогу на имущество предприятия. Исчисленные суммы не должны превышать более 50% данного налога.

Сумма исчисляется по процентам за банковский кредит, распределяется по квартальным налоговым платежам равномерно.

3). Целевая налоговая льгота.

Условия ее получения:

- предприятие должно выполнять особо важные заказы для социально-экономического развития территории;

- оно должно оказывать существенные услуги территории.

Данная льгота предоставляется в пределах сумм, зачисляемых в местный бюджет.

Для получения данного ИНК необходимо заключить кредитное соглашение (инструкция ГНС № 12).

Если реализуется 3 форма ИНК, то кредитное соглашение обязательно утверждается при рассмотрении местного бюджета.

На суммы кредита устанавливаются проценты, но не более положенного, официально признанного правительством РФ.

Предприятие начинает возврат суммы кредита не ранее чем через 2 года после подписания соглашения; в случае предоставления ИНК полностью приватизированному предприятию – не ранее чем через 5 лет. Полностью сумма кредита должна быть погашена через 5 лет.

Предприятие вправе требовать отсрочки начала возврата кредита, но не более чем через 3 года после заключения соглашения.