Денежный мультипликатор

Кредитная система

Кредитную систему рассматривают как совокупность кредитно-расчётных отношений, форм, методов кредитования и как совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов). Кредитная система аккумулирует свободные денежные капиталы, доходы и сбережения различных слоёв общества и предоставление их в ссуду правительству, фирмам и частным лицам. Основой кредитной системы является кредитные организации и, прежде всего, банки.

Финансово-кредитный институт подразделяется на центральные банки, коммерческие банки и специализированные кредитные организации.

Основные функции финансово-кредитных институтов

1) Центральный Банк:

- эмиссионная функция, т. е. выпуск денег.

- функция сбора и хранения кассовых резервов коммерческих банков заключается в том, что каждый банк обязан хранить на резервном счете в ЦБ сумму в определённой пропорции к размеру его вкладов. Изменение нормы резерва – один из основных методов денежно-кредитной политики. Одновременно ЦБ является хранилищем официальных золотовалютных резервов страны.

- кредитование коммерческих банков особенно в периоды финансовых трудностей

- предоставление кредитов и выполнение расчётных операций для правительственных органов.

- осуществление безналичных расчётов, основанных на зачёте взаимных требований и обязательств.

2) Коммерческие банки:

- аккумулирование депозитов и ведение текущих счетов.

- оплаты выписанных на эти банки чеков.

- предоставление кредитов предпринимателям.

3) Специализированные кредитные организации, к ним относятся:

а) Инвестиционные банки, которые проводят операции по выпуску и размещению на фондовом рынке ценных бумаг, полученных от этого дохода. Они не имеют право принимать депозиты.

б) Сберегательные учреждения, которые привлекают мелкие сбережения и доходы, которые без кредитной системы не могут функционировать как капитал.

в) Страховые компании, они привлекают средства путём продажи страховых полисов, полученные доходы они вкладывают, прежде всего, в облигации и акции других компаний, государственные ценные бумаги.

г) Пенсионные фонды, они могут быть государственными и негосударственными.

д) Инвестиционные компании, они размещают среди мелких держателей свои обязательства (акции) и используют полученные средства для покупки ценных бумаг различных отраслей хозяйства

Независимо от эмиссионной деятельности государственного банка (выпуска новых наличных денег) размер денежной массы возрастает за счет расширения кредитов в коммерческих банках. Банки создают новые деньги, когда выдают ссуды и наоборот денежная масса сокращается, когда клиенты возвращают банкам, взятые ранее ссуды. Все коммерческие банки и сберегательные учреждения должны иметь установленные законом резервы – это определенный процент обязательств банка по вкладам, который он должен иметь в виде вклада в центральном банке. Этот процент называется нормой обязательных резервов. Она устанавливается центральным банком. Если норма резерва равняется 10%, то банк, принимая на сумму 100000 рублей, обязан держать в резерве 10000 рублей.

Денежный мультипликатор похож на мультипликатор дохода. Пусть норма резерва равна 20% и в банк положили вклад 100000$, 20000$ остается на счету, а 80000$ выдается в виде кредитов предприятиям, которые также помещают их на счета других банков, которые из 80000$ 20% оставляют на счету в виде резерва, а 80% пускают в оборот и так далее.

Таким образом, денежный мультипликатор равен единице деленной на норму обязательных резервов:

m=1/R

дополнительное предложение денег, возникающее в результате появления нового депозита, равно:

M^S=m*D

Где D – первоначальный вклад.