ТЕМА 14. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ И ПЛАНИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
ТЕМА 13. ОПТИМИЗАЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
Этапы управления ДП:
1. Формирование (рассчитывать) денежных потоков
2. Анализ денежных потоков, основной целью которого является определение уровня обеспеченности п/п денежными средствами, эффективности их использования и т.д.
3. Осуществление организации управления потоками в плане сокращения их недостатка и их избытка.
4. Прогнозирование величины денежных потоков п/п.
5. Формирование системы непрерывного текущего контроля за поступлением и расходованием ДС.
Оптимизация денежных потоков п/п определяется степенью сбалансированности поступлений и оттоков ДС. Существует 2 вида несбалансированности:
-дефицитность денежного потока
-избыточность денежного потока
При дефицитности ДП происходит снижение уровня платежеспособности, потеря ликвидности, рост КЗ, задержка по выплате ЗП.
Избыточность ДП приводит к потери стоимости, в следствие инфляции, а также к потерянной выгоде от неиспользования свободных ДС.
|
|
Меры, используемые при дефицитности ДС
Меры для ускорения притоков | Меры для замедления оттоков |
Использование метода ценовых скидок при своевременном расчете за реализованную продукцию. | Реструктуризация краткосрочных кредитов долгосрочными. |
Сокращение сроков предоставления коммерческого кредита. | Применение лизинговых операций для реализации инвестиционных проектов взамен покупки за счет собственных средств. |
Применение современных форм рефинансирования ДЗ (факторинг, учет векселей и т.д.). | Снижение суммы постоянных затрат п/п. |
Продажа или сдача в аренду неиспользуемых основных фондов. | Увеличение сроков товарного кредита по контрактам с поставщиками СиМ. |
Меры по снижению избыточного ДП:
- ускорение реализации имеющихся реальных инвестиционных проектов;
- досрочное погашение кредитов и займов;
- формирование инвестиционного портфеля. [10,9,11]
Прогнозирование и планирование ДП проявляется в формировании кассового бюджета, т.е. плана по поступлениям и расходованию ДС.
Цель данного документа – обеспечение постоянной платежеспособности в плановом периоде.
Составление кассового бюджета осуществляется также прямым и косвенным методом по всем трем видам деятельности
При составлении кассового бюджета учитываются следующие факторы:
1. Анализ движения ДС;
2. Анализ инкассации (погашения) ДЗ;
3. Анализ КЗ;
4. Учитываются налоги, инфляция, кредитная ставка и резидентная политика.
Для расчета ожидаемых поступлений необходимо иметь данные о притоке ДС от продаж за наличные и о погашение ДЗ.
|
|
Для этого формируем бюджет продаж и реестр старения ДЗ. На основании реестра старения составляем график ожидаемой инкассации ДС.
Инкассация наличности – процесс получения ДС за реализованную продукцию. Для этого считаем коэффициенты инкассации.
Коэффициент инкассации позволяет определить % ожидаемых денежных поступлений от продаж, соответствующих в интервале времени от момента реализации.
Коэф.инкас.= ΔДЗj/ продажи месяцаj
На основе ожидаемого объема продаж и рассчитанных коэффициентах инкассации составляется график ожидаемых поступлений ДС от продаж.