Тема. Характеристика инвестиций в промышленности

Вопросы:

1. Экономическое содержание и классификация инвестиций.

2. Инвестиционный проект и стадии его разработки.

3. Основные методы оценки инвестиционных проектов.

Вопрос 1. Экономическое содержание и классификация инвестиций.

Инвестиции - совокупность долговременных затрат, финансовых, трудовых, материальных ресурсов, с целью увеличения накоплений и получения прибыли.

Инвестиции позволяют решать следующие задачи:

1. Расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов.

2. Приобретение новых предприятий: "Я прикупил один заводик". J

3. Диверсификация за счет освоения новых областей бизнеса.

Экономические вопросы инвестиционной деятельности определяются Законом "Об инвестиционной деятельности" и Законом "Об иностранных инвестициях".

Инвестициями в этих законах названы «денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в т.ч. и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности в целях получения прибыли и дохода».

Все инвестиции можно разделить на 2 основные группы:

1. Портфельные инвестиции - вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий.

2. Реальные инвестиции - финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связанный с приобретением реальных активов.

Оба вида имеет большое значение для сохранения жизнеспособности предприятия.

Относительно объекта приложения различают:

1. Инвестиции в имущество (материальные инвестиции), под которыми понимают инвестиции, прямо участвующие в производственном процессе, например, инвестиции в оборудование, запасы.

2. Финансовые инвестиции - вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм и деловых прав (например, приобретение акций и других видов ценных бумаг).

3. Нематериальные инвестиции - инвестиции в нематериальные ценности (подготовка кадров, реклама, исследования разработка научных проектов).

По характеру использования различают:

1. Первичные инвестиции или нетто-инвестиции, осуществляемые при основании или при покупке предприятия;

2. Инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции), направляемые на расширение производственного потенциала.

3. Реинвестиции - то есть использование свободных доходов, полученных в результате реализации инвестиционного проекта.

4. Инвестиции на замену, в результате которых имеющееся оборудование заменяется новым.

5. Инвестиции на рационализацию, направляемые на модернизацию технологических процессов или оборудования.

6. Инвестиции на изменение программы выпуска.

7. Инвестиции на диверсификацию (новый вид бизнес, новые рынки сбыта).

8. Инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе, направляемые на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды.

9. Брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.

Подготовка и анализ инвестиций в реальные активы зависит от того, какого рода эти инвестиции, т.е. какую роль из стоящих перед фирмой задач необходимо решить с их помощью. С этих позиций [ с позиций решаемых инвестициями задач] различают:

1. Инвестиции повышения эффективности - их целью является, прежде всего, создание условий для снижения затрат фирмы.

2. Инвестиции в расширение производства.

3. Инвестиции в создание новых производств.

4. Инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления.

Все возможные инвестиционные стратегии фирмы можно разбить на 2 группы:

1. Пассивные инвестиции, то есть такие, которые обеспечивают в лучшем случае неухудшение показателей прибыльности вложений в операции данного предприятия за счет замены оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и так далее.

2. Активные инвестиции, то есть такие, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности продукции, и ее прибыльности по сравнению с ранее достигнутым уровнем за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров. Захвата новых рынков или поглощение конкурирующих предприятий.

С точки зрения направленности действий инвестиции подразделяются на:

• начальные инвестиции;
• инвестиции на расширение;
• реинвестиции;
• инвестиции на замену основных фондов;
• на диверсификацию.

Источниками инвестиций являются:

1. Собственные финансовые средства (прибыль, накопление, а также иные виды активов и привлеченных средств).

2. Ассигнование из федерального и местного бюджетов, предоставляемые на безвозмездной основе (все всегда ждут государственного ассигнования).

3. Различные формы заемных средств, в том числе кредиты, облигации.

На практике осуществляется инвестиционное планирование, которое заключается в составлении прогнозов наиболее эффективного вложения финансовых ресурсов в земельные участки, производственное оборудование, здания, природные ресурсы, развитие продукта, ценные бумаги и другие активы.

Основными задачами инвестиционного планирования являются:

Þ определение потребностей в инвестиционных ресурсах (сколько нужно денег);

Þ определение возможных источников финансирования и рассмотрение связанных с этим вопросов взаимодействия с инвестором.

Þ оценка платы за этот источник («во что обойдется кредит или взятка»);

Þ подготовка финансового расчета эффективности инвестиций с учетом возврата заемных средств;

Þ разработка подробного бизнес-плана проекта для предоставления потенциальному инвестору.

Некоторые определения:

ü Инвестор - физическое или юридическое лицо, готовое передать капитал в управление с целью его увеличения либо диверсификации своей деятельности.

ü Регион - сторона, ведущая инвестиционный проект (территория, администрация).

ü Среда - в которой взаимодействуют инвестор и регион.

ü Управляющие параметры инвестора - уровень доходности на финансовом рынке, декларируемый инвестором в ходе согласования инвестиционного контракта.