double arrow

Механизм и виды лизингового кредита


Лизинговая деятельность — деятельность, связанная с приобретением одним юридическим лицом за собственные и заемные средства объекта лизинга в собственность и передачей его другому субъекту хозяйствования на срок и за плату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа.

Лизинговый кредит — это отношения между юридически самостоятельными лицами по поводу передачи в лизинг основных средств производства или товаров в длительное пользование, а также по поводу финансирования, приобретения движимого и недвижимого арендуемого имущества. Лизинг рассматривается, с одной стороны, как альтернатива капиталовложения, а с другой — как альтернатива финансирования. Лизинг представляет собой форму имущественного (товарного) кредита и является одним из видов инвестирования в оборудование, недвижимость и прочие основные фонды.

Объектом лизинга может выступать любое движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным фондам и являющееся предметом купли-продажи (здания, сооружения, оборудование, инструменты, автомобили, компьютеры). Объектом лизинга не может быть имущество, используемое для личных (семейных) или бытовых нужд, земельные участки, другие природные объекты. Имущество для лизинговой сделки может быть собственностью лизингодателя или специально купленным за счет его средств (лизинг за счет источников лизингодателя). В лизинг может сдаваться имущество, уже бывшее в эксплуатации, но не по первоначальной, а по оценочной стоимости. Это выгодно как поставщику, так и пользователю: поставщик получает доход от еще годного, но простаивающего в настоящее время имущества; пользователя устраивает относительно невысокая стоимость имущества.

Субъектами лизинга выступают:

прямые субъекты:

- лизингодатель — юридическое лицо, передающее по договору лизинга объект лизинга. Он является собственником объекта лизинга;

- лизингополучатель — субъект хозяйствования, получающий объект лизинга во временное владение и пользование по договору лизинга;

- производитель – предприятия, организации и другие субъекты хозяйствования, осуществляющие производство или реализацию товарно-материальных ценностей, — так называемые поставщики объектов лизинга;

косвенные субъекты:

- банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок,

- страховые компании,

- брокерские и другие посреднические фирмы.

Целью лизинга является содействие развитию научно-технического прогресса, расширению материально-технической базы для технического перевооружения производства, стимулирование притока капиталов в производственную сферу.

Виды лизинга, лизинговых сделок, лизинговых контрактов:

1) по количеству участников лизинговой сделки:

прямой лизинг – собственник имущества (поставщик, изготовитель) самостоятельно, без посредников сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка);

косвенный лизинг – передача имущества происходит через посредника (поставщик—лизингодатель—лизингополучатель). В качестве посредника между производителем и лизингополучателем выступает лизингодатель, который приобретает объект лизинга у поставщика и передает его пользователю. При крупных, сложных сделках число участников может увеличиться;

групповой лизинг – когда в лизинг сдаются крупномасштабные объекты, в роли лизингодателя могут выступить несколько компаний, в том числе фирмы-изготовители совместно с лизинговой компанией или банком;

2) в зависимости от особенностей сдаваемого в лизинг объекта:

лизинг движимого имущества – транспортных средств; строительной техники; производственного оборудования, механизмов, приборов; средств телевизионной и дистанционной связи; средств вычислительной техники и обработки информации; лицензий; ноу-хау; компьютерных программ и др.

лизинг недвижимости – административные и производственные здания, крупные магазины, гаражи и пр. Операции по лизингу недвижимости являются более сложными в связи с довольно продолжительным сроком и большой суммой контракта.

Отдельные виды лизинга:

генеральный лизинг – при долговременном сотрудничестве лизингополучателя с лизингодателем, когда по договору на предоставление лизинговой линии лизингополучатель получает право дополнять список арендуемого оборудования, не заключая каждый раз новый контракт;

сублизинг используется в тех случаях, когда по лизинговому договору предусматривается возможность передачи лизингополучателем лизингового имущества другому пользователю;

стандартный лизинг – изготовитель оборудования (машин и др.) продает его лизинговой компании, которая сдает это оборудование в аренду потребителю;

возвратный лизинг – собственник имущества продает его лизинговой компании, а затем берет его в лизинг, то есть превращается в лизингополучателя. Возвратным лизингом могут пользоваться предприятия, осуществляющие выпуск дорогостоящего имущества (самолеты, корабли и т.д.). Такая сделка дает возможность предприятию получить денежные средства за счет продажи средств производства, не прекращая их эксплуатацию, уменьшить напряженность в использовании финансовых ресурсов;

лизинг производителя (лизинг поставщика) – это отношения, при которых лизингодатель финансирует производителя, выполняющего две функции — продавца объекта лизинга и лизингополучателя с правом сублизинга. Продавец становится лизингополучателем, а лизингополучатель не является пользователем, так как имущество передается им в сублизинг третьему лицу.

