double arrow

Методы анализа

Технический анализ во фьючерсной торговле

Правило 6. Не увлекаться построением пирамид

Правило 5. Убедиться, что средняя прибыль по крайней мере в 10—15 раз больше издержек по сделке.

Правило 2. До начала каждой операции установить уровень риска и желаемый уровень прибыли.

Перед началом каждой операции спекулянт определяет для себя уровень риска и желаемый уровень прибыли. Высокий показатель левериджа на фьючерсных рынках может сыграть против спекулянта, не спланировавшего возможные убытки. В результатеПравило 3. Целью операций должно быть получение больших прибылей и малых убытков.

Правило 4. По каждой позиции можно рисковать не более чем 5% спекулятивного капитала

Причиной неудач во фьючерсных спекуляциях может быть и невнимание к издержкам торговли. Эти издержки являются постоянными затратами капитала, и чем больший процент они составляют по отношению к спекулятивному капиталу, тем меньше шанс на долгосрочный успех. Расходы на сделку включают в себя два компонента:

• комиссия брокеру;

• ценовой спред предложений на покупку и продажу.

Каждый раз при осуществлении операции спекулянт платит прямую комиссию своей брокерской фирме (если только он не является торговцем на ринге) и косвенный ценовой спред всему рингу в целом. Анализ рынка и разработка операций должны учитывать сумму этих двух затрат на условиях простой безубыточности.

Как отмечают специалисты, приведенные выше правила управления денежными средствами спекулянта могут помочь ему вести операции более эффективно, однако не заменяют необходимости глубокого анализа рынка. Именно сочетание рыночного анализа и умелого управления денежными ресурсами дает хороший шанс на успех в торговле.

Спекулятивные сделки составляют в настоящий момент весьма важную часть биржевого оборота. Особенно возросла спекуляция на самых активных фьючерсных рынках, где она по оценкам достигает 60—70% всех операций. В последние годы рост спекулятивных операций заметно усилился, объектами их стали не только фьючерсные контракты, но и опционы и комбинации операций с фьючерсами и опционами.

Рассмотренные в предыдущих главах операции, которые участники фьючерсных рынков используют в своей практике, предполагают глубокое знание соответствующих рынков, умение анализировать их тенденции и прогнозировать ситуацию в будущем. Все участники фьючерсной торговли, как хеджеры, так и спекулянты, планируют свои операции только после тщательного осуществления такого анализа. При анализе и прогнозировании биржевых цен применяются два метода — традиционный экономический анализ (его называют фундаментальным) и специфический, используемый только на биржах (технический, или механический, анализ).

Фундаментальный анализ концентрируется на изучении факторов спроса и предложения, которые определяют изменения цен. Таким образом, фундаментальный подход изучает причины изменения цен. В последнее время фундаментальный анализ осуществляется с применением эконометрического анализа и построения моделей развития-рынков, которые могут включать в себя до нескольких тысяч показателей, В то же время эффективность такого анализа высока только для средне- и долгосрочного прогнозирования.

Для более всестороннего анализа изменения цен наряду с фундаментальным используется технический анализ рынка, называемый также внутренним анализом. В отличие от фундаментального технический анализ изучает эффект спроса и предложения, т.е. прежде всего сами ценовые изменения. Его часто называют чартизмом (от английского chart — график), поскольку он состоит в построении различных видов диаграмм, графиков, изучении показателей открытых позиций и объемов торговли, а также и других факторов.

Такой подход отражает основное положение сторонников технического анализа, которые считают, что все, что происходит на рынке — начиная от катастроф и заканчивая психологией трейдеров — автоматически ведет либо к росту, либо к падению цены.


Сейчас читают про: