Тема 17. Основы управления финансовыми инвестициями

ТЕМА 16. ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РЕАЛЬНЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ

Управление реальными инвестициями является приоритетной задачей (по сравнению с финансовыми инвестициями) п/п.

Реальное инвестирование имеет следующие особенности:

- является основной формой достижения цели п/п.

- направлено на совершенствование текущей деятельности п/п.

- обеспечивает п/п формирование устойчивого денежного потока в перспективе.

- подвержено риску физического и морального старения.

- является менее ликвидными по сравнению с финансовыми.

Реальные инвестиции осуществляются в следующих формах:

1) Покупка целостных имущественных комплексов (не через финансовый рынок, а напрямую).

2) Модернизация и реконструкция производства.

3) Инвестирование в нематериальные активы.

4) Новое строительство.

Реальные инвестиции в балансе отражены в 1м разделе, за исключением ДФВ (долгосрочных финансовых вложений).

Инвестиционная деятельность п/п осуществляется на основе инвестиционного проекта и проходит три основные стадии:

I. Прединвестиционная. Происходит отбор проектов, определяется их эффективность и определяются источники для реализации проекта.

II. Инвестиционная. Реализация инвестиционных проектов.

III. Постинвестиционная. Обеспечивается контроль за достижением прогнозируемых результатов и мониторинг основных инвестиционных параметров. [1,4]

Финансовые инвестиции не должны быть самоцелью п/п!!!!!

Осуществляются только за счет собственных свободных денежных ресурсов. Не должны служить помехой для целевого использования ДС по основному виду деятельности. Отвлечение денежных ресурсов в непрофильные активы должно быть краткосрочным и ликвидным.

Финансовые инвестиции имеют ряд особенностей:

Ø Их основные цели – получение дополнительного дохода и защита денежных средств от инфляции.

Ø Их осуществление предполагает активный мониторинг состояния финансовых рынков.

Ø Предоставляют п/п широкий диапазон выбора инструментов инвестирования с заданными параметрами «доходность – риск», «доходность – ликвидность».

При осуществлении финансовых инвестиций формируется инвестиционный портфель.

Инвестиционный портфель – совокупность инструментов финансового рынка, которая имеет определенные заданные параметры «доходность – риск – ликвидность», не достижимые при вложении в отдельно взятый инструмент.

Портфель формируется на принципе диверсификации («не клади все яйца в одну корзину»): риск одной бумаги может покрываться надежностью другой бумаги, риск усредняется. Чем больше инструментов будет в инвестиционном финансовом портфеле, тем лучше будет обеспечиваться снижение совокупного инвестиционного риска.

При формировании инвестиционного портфеля работает «золотое правило инвестирования»:

ЧЕМ ВЫШЕ ДОХОД, ТЕМ ВЫШЕ РИСК. ЧЕМ НИЖЕ ДОХОДНОСТЬ, ТЕМ НИЖЕ РИСК.

ЧЕМ ВЫШЕ ЛИКВИДНОСТЬ, ТЕМ НИЖЕ РИСК.

ЧЕМ ВЫШЕ СРОК ИНВЕСТИРОВАНИЯ, ТЕМ ВЫШЕ РИСК, ТЕМ ВЫШЕ ДОХОД. [1,4]