возобновляемый лизинг – происходит периодическая замена ранее сданного в лизинг оборудования (машин, механизмов) однородными, но более совершенными образцами. Эта модель удобна при лизинге ЭВМ, поскольку на рынке часто появляются новые, усовершенствованные модификации компьютеров;

револьверный лизинг (разновидность возобновляемого) позволяет лизингодателю по истечении определенного срока обменять используемое оборудование на другое, необходимое пользователю, например, в связи с изменением технологических процессов;

оперативный лизинг — это отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемого в лизинг имущества, не покрываются лизинговыми платежами в течение одного лизингового контракта. Характерные черты оперативного лизинга:

- лизингодатель сдает предмет лизинга во временное пользование несколько раз, обычно разным пользователям, чтобы компенсировать свои затраты по приобретению и содержанию предмета аренды;

- договор заключается на срок меньше экономического (нормативного) срока службы имущества;

- по истечении срока действия договора лизинга и выплат за пользование имуществом оно возвращается лизингодателю;

- риск порчи, утери объекта, его быстрого морального старения лежит на лизингодателе;

- лизингодатель приобретает оборудование, еще не зная конкретного лизингополучателя; объектом лизинга являются наиболее современные и популярные машины, оборудование;

- лизинговые компании сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, обеспечивают его техническое обслуживание и ремонт;

финансовый лизинг предусматривает, что лизинговые платежи в течение договора лизинга возместят лизингодателю полную (или большую – не менее 75 %) часть первоначальной (восстановительной) стоимости объекта лизинга. Основные черты финансового лизинга:

- наличие нескольких участников сделки (производителя или поставщика, а иногда и банка). Все участники последовательно связаны между собой несколькими договорами. Производитель имущества заключает договор купли-продажи с лизингодателем; лизингодатель при необходимости – с теми, кто частично финансирует сделку; и наконец, лизингодатель заключает договор с лизингополучателем;

- срок лизинга более продолжителен и совпадает со сроком полной амортизации объекта лизинга;

- переданное лизингодателю имущество является собственностью лизингодателя в течение всего срока действия договора;

- продажа лизингополучателю лизингового имущества оговаривается лизинговым соглашением. По завершении сделки финансового лизинга пользователь чаще всего выкупает оборудование по остаточной стоимости, но по договоренности сторон оно может быть возвращено или возможно заключение новой сделки вторичного лизинга (лизинг по остаточной стоимости);

- полный набор операций по страхованию, техническому обслуживанию и ремонту возлагается, как правило, на пользователя лизингового имущества. С правом использования к лизингополучателю переходит опасность случайной гибели, потери, кражи, повреждения, разрушения, преждевременного износа;

"чистый" лизинг предусматривает, что основные обязанности, связанные с эксплуатацией оборудования и других предметов лизинга, ложатся на лизингополучателя. Он платит налоги, сборы, осуществляет страхование и несет все расходы, связанные с использованием оборудования. Лизингополучатель обязан содержать оборудование в рабочем состоянии, обслуживать его, и после окончания срока аренды оборудование должно быть в хорошем состоянии;

лизинг с полным обслуживанием предусматривает оказание лизингодателем полного набора услуг, обслуживание имущества лизинга, проведение исследований до приобретения оборудования, поставку запчастей для предмета лизинга, консультации по эксплуатации и др.;

лизинг с частичным набором услуг предполагает заранее согласованное разделение функций по обслуживанию объекта лизинга между сторонами договора;

"мокрый" лизинг включает выполнение лизингодателем технического обслуживания, ремонта, страхования, услуг по эксплуатации для лизингополучателя, а также поставку необходимого для работы сырья, подготовку квалифицированного персонала, маркетинг, рекламу готовой продукции и др.;

лизинг с привлечением средств предусматривает получение лизингодателем кредита на определенную сумму для приобретения предмета лизинга;

раздельный лизинг частично финансируется лизингодателем. Он используется при особо крупных и дорогостоящих сделках, в которых участвует множество сторон. Лизингодатель, покупая объект лизинга, выплачивает из своих средств не всю, а только часть необходимой суммы, остальное берет в долг у кредиторов (банков). Ссуда возмещается за счет лизинговых платежей непосредственно кредиторам (банку). Лизингодатель передает свои права по взысканию средств с лизингополучателей кредиторам в их пользу;

внутренний лизинг — это финансовая сделка, при которой субъекты лизинга находятся на территории одного государства;

лизинг международный — договор, направленный на международные ценности, имущественные отношения между субъектами лизинга, находящимися в разных странах. Он может действовать и в том случае, если лизингодатель и лизингополучатель находятся в одной стране, а предметом договора являются материальные ценности другой страны. Международный лизинг в зависимости от местонахождения сторон, участвующих в лизинговых операциях, подразделяется на:

экспортный лизинг предусматривает, что лизинговая компания приобретет предмет лизинга у национального предприятия-изготовителя, а затем предоставит его иностранному лизингополучателю .

