Качественное управление рисками

Качественная оценка риска проводится преимущественно экспер­тными методами в условиях неопределенности и используется при сравнении ограниченного числа альтернатив принимаемых решений.

Рискованным ситуациям присущи элементы неопределенности, характеризуемые тем, что вероятность наступления результатов решений или событий устанавливается с определенными трудно­стями, с большими приближениями, или в принципе неустанавливаема. Поэтому весьма часто невозможна количественная оценка риска. В этом случае широко применяются методы управления рис­ком качественного характера, без количественной оценки. К таким относятся многие банковские риски. Наиболее важные из них — это кредитный риск и риск неликвидности и платежеспособности.

Кредитный риск возникает вследствие того, что клиент, полу­чивший кредит (или ссуду), в определенный срок не вернет его. Предотвращение невозврата, уменьшение риска невозврата кре­дитов — это важнейшая задача кредитного отдела банка.

Риск несбалансированности баланса в части ликвидности (риск неликвидности) характеризуется тем, что банк не способен быст­ро и без особых для себя потерь обеспечить выплату своим клиен­там денежных средств, которые они доверили банку на кратков­ременной основе.

Риск неплатежеспособности банка возникает, когда неясно, способен ли он расплатиться со всеми своими клиентами, хотя, возможно, для этого придется провести какие-нибудь кредитные и длительные операции, вплоть до продажи оборудования, зда­ний, принадлежащих банку и т.д.

Риск неликвидности ведет к возможным излишним потерям банка: чтобы расплатиться с клиентом, банку, очевидно, придет­ся одолжить деньги у других банков по более высокой процент­ной ставке, чем в обычных условиях. Риск неплатежеспособности вполне может привести к банкротству банка.

И ликвидность и платежеспособность банка рассчитываются по специальным методикам, которые утверждаются Центральным банком. Он же утверждает специальные нормативы по ликвидно­сти и платежеспособности, которые банки должны выполнять. В нынешних условиях, имея в банке хорошую вычислительную тех­нику, банк ежедневно может рассчитывать эти нормативы и кор­ректировать их.

Качественная оценка рисков в общем случае осуществляется в основном посредством рейтинга.

Рейтинг — способ качественной оценки риска в какой-либо области деятельности на основе формализации экспертных ме­тодов. Одной из первых и самой простой формой проведения рейтинговой оценки стал так называемый ранкинг (ranking), то есть ранжирование. Ранжирование предполагает упорядочивание оцениваемых объектов в порядке возрастания или убывания их качеств. Ранжирование может осуществляться несколькими ме­тодами, но в основе каждого из них лежат экспертные мнения — суждения специалистов об оцениваемом объекте. Наиболее рас­пространенной формой проведения рейтинга стала мягкая рей­тинговая оценка. Согласно этому методу эксперты оставляют в списке, не указывая приоритет, наилучшие с их точки зрения оце­ниваемые объекты. Наивысший ранг получает объект, набрав­ший большее число голосов экспертов.

Непосредственное ранжирование является самым простым спо­собом проведения рейтинга. Сущность этого метода (ранговая корреляция) состоит в том, что эксперты располагают в опреде­ленном порядке (как правило, возрастания или убывания качеств) оцениваемые объекты, затем рассчитывается среднее арифмети­ческое место каждого объекта и в соответствии с этим значением составляется окончательно упорядоченный список. Достоверность результатов экспертизы проверяется по значению коэффициента конкордации — согласованности методов экспертов.

Более сложным вариантом ранжирования является попарное сравнение, в соответствии с которым эксперты, сопоставляя по­очередно каждые два оцениваемых объекта, определяют, какой из них лучше, затем эти мнения усредняются, и составляется окон­чательный рейтинг по правилу: «Если А лучше В, В лучше С, то А лучше С». Проблема применения этого способа связана с тем, что экспертам приходится анализировать большое число пар, при этом усреднение может привести к логическому тупику: А лучше В, В лучше С, С лучше А». Кроме того, непосредственное ранжирова­ние невозможно применить, если список оцениваемых объектов остается открытым.

Ранжирование на основе балльной оценки сочетает в себе пре­имущества непосредственного ранжирования и ранговой корреля­ции. При этом список оцениваемых объектов может быть неогра­ничен. Эксперты сами называют число объектов и оценивают их в баллах или располагают их в определенном порядке, при этом по­рядковому номеру присваивается соответствующее число баллов. Для получения окончательно упорядоченного списка ранжируемых объектов баллы складываются, а объекты располагаются в поряд­ке возрастания или убывания баллов. Балльное ранжирование ста­ло одним из наиболее популярных методов рейтинговой оценки среди российских информационных и аналитических агентств.

Главная проблема ранжирования как одного из методов оцен­ки, связана с тем, что сравнения объектов осуществляются по не­скольким показателям, и результаты могут быть неоднозначны­ми: лидер по одному показателю может стать аутсайдером по дру­гому (классический пример: высокая доходность корпоративных ценных бумаг при высокой степени риска инвестиций). Поэтому встречается рейтинг, в котором объекты ранжированы отдельно по каждому показателю. Право определить, какое из ранжиро­ванных качеств является наиболее важным, предоставляется тому, кто использует результаты рейтинга. Также предпринимаются попытки согласования ранжированных списков на базе элемен­тарных методов расчета средневзвешенных величин с учетом ко­эффициентов весомости (важности для анализа) показателей или специального математического и логического аппарата.

Чтобы снизить субъективное влияние экспертов на результа­ты оценки, наряду с оцениваемыми показателями в рейтинг вклю­чаются объективные характеристики объектов, реально поддаю­щиеся измерению и сопоставлению без участия экспертов. Рей­тинг в этой форме получил наименование скоринга (sconXg), который является оцениванием на основе системы показателей и балльной оценки.

Методы сведения ранжированных списков по различным по­казателям в единый список с учетом характеристик объекта пред­ставляют собой ноу-хау конкретного рейтинга агентства. Для того, чтобы результаты обобщения не вызывали сомнения, агентство должно иметь достаточный авторитет независимого агентства и солидную репутацию. Методики рейтинга оценки агентства дол­жны быть опробованы в течение достаточно длительного перио­да на практике. Оценка на основе стандартной методики позво­ляет отнести объект к тому или иному классу (группе), например, по кредитоспособности или надежности. Полученная оценка оз­начает, что объект относится к группе, характеризующейся конк­ретными признаками, список которых зависит от целей рейтинга. При этом в группе вполне может оказаться единственный пред­ставитель. Использование результатов рейтинга значительно уп­рощает аналитическую работу по управлению рисками. Анализ рисков проводит рейтинговое агентство, оно же разрабатывает рекомендации в отношении работы в данной области.