Тема№3. Инвестиции в основные фонды, оборотные средства и нематериальные активы

1. Инвестиции. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности.

2. Ценные бумаги как особая форма инвестиций.

3. Капитальные вложения. Сущность, содержание. Методы оценки ОПФ и показатели использования

4. Оборотный капитал: сущность, классификация

5. Определение потребности в оборотных средствах.

1. Инвестиции – любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие на праве собственности инвестору и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли или многозначимого результата. Инвестиции обеспечивают внедрение достижений НТП и позволяют решать следующие задачи:

- расширение собственной деятельности

- завоевание прочных позиций на рынке

- приобретение новых организаций

- обеспечение устойчивого спроса на выпускаемую продукцию

Под инвестиционной деятельностью понимаются действия юридического или физического лица или государства по вложению инвестиций в производство продукции, работ, услуг или их иному использованию для получения прибыли или иного результата

Объекты инвестиционной деятельности

↓ ↓ ↓

Недвижимое имущество

Ценные бумаги

Интеллектуальная собственность

↓ ↓ ↓

Реальные принятые инвестиции

Финансовые (портфельные инвестиции)

Интеллектуальные инвестиции

↑ ↑ ↑

Виды инвестиций, направляемые в объекты инвестиционной деятельности

Прямые инвестиции направляются непосредственно в ОПФ и реализуются путем нового строительства, расширение технического перевооружения или реконструкции действующей организации.

Портфельные вложения, направляемые на формирование портфеля ценных бумаг акции, облигации.

Интеллектуальные – покупка патентов, лицензий, программ и т.д.

Венчурные – вложение в акции новых организаций или предприятий, или организации, которые осуществляют свою деятельность в новых сферах бизнеса с большой степенью риска, но с возможностью получения сверх прибыли и быстрой окупаемости вложенных средств.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работы, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а так же банковские, страховые и посреднические организации и прочие участники инвестиционного процесса - юридического и физического лица, постоянно проживающие в этом государстве, резиденты и нерезиденты.

Государство гарантирует стабильность прав субъектов инвестиционной деятельности и регулирует ее в целях стимулирования работы, привлечения в республику иностранных инвестиций и защиты прав инвесторов на территории РБ.

Инвесторы имеют право владеть, пользоваться, распоряжаться объектами капитальных вложений.

Участники инвестиционной деятельности, выполняющие соответствующие виды работ, должны располагать лицензиями или сертификатами на право их осуществления.

2. Ценные бумаги – денежные документы, содержащие какие-либо имущественные права или отношения по займу, реализация которых возможна при условии их предъявления. По существу – это формы накопления, которые приобретают специфическую форму – фиктивного капитала, воплощенного в ценных бумагах и совершающего самостоятельное движение вне процесса воспроизводства.

К ценным бумагам относятся: акции, облигации, казначейские обязательства государства, сберегательные сертификаты, векселя, чеки, аккредитивы и др.

Ценные бумаги могут быть именные и на предъявителя.

Именные – если для реализации имущественных прав, связанных с их владением, необходима регистрация имени ее владельца, юридическим лицам ее выпустившим.

На предъявителя - если для реализации имущественных прав, связанных с их владением, достаточно предъявление ценной бумаги.

Акция – ценная бумага, которая удовлетворяет право владельца на долю собственности акционерного общества и дает права ее владельцу на получение части прибыли общества в виде дивиденда, на участие в управлении обществом.

Акции могут быть:

Простые – удовлетворяют право владельца на получение части чистой прибыли в виде дивидендов, и дает право голоса при решении вопросов на общем собрании акционеров.

Привилегированные – дает акционеру преимущественное право на получение дивидендов – владельцы не имеют право голоса.

Облигация – ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство юридического лица ее выпустившего, возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в срок с уплатой фиксированных процентов (кредит банку)

Выпускаются облигации следующих видов:

1) Облигации внутренних государственных и местных займов

2) Облигации организаций и предприятий. Они могут именные и на предъявителя.

Казначейские обязательства государства – вид ценной бумаги, удостоверяющий внесение ее держателем денежных средств в бюджет и дающая право на получение фиксированного дохода в течение срока владения ей. Выпускаются государством на предъявителя на срок о 5 до 25 лет – долгосрочные,от 1 до лет среднесрочные, от 3, 6 месяца до 1 года – краткосрочные. Погашение долгосрочных и среднесрочных казначейских обязательств определяется ежегодными тиражами.

Вексель – письменное, долговое, денежное обязательство, дает право владельцу, по истечению срока, требовать с должника (векселедателя) уплаты указанной в векселе суммы. Бывает простой и переводной. Простой – выписывает должник. Переводной – приказ кредитора должнику об уплате указанной в векселе суммы третьему лицу или предъявителю, если вексель не именной, а предъявительский.

Чеки – используются для платежа в безналичной форме. Это денежный документ установленного образца, содержащий поручение владельца счёта кредитному учреждению (банку) о выплате предъявителю чека указанной в нём суммы. Денежные чеки используются организациями для получения в банках наличных денег.

Аккредитив – расчётный денежный документ, применяемый при аккредитивной форме безналичных расчётов. Аккредитив может выступать в виде именной денежной бумаги, выданной владельцу вклада или лицу, внёсшему деньги, удостоверяющее право лица, на имя которое она выписана получить в кредитном учреждении указанную в аккредитиве сумму в наличной или безналичной форме.

Элемент ценной бумаги – ЮЛ, которое от своего имени выпускает ценные бумаги и обязуется выполнять обязательства, вытекающие из условий выпуска ценных бумаг.

Эмиссия ценных бумаг – выпуск ценных бумаг в обращение.

3. Финансирование основного капитала – процесс финансового (денежного) воспроизводства основного капитала организации.

Финансирование ОПФ является составной частью инвестиционной деятельностью субъектов хозяйствования и представляет собой процесс использования совокупных материальных, трудовых и финансовых ресурсов, направленных на увеличение основного капитала и создание новых объектов ОПФ.

Материальной основой финансирования капитальных вложений на уровне государства является:

1) Валовый внутренний продукт (ВВП), точнее та часть национального дохода, которая не предусмотрена на текущее потребление, а используется на накопление.

2) Амортизационные отчисления. Они являются целевым ресурсом, использование которого обусловлено задачами воспроизводства ОПФ; стабильным источником капитальных вложений так как их размер не связан с финансовыми результатами деятельности организации.

3) Зарубежные займы и инвестиции.

Любая организация в процессе реализации инвестиционного проекта должна располагать определённым объёмом финансовых ресурсов (капиталом).