импортный лизинг — финансовая сделка, при которой производитель (поставщик) находится на территории иностранного государства.

транзитный лизинг — финансовая сделка, при которой все субъекты лизинга (производитель, лизингодатель и пользователь) находятся на территории разных государств.

косвенный лизингпредполагает, что участники трехсторонней сделки по лизингу являются юридическими лицами одной страны, а организация (банк), кредитующая лизинговую сделку, находится в другой стране.

Преимущества лизинга для участников лизинговой сделки:

производитель (поставщик)получает возможность ускоренной реализации продукции, доведения ее до потребителя, получения платежа;

у кредитора (лизинговой фирмы) появляется источник доходов и виде лизингового платежа, сумм от продажи лизингополучателю имущества и различного рода комиссионных вознаграждений за услуги;

лизингодатель обычно застрахован от риска. Для погашения обязательств он может возвратить имущество, отдать его в лизинг другому лицу или продать. Ему гарантировано целенаправленное использование, как средств финансирования, так и имущества. Не требуется никакого дополнительного залога, кроме арендуемого актива;

лизингополучателю лизинговый кредит выгоден, поскольку:

- позволяет избегать потерь, связанных с моральным старением машин, оборудования, использовать новейшие достижения научно-технического прогресса — как отечественного, так и зарубежного;

- сохраняет (поддерживает) ликвидность баланса. Если приобретение машин, оборудования и иного имущества за счет банковского кредита ведет к росту обязательств арендатора (снижению ликвидности), то при лизинге это практически исключается. Банковская ссуда, как правило, не покрывает полностью (лишь определенную долю) затраты на приобретение машин, оборудования, а лизинг может обеспечивать 100 % стоимости сделки;

- дает возможность заключения договора лизинга и при финансовых неурядицах, так как размер платы за лизинг относительно невелик по сравнению с суммой всей лизинговой сделки. Платежи производятся не единовременно, а по частям, в согласованные сроки;

- риск утраты или повреждения арендуемого имущества лежит обычно на его собственнике, то есть лизингодателе; обслуживание и ремонт оборудования (машин, механизмов) могут осуществляться также лизингодателем;

- позволяет вести или увеличивать производство без предварительного накопления капитала;

- дает возможность малым предприятиям использовать дорогостоящее оборудование;

- предполагает более низкие издержки на совершение сделки по сравнению с оформлением банковских ссуд, что имеет большое значение, особенно для небольших заемщиков;

- гибок в оформлении сделки. Лизинговые контракты могут быть построены таким образом, чтобы учесть все условия, как лизингополучателя, так и лизингодателя.

Своеобразие лизинга по сравнению с другими видами аренды заключается в объединении элементов инвестиционных, кредитных, торговых операций.

Различия лизинга и проката (аренды) средств бытовой техники и инвентаря проявляются в составе участников сделки, в объектах проката, стоимости объектов, сроках договора; при прокате у пользователя отсутствует возможность приобрести объект аренды после окончания срока проката.

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге собственность на предмет лизинга сохраняется за лизингодателем на весь срок договора, а лизингополучатель может приобретать его лишь во временное пользование для производственных нужд.

Преимущества лизингового кредита перед банковским:

- стопроцентное кредитование и не требует немедленного начала платежей. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества лизингополучателю либо позже;

- контракт по лизингу получить проще, чем банковский кредит. Часто лизинговые компании даже не требуют от лизингополучателя никаких дополнительных гарантий, а обеспечением сделки служит само имущество, которое при невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания забирает обратно;

- механизм предоставления лизингового кредита является более гибким, чем банковского, поскольку последний предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. Лизинговый кредит предполагает удобную для лизингополучателя схему арендных платежей, их плавающую или фиксированную ставки;

- риск устаревания оборудования полностью ложится на лизингодателя, а лизингополучаетль имеет возможность направить временно высвобождающиеся ресурсы на другие цели.

Недостатки лизингового кредита:

- моральное старение имущества раньше срока окончания лизингового договора при том, что арендные платежи могут оставаться неизмененными до окончания контракта (финансовый лизинг);

- при оперативном лизинге риск устаревания имущества ложится на лизингодателя, что вынуждает его повышать арендную плату с лизингополучателя;

- в случае выхода имущества из строя платежи осуществляются в установленные сроки, независимо от состояния имущества (финансовый лизинг);

- подготовка договора лизинга может потребовать значительного времени и средств, если объектом лизингового договора является крупный или уникальный объект.


Сейчас читают про: