Сферы и звенья финансовой системы

Каждая сфера финансовой системы имеет свои структурные звенья. Так, финансы экономических субъектов включают финансы коммерческих организаций (хозяйственных обществ, товариществ, производственных кооперативов, унитарных предприятий), некоммерческих организаций (общественных, религиозных организаций и объединений, фондов, учреждений), индивидуальных предпринимателей без образования юридического лица.

К этой сфере относятся также различные финансовые учреждения (центральные банковские учреждения, другие кредитные институты). Речь идет об институтах, занятых финансовыми операциями на коммерческой основе, независимо от формы собственности, а также страховых организациях, которые занимаются производством услуг страхования.

Вторая сфера — государственные и муниципальные финансы — соответствует сектору органов государственного и местного управления и включает все институциональные единицы, занятые оказанием услуг, предназначенных для коллективного потребления.

К третьей сфере отнесены финансы домашних хозяйств, доходы которых формируются из оплаты по труду, разнообразных трансфертов из других секторов экономики, доходов от собственности, предпринимательской и иной деятельности.

В современных условиях возрастает роль финансовых посредников, предоставляющих финансовые услуги, и других институтов, с помощью которых домохозяйства, частные компании и органы государственного управления реализуют принимаемые ими финансовые решения. Финансовыми посредниками называют институты, основная роль которых заключается в предоставлении финансовых услуг и продаже финансовых продуктов. К ним относятся банки, инвестиционные, страховые компании.

Современная финансовая система имеет глобальный характер. Финансовые рынки и посредники взаимосвязаны друг с другом через всеобъемлющую международную телекоммуникационную сеть, благодаря которой переводы платежей и торговля ценными бумагами производятся практически круглосуточно.

При этом существует целый ряд причин, по которым финансовые институты разных стран отличаются друг от друга. В их число входят разные размеры, уровень сложности и доступности технологий, а также различия в политическом, культурном и историческом развитии государств. Кроме того, финансовые институты трансформируются с течением времени. Выполняемые ими функции могут измениться несмотря на то, что название учреждения остается прежним.

Определение финансовой системы в зарубежных источниках. Финансовая система включает в себя рынки, фирмы, предоставляющие финансовые услуги, и другие институты, с помощью которых домохозяйства, частные компании и правительственные организации реализуют принимаемые ими финансовые решения. В некоторых случаях рынок для работы с конкретными финансовыми инструментами расположен в определенном месте. Это относится, например, к Нью-йоркской фондовой бирже (New York Stock Exchange) или Осакской бирже фьючерсов и опционов (Osaka Options and Futures Exchange), которые находятся соответственно в Нью-Йорке (США) и Осаке (Япония). Но так бывает не всегда. Например, внебиржевые рынки (over the counter markets) акций, облигаций и валюты в основном представлены глобальными компьютерными и телекоммуникационными сетями, объединяющими торговцев ценными бумагами всего мира и их клиентов в единую структуру.

Основными действующими лицами, действия которых рассматриваются в рамках финансовой теории, являются домохозяйства, фирмы, финансовые посредники и правительственные организации. Домохозяйства занимают особое место, поскольку основная функция всей финансовой системы заключается в удовлетворении потребностей людей, и в теории эти потребности трактуются как нечто данное.

Выполнению главной задачи менеджеров, которая заключается в максимизации рыночной стоимости акций фирмы, способствует наличие развитого фондового рынка.

Существует целый ряд причин, по которым финансовые институты разных стран отличаются друг от друга. В их число входят разные размеры, уровень сложности и доступности технологий, а также различия в политическом, культурном и историческом развитии государств. Кроме того, финансовые институты трансформируются с течением времени. Выполняемые ими функции могут измениться очень сильно, несмотря на то, что название учреждения остается прежним. В качестве ориентира взяты не институты сами по себе, а их функции. Мы назвали такой метод анализа функциональным подходом (functional perspective). Он основан на двух исходных предпосылках. Функции финансовой системы имеют более стабильный характер, чем ее институты. Это означает, что функции в меньшей степени изменяются с течением времени и не так сильно отличаются от страны к стране. Форма финансовых институтов логически вытекает из их функций. Инновации в финансовой сфере и конкуренция среди институтов, в конечном счете, приводят к повышению эффективности функционирования финансовой системы.

3.3 Особенности финансов домашних хозяйств

Денежные доходы населения с точки зрения их экономической характеристики можно условно разделить на три группы:

1) доходы, связанные с участием в производстве товаров и услуг, приобретаемых другими членами общества за деньги;

2) денежные выплаты за счет государственных фондов финансовых ресурсов, а также за счет фондов благотворительных и некоммерческих организаций;

3) доходы, связанные с финансовыми операциями: проценты по вкладам, страховые возмещения, доходы от операций с ценными бумагами, включая валюту, и т.п.

В США, к примеру, владельцами акций и других ценных бумаг являются десятки миллионов людей. Акционерная форма привлечения капитала, как правило, дешевле банковского кредитования. Массовое использование акций снижает роль наемного труда как единственного источника доходов для широких слоев населения, отсюда снижение конфликтности в сфере распределения дохода. Создание негосударственных пенсионных фондов улучшает положение пенсионеров и уменьшает финансовое бремя государства.

Как правило, домохозяйствами называют семьи самого разного состава и любых размеров. На одном полюсе находятся так называемые большие семьи, состоящие из нескольких поколений, живущих под одной крышей и совместно владеющих определенными экономическими ресурсами. Противоположный полюс представлен человеком, который живет один, и не является семьей в традиционном смысле. В финансах, однако, такая семья считается домохозяйством.

Домохозяйствам обычно приходится принимать финансовые решения следующих типов:

· решения о потреблении и сбережении денежных средств.

· инвестиционные решения (в какие активы следует вложить имеющиеся сбережения);

· решения о финансировании (когда и каким образом домохозяйству следует воспользоваться заемными средствами для реализации своих потребительских и инвестиционных замыслов);

· решения, связанные с управлением риском (как и на каких условиях домохозяйствам следует стараться снизить уровень неопределенности финансовой ситуации и когда необходимо повысить степень допустимого риска).

В результате того, что домохозяйства сберегают определенную часть своих доходов для использования ее в будущем, они накапливают фонды (pool of wealth), которые могут храниться в различных формах. Одни люди предпочитают хранить деньги на банковских счетах, другие вкладывают их в недвижимость или в какой-либо бизнес(Боди Зви, Мертон Роберт. Финансы: пер с англ. М.: Издательский дом «Вильямс», 2003. С. 42—43.).

Структура денежных доходов населения в России представлена в таблице 3.3(Финансы: Учебник / Под ред. д-ра экон. наук, проф. С.И. Лушина, д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. 2- изд., перераб. и доп. М.: Экономистъ, 2003. С. 461.).

Таблица 3.3