Специфические черты банковского бизнеса

Особенности оценки стоимости банка

Особенности оценки финансовых институтов

Расчет ставки капитализации

Ставка капитализации для предприятия обычно выводится из ставки дисконта путем вычета ожидаемых среднегодовых темпов роста прибыли или денежного потока (в зависимости от того, какая величина капитализи­руется). Соответственно для одного и того же предприятия ставка капитали­зации обычно ниже, чем ставка дисконта.

С математической точки зрения ставка капитализации - это делитель, который применяется для преобразования величины прибыли или денежно­го потока за один период времени в показатель стоимости.

Итак, чтобы определить адекватную ставку капитализации, нужно сна­чала рассчитать соответствующую ставку дисконта, используя следующие возможные методики.

При известной ставке дисконта ставка капитализации определяется в общем виде по следующей формуле:

R = d - s.

где R - ставка капитализации;

d - ставка дисконта;

g — долгосрочные темпы роста прибыли или денежного потока.

Последние этапы применения метода капитализации прибыли представ­ляют собой несложные операции.

Предварительная величина стоимости рассчитывается по приводившей­ся формуле

I: R = V.

Для проведения поправок на нефункционирующие активы требуется оценка их рыночной стоимости в соответствии с принятыми методами для конкретного вида активов (недвижимость, машины и оборудование и т.д.).

Что касается поправок на контрольный или неконтрольный характер оцениваемой доли, а также на недостаток ликвидности, то порядок их при­менения подробно рассматривается ниже.

Среди множества финансовых институтов, функционирующих на рос­сийском рынке, банки отличаются специфическими чертами, связанными с правовой системой и особенностями данного бизнеса.

Банковский сектор экономики обладает рядом специфических черт, ко­торые и обусловливают особенности оценки стоимости кредитных органи­заций. Среди таких особенностей выделяют:

• жесткую регламентацию и надзор за деятельностью со стороны Цен­трального банка РФ;

• низкий уровень собственного капитала и высокий удельный вес заем­ных средств;

• высокую степень концентрации рисков на балансе банка;

• специфику бухгалтерского учета;

• сложность в совершении и оформлении ряда операций (например, опе­раций с производными инструментами).

В качестве одной из особенностей функционирования банка упомина­лась высокая степень концентрации риска на его балансе.

При сравнении структуры баланса, источников доходов и расходов банка и промышленного предприятия в них наблюдаются существенные от­личия.

Структура баланса банка и отчета о прибылях, убытках раскрывает специфику деятельности бан­ка, все активы которого являются финансовыми, а не материальными.

Также бухгалтерский учет в банке существенно отлича­ется от учета на предприятии.

Все операции в банке отражаются только на бумаге. В отличие от пред­приятия, у которого есть склад материальных активов, возможно провести их инвентаризацию, в банке любая операция оформляется лишь бухгалтер­ской проводкой и без соответствующей регистрации не существует. Данное обстоятельство подчеркивает важность бухгалтерского учета в банке и его более тесную связь с правовой системой. В силу того, что банки обычно выполняют тысячи операций в день, бухгалтерский учет должен быть опе­ративным, при необходимости - децентрализованным, широко компьюте­ризированным. Это позволяет составлять ежедневный баланс, принимать опе­ративно управленческие решения по снижению рисков, управлять ликвиднос­тью, процентным, валютным и другими финансовыми рисками.

Эти обстоятельства необходимо учитывать при оценке банка.