Причины, направления и формы ММК

Россия в международный рынок капитала.

Причины, направления и формы ММК.

Международная миграция капитала.

ММК - встречное движение капитала между странами, приносящее ее собственникам доход.. Родоначальником вывоза капитала является Англия, которая вывозила свой капитал в колонии начиная с 18 века.

Причины вывоза:

1. Перенакопления капитала в той или иной стране, например: нефтедобывающие страны зарабатывают на продаже 470 млрд. долларов и потратить их они не в состоянии - Кувейт, Катар, ОАЭ.

2. Не совпадение предложения капитала и спроса на него (в период кризиса)

3. Попытка завоевания новых рынков (автомобильный рынок России)

4. Наличие в других странах более дешевой рабочей силы и сырья (Китай)

5. Политические факторы (войны, революции, угрозы национализации, военные перевороты и другие.)

Основные направления миграции капитала:

– между развитыми странами (примерно 70%)

– из развитых в развивающиеся страны и страны БРИК

– между развивающимися странами

– из развивающихся в развитые страны

Формы ММК:

1. Прямые инвестиции – миграция предпринимательского капитала

2. Портфельные инвестиции - миграция предпринимательского капитала

3. Миграция ссудного капитала

4. Финансовая помощь и гранты

1. Прямые инвестиции – долгосрочные вложения в экономику преследующую цель установления контроля над предприятиями и участия в управлении.

Их размер обычно должен превышать 25% акционерного капитала предприятия. В некоторых странах прямыми считаются инвестиции, которые превышают 10 % акционерного капитала предприятия.

Размеры:

В 1980 г. Объем накупленных прямых инвестиций в мире составлял 616 млрд. долларов. В начале 21 века около 6 трлн. Долларов, из этого объема на развитые страны приходилось 5,3 трлн. долларов. Развитые страны одновременно являются экспортерами импортерами. Например: в экономику США вложено 1,3 трлн. долларов иностранных инвестиций. Одновременно такой же объем американских инвестиций вложено в экономику других стран. В экономике развивающихся стран объем накопленных инвестиций примерно 2 трлн. долларов

В экономике развивающихся стран объем накопительных инвестиций примерно 2 трлн. долларов. Экспорт из развивающихся стран примерно 710 млрд. долларов. Япония приняла в свою экономику 54 млрд. долларов иностранных привлеченных инвестиций, а экспортировало примерно 280 млрд. долларов.

2. Портфельные инвестиции – краткосрочные вложения в иностранные ценные бумаги.

Характеристика:

1. Носят краткосрочный характер

2. Не ставят цель установления контроля над предприятием и участия в управлении

3. Их главная задача – получения дивидендов.

4. Их размер составляет меньше 25% или 10 % акционерного капитала.

Объем их в мире сопоставим с объемом прямых инвестиций. Например капитализация Нью-Йоркской фондовый биржи составляет 9,4 трлн. долларов, Токийская фондовая биржа, около 3 трлн. долларов, фондовая биржа Ноздак – 2,2 трлн. долларов.

3. Миграция ссудного капитала – миграция в виде займов, кредитов, выплат по внешнему долгу (примерно 300 млрд. долларов)

4. Финансовая помощь и грант – предоставления денежных средств на льготных условиях (под 1% годовых) или безвозвратно. Развитые страны предоставляют развивающимся странам финансовую помощь от 50 млрд. долларов до 60 млрд. долларов год. Россия предоставляет развивающимся странам 750 млн. долларов в год.