Механизм наличной денежной эмиссии

Механизм безналичной эмиссии.

Денежная эмиссия и ее виды.

Денежная эмиссия – это выпуск денег в оборот, который приводит к увеличению денежной массы.

Денежная масса РФ включает в себя: 1)банкноты и монеты ЦБ 2) средства в рублях на счетах кредитных организаций.

Потребность в дополнительной эмиссии определяется потребностью хоз. оборота в деньгах.

Противоположный процесс – изъятие денег из обращения.

Денежная эмиссия

а) налично-денежная (банкнотная) – монопольная функция ЦБ РФ

б) безналично-денежная - осуществляется коммерческими банками (носит первичный характер)

Эмиссионной операцией коммерческих банков является предоставление кредитов в безналичной форме. Эмиссионные возможности КБ ограничены размерами их свободных резервов. ЦБ воздействует именно на свободные резервы (с помощью нормы обязательных резервов), ограничивая их при угрозе инфляции и предоставляя их при необходимости увеличения денежной массы.

ЦБ предоставляет свободные резервы КБ следующими операциями (это эмиссионные операции ЦБ): 1) выдача кредитов 2) покупка иностранной валюты 3)покупка государственных ценных бумаг.

Современный эмиссионных механизм основан на эффекте банковской кредитно-депозитной мультипликации – это процесс многократного умножения денег на депозитных счетах КБ. Действует формула «ссуды создают вклады»

СХЕМА

Максимально возможное количество депозитных денег, создаваемое в банковской системе Dmax=Do*1/R, где 1/R – банковский мультипликатор, показывающий, сколько новых денег может быть создано 1 рублем свободных резервов при условии, что депозиты являются единственной формой денег.

На практике степень мультипликации намного меньше. т.к. 1) банки не используют СР полностью, оставляя резерв ликвидности 2) СР используются и по другим операциям 3) происходит отток в наличность

Первый уровень банковской системы (ЦБ) управляет механизмом эмиссии и мультипликации, увеличивая или уменьшая свободные резервы КБ, т.е. их эмиссионные возможности.

Второй уровень банковской системы (КБ) заставляет механизм действовать автоматически.

Эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятие из обращения – монопольная функция ЦБ РФ. Банкноты и монеты являются его безусловными обязательствами они обязательны к приему на всей территории страны и обеспечиваются всеми активами ЦБ.

Разность между номиналом выпущенных денег и затратами на их выпуск составляет эмиссионный доход – СЕНЬОРАЖ.

Эмиссию осуществляет ЦБ в лице региональных подразделений РКЦ (расчетно-кассовых центров). Она связана с кассовым обслуживанием организаций и населения региона кредитными организациями.

Для этого в РКЦ открыты оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег кредитным организациям (КБ) и сформированы резервные фонды банкнот и монет. Это запасы не выпущенных в обращение наличных денег. При выпуске в обращение наличные перемещаются из резервных фондов в оборотные кассы, откуда выдаются банкам в пределах остатков на к/с.

Наличная денежная масса, выпущенная ЦБ, включает:

1) наличные деньги в оборотных кассах РКЦ

2) наличные деньги в операционных кассах кредитных организаций

3) наличные деньги в кассах предприятий, организаций, учреждений

4) наличные деньги на руках у населения

Наличная денежная масса подразделяется на наличку в кассах банков (1+2) и на руках у населения (3+4=М0)