2014-02-05
440
| № п/п | Метод управления оборотным капиталом |
| Расчет и анализ финансовых коэффициентов | |
| Планирование, контроль и анализ дебиторской задолженности | |
| Планирование и контроль общего объема оборотного капитала | |
| Контроль над кредиторской задолженностью, сопоставление величин дебиторской и кредиторской задолженности | |
| Планирование и контроль запасов сырья на складах сырья (материалов) и готовой продукции | |
| Планирование и контроль уровня оборотного капитала на основе составления бюджета движения денежных средств |
Состав и структура источников оборотных активов
| ИСТОЧНИКИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ | ||
| Собственные | Заемные | Дополнительно |
| привлеченные | ||
| Уставный капитал | Долгосрочные кредиты банков | Кредиторская задолженность |
| Добавочный капитал | Долгосрочные займы | поставщикам и подрядчикам |
| Резервный капитал | Краткосрочные кредиты банков | по оплате труда |
| Резервные фонды и резервы | Краткосрочные займы | по страхованию |
| Нераспределенная прибыль | Коммерческие кредиты | бюджету |
| Инвестиционный налоговый кредит | прочим кредиторам | |
| Резервы предстоящих расходов | ||
| Резервы по сомнительным долгам | ||
| Прочие краткосрочные обязательства | ||
| - | Благотворительные и прочие поступления |
Правильное соотношение собственных, заемных и привлеченных источников образования оборотных активов играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.
Целесообразность привлечения того или иного финансового источника определяется путем сравнения показателей рентабельности вложений данного вида и стоимости этого источника капитала. Особенно актуальна эта проблема для заемных средств.
При принятии решения о структуре заемного финансирования следует учитывать следующие факторы.
Во-первых, прибыльность организации тем выше, чем меньшее количество заемных средств находится у организации в то время, когда нет необходимости их использования.
Во-вторых, как правило, стоимость краткосрочного заемного финансирования ниже, чем стоимость долгосрочного заемного финансирования (по долгосрочным кредитам выше ставки), и потому, чем больше доля краткосрочных заимствований, тем больше прибыльность организации.
В-третьих, чем больше доля долгосрочных источников заимствования, тем ниже величина риска, поскольку долгосрочные займы уже получены, а краткосрочные нужно постоянно обновлять и их могут просто не предоставить.
