ТЕМА 4. Политика дешёвых денег заключается: 1) ЦБ должен совершить покупку ценных бумаг у населения и коммерческих банков

Политика дешёвых денег заключается: 1) ЦБ должен совершить покупку ценных бумаг у населения и коммерческих банков. 2) необходимо провести понижение учётной ставки. 3) нужно внести изменения в законодательство связанные с уменьшением резервной нормы. В результате проведённых мер увеличиваются избыточные резервы коммерческих банков т.к. они являются основой увеличения денежного предложения коммерческим банкам путём кредитования. Предложение денег в стране возрастает. Увеличение денежного предложения понизит процентную ставку, вызывая рост инвестиций и увеличение чистого национального продукта. Задача: сделать кредит дешёвым и доступным, чтобы увеличился объём совокупных расходов и занятость.

Этот метод кредитного регулирования представляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных методов регулирования этот метод является прямым методом воздействия на деятельность банков. Кредитные ограничения приводят к тому, что предприятия заёмщики попадают в неодинаковое положение. Банки стремятся выдавать кредиты своим постоянным клиентам, а мелкие и средние фирмы, как правило становятся жертвами данной политики. Добиваясь при помощи данной политики сдерживания денежной массы, государство способствует снижению деловой активности.

Политика количественных кредитных ограничений.

Политика дорогих денег. В ситуации, когда экономика сталкивается с излишними расходами – это порождает инфляционные процессы. Центральный Банк должен попытаться понизить общие расходы путём ограничения или сокращения предложения денег. Чтобы эту проблему необходимо понизить резервы коммерческих банков. Это осуществляется следующим образом: 1) ЦБ должен продавать государственные облигации на открытом рынке, для того, чтобы урезать резервы коммерческих банков. 2) Поднятие учётной ставки. для снижения интереса коммерческих банков к увеличению своих резервов, посредством заимствования у Центрального Банка. В результате банки обнаруживают, что их резервы слишком малы, т.е. их текущий счёт слишком велик по отношению к их резервам; поэтому, чтобы выполнить требования резервной нормы при недостаточных резервах, банкам следует сохранить свои текущие счета, воздержавшись от выдачи новых ссуд после того, как старые выплачены. Вследствие этого, денежное предложение сократится, вызывая повышение нормы процента, а рост процентной ставки сократит инвестиции, изменяя расходы и ограничивая инфляцию.

Разработку денежно-кредитной политики осуществляет непосредственно Банк России. Этот процесс организован следующим образом.

Разработанный Банком России пороет основных направлений единой государственной денежно- кредитной политики на предстоящий год передается на рассмотрение Национальному банковскому совету, который дает по нему заключение. Далее уточненный по его рекомендациям проект представляется Президенту РФ и Правительству РФ. Не позднее 1 октября банк России представляет в государственную Думу проект, не позднее 1 декабря- уже сами основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год. Последние содержат анализ состояния и прогноз развития экономики РФ, основные ориентиры, параметры и инструменты единой государственной денежно-кредитной политики. Государственная Дума рассматривает эти основные направления и принимает решение. В ежегодно представляемом председателем Банка России Государственной Думе годовом отчете содержится перечень мероприятий по единой государственной денежно-кредитной политике, проведенных Банком России.

Реализация утвержденной денежно-кредитной политики целиком возложена на Банк России. В части ее реализации закон регламентирует инструменты и методы. Которыми может пользоваться Банк России, в том числе установление ставок процента по собственным операциям, нормативы обязательных резервов(резервные требования), депонируемых в Банке России, операции на открытом рынке.рефинансирование банков, валютное регулирование, установление ориентиров роста денежной массы, прямые количественные ограничения, эмиссия облигаций от своего имени.

Процентные ставки Банка России – это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. Особенность процесса их регулирования в экономике в настоящее время является то. Что Банк России не оказывает непосредственного воздействия на рыночные ставки процента(на ставки по операциям банков со своими клиентами, которые определяются количеством денег в обращении, эффективность посреднической деятельности банковской системы). Ставка рефинансирования Банка России оказывает опосредованное влияние на уровень ссудного процента, в связи с тем, что в пределах официальной ставки проценты за кредит банка относятся на затраты, а сверх этой величины выплачиваются из прибыли. Устанавливаемые коммерческими банками ставки процента по кредитам реально определяются стоимостью привлеченных ресурсов, уровнем прочих расходов банка, уровнем кредитных рисков, планируемой нормой прибыли.

Рассмотрим динамику официальных процентных ставок Банка России. Особенно высоких размеров(210% годовых) ставка рефинансирования достигла в период с 15 октября 1993г по 28 апреля 1994г. В начале 1999г. Действовали ставки рефинансирования 60% годовых и по кредитам «овернайт»-55%. В июне 1999г. По решению Совета директоров Банка России ставка рефинансирования была снижена до 55%, а по кредитам «овернайт»- до 50% годовых. 24 января 2000г. Ставка была снижена до 45%.. В последующим до 2008 г. Банк России снижал ставку рефинансирования 17 раз, доведя ее до 11% годовых решением Совета директоров от 14 июля 2008года. Политика Банка России повлекла за собой увеличение спроса на кредит со стороны реального сектора экономики, снижение себестоимости выпускаемой продукции и увеличение прибыли.

Вопрос об учетных ставках традиционно привлекал внимание как политиков, так и экономистов многих стран. Не кто иной, как Наполеон Бонапарт произнес слова, которые затем неоднократно цитировали его сограждане: «Я создал Банк(имеется в виду центральный банк Франции) для того, чтобы поддерживать учетную ставку на уровне 4%». Подобно рода ставка в те времена была очень низкой. В кризисное для России время 1905-1907гг. официальная учетная ставка России поднялась до 7%.. Известный австрийский экономист Ойген Бем фон Баверк на рубеже 19-20 веков полагал, что в уровне учетной ставки, словно в зеркале отражается культурный уровень нации: чем выше людская сообразительность и моральная сила, тем ниже процентные ставки, действующие в данной стране.

Центральный банк играет основную роль в организации и функционировании платежной системы страны. Он является органом, координирующим, регулирующим и лицензирующим организацию расчетных. В том числе клиринговых систем в Российской Федерации. Для обеспечения эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов он выполняет следующие функции:

● устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;

● монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;

● осуществляет обслуживание бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ посредством проведе6ния расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и самоисполнения бюджетов.

Банк России как субъект платежной системы предлагает коммерческим банкам услуги аналогичные тем, которые они сами предлагают своим клиентам. Банк России выступает в качестве общего банка-корреспондента для всех кредитных организаций. Он проводит межбанковские безналичные расчеты через свои учреждения, его участие в платежной системе снижает операционные риски всех экономических агентов.

Контрольные вопросы:

1.Какое место занимает Центральный Банк (Банк России) в банковской системе РФ?

2.Объяснить функции ЦБ РФ на открытом рынке в экономической системе?

3.В чем сущность политики дешевых денег?

4.Чем политика дешевых денег отличается от политики дорогих денег?

5.Как осуществляется разработка и реализация денежно-кредитной политики в Российской Федерации?

Задание для самостоятельной работы:

1.В чем сходство и различие деятельности ЦБ РФ и ФРС США.?

2. Обсудить значение независимости Центрального Банка РФ?

3.Отвечает ли Центральный Банк РФ за инфляцию?

4. Подберите материал и охарактеризуйте роль Банка России как органа банковского регулирования и надзора.

Вопросы к размышлению.