PV = 1,498264 млн.руб.
На практике чаще используется так называемый КОММЕРЧЕСКИЙ УЧЕТ (БАНКОВСКОЕ ДИСКОНТИРОВАНИЕ) по ставке d, который называется антисипативным (авансовым) расчетом или просто учетом.
Банковский учет дисконтной ценной бумаги заключается для владельца в досрочной ее реализации, а для банка — в приобретении по цене ниже номинала и определении ее стоимости на момент досрочной реализации.
t представляет собой время, оставшееся до срока погашения. Создается ситуация, когда проценты за пользование денежными средствами начисляются на сумму, подлежащую к уплате в конце срока операции.
Во сколько обойдется 1 руб. за ряд лет, можно определить по формуле
PV = FV – FVnd = FV (1 – nd) или PV = FV (1 – t/Y ∙ d)
Для уяснения практического приложения этих формул рассмотрим дисконтный вексель. Используя номинал векселя (FV), дисконтную ставку (d), время, оставшееся до срока погашения (t)вычисляют дисконт (D) — скидку с номинала, т.е. разницу между FV и PV:
Затем рассчитывают выкупную стоимость векселя до срока погашения.
Пример 4. Дата погашения дисконтного векселя 30 июня текущего года. Каковы его выкупная цена и дисконт на 12 июня, если его номинал 100 тыс. руб., вексельная ставка 40% годовых?