Тема 15. Основы управления инвестиционной деятельностью п/п

Прогнозирование расходования денежных средств

Осуществляется по каждому их получателю или по их группам (по поставщикам, персоналу, бюджету и т.д.).

График выплат за СиМ зависит от условий контракта и реальных темпов погашения КЗ. Составляется реестр старения КЗ.

После того, как составлен полный прогноз движения ДС определяется избыток или недостаток и применяются меры по управлению им.

По инвестиционной и финансовой деятельности планируем аналогично. [10,9,11]

Инвестиции- это вложения денежных средств на долгосрочную перспективу (более 1 года) с целью получения прибыли.

Инвестиции классифицируются по нескольким признакам.

В основном инвестиции подразделяют на финансовые и реальные.

Реальные инвестиции – это вложение в нематериальные активы, основные фонды и другие виды внеоборотных активов, т.е. непосредственно в п/п. Реальные инвестиции связаны с прямым вложением во внеоборотные активы. П/п, в основном, нацелены на реальное инвестирование. Не нужен финансовый рынок как посредник для осуществления такого инвестирования.

Финансовые инвестиции – инвестиции в финансовые инструменты, осуществляемые, как правило, через финансовые рынки. Инструменты финансового рынка: депозитный договор, ценные бумаги. Финансовые инвестиции (как правило) имеют высокий риск (ценные бумаги). Срок инвестирования низкий.

Инвестиционная деятельность характеризуется следующими особенностями:

1. Выступает основной формой повышения объемов текущего производства товаров;

2. Подчинена целям и задачам деятельности п/п (в первую очередь интересы п/п, приоритет на п/п отдается реальным инвестициям);

3. Характеризуется определенным уровнем риска.

Основной целью инвестиций является получение прибыли, которое связано со следующими особенностями:

1) Возможный разрыв во времени между процессом инвестирования и процессом получения прибыли;

2) При получении прибыли в долгосрочной перспективе важно учитывать инфляционные показатели.

3) Важно учитывать уровень ликвидности различных форм инвестиций;

Для реализации инвестиционных программ п/п разрабатывает инвестиционную политику, которая представляет собой составную часть его финансовой стратегии и заключается в выборе и реализации реальных и финансовых инвестиционных проектов для обеспечения темпов развития п/п и расширения экономического потенциала.

Задачи инвестиционной политики должны быть сопряжены с целями п/п, лежащими в основе общей финансовой стратегии п/п.

Формирование инвестиционной политики осуществляется в следующей последовательности:

1. Определение основных направлений инвестиционной деятельности п/п в соответствии с его стратегическими и финансовыми целями.

2. Анализ условий макроэкономической конъюнктуры и конъюнктуры отдельных рынков (ценных бумаг, драгоценных металлов).

3. Отпор объектов инвестирования и их оценка.

4. Оценка инвестиционных проектов с точки зрения экономической эффективности и риска.

5. Обеспечение достаточного объема инвестиционных ресурсов и оптимизация их источников.

На данном этапе существуют 2 особенности: во-первых, п/п имеет определенный объем ДС (свободных), который желает вложить с определенной нормой доходности или с минимальной степенью риска, тогда рассматриваются варианты как реальных, так и финансовых инвестиций, при этом отбор объектов в инвестиционный портфель осуществляется по критериям (например: максимальный риск и минимальная доходность); во-вторых, когда известна конечная цель инвестирования – получение определенной прибыли, либо приобретение конкретного инвестиционного объекта, в этом случае необходимо просчитать тот объем инвестиционных ресурсов, который необходимо вложить для достижения заданной цели. Если имеющихся ресурсов не хватает, нужно искать дополнительный источник (кредит, облигационный заем).

Оценка инвестиционного портфеля п/п в процессе его мониторинга. [1,4]