2021-12-25
41
57. Товарно-матеріальні запаси, їх склад.
Існує три групи ТМЗ: сировина і матеріали; незавершене вир-во; готова продукція. Існування ТМЗ породжує для корпорації певні групи витрат, які модна поділити наступним чином: вимушені витрати і витрати масштабів вир-ва.
До вимушених витрат належать: витрати на утримання, транспортування і зберігання ТМЗ; страхування і податки; витрати невикористаних можливостей; моральний знос і старіння.
Витрати масштабів вир-ва – це витрати, що виникають тоді, коли корпорація має недостатній рівень ТМЗ і змушена витрачатися на їх поповнення для підтримання на належному рівні.
Зростання запасів викликає пропорційне зростання вимушених витрат, але при цьому знижуються витрати масштабів вир-ва.
56. Дебіторська заборгованість. Кредитна політика корпорації.
Стаття “Дебітори” – 20 % активів. Сучасні корпорації збільшують цю статтю. Спостерігається тенденція зростання продажу в кредит. Потрібно розуміти, що ефективне управління ДЗ-стю сприяє збільшенню прибутку, тому корпорація проводить певну кредитну політику.
Управління ДЗ-тю корпорації спирається на стратегічні рішення з дисконтної та кредитної політики та вирішує наступні тактичні задачі:
- вибір методів прискорення вимоги боргів;
- страхування безнадійних боргів і виявлення можливості їх появи до надання кредиту;
- вибір умов продажу, які максимізують обсяги продажів і гарантують сплату рахунків;
- оптимізація строків надання кредиту;
- використання методів селективного кредитування;
- облік та оформлення рахунків;
- мінімізація проміжку часу між продажем товару і випискою рахунків;
- факторинг (перепродаж прав на стягнення ДЗ-ті).
Виділяють такі фактори впливу кредитної політики: ефект доходів; ефект витрат (зростають витрати по реалізації продукції); ефект вартості боргу (надання кредиту вимагає організації відповідного фінансування); імовірності неплатежів; грошовий дисконт.
58. Модель “Економічне обгрунтування обсягу запасів (замовлень) ”
Модель розглядає такі умови: всі параметри відомі і постійні; очікувану вартість можна корегувати; попит постійний і добре вивчений; замовлення виконуються без затримок; система знижок не діє. ЄООЗ = Ö[2*S*O / C], S – щомісячний продаж, од продукції; О – вартість розміщення кожного заказу; С – видатки на од виробу.
Поточні потреби покриваються за рахунок залучення і використаннякороткострокових джерел. До них відносяться: торгівельний (комерційний) кредит, який надають постачальники; короткострокові позики комерційних банків; емісія короткострокових фінансових інструментів; нараховані податки; нараховані, але не сплачені суми (з/п..). Використання комерційного кредиту формує статтю поточних пасивів – кредиторську заборгованість. Тому корпорація повинна постійно підтримувати свою "кредитну честь", бути надійним платником при поверненні заборгованості.
Стаття "кредитори " в пасивах відповідає статті "дебітори" в активах, формується два зустрічних кредитних потоки. Політика корпорації повинна бути спрямована на зниження нетто- заборгованості.
Управління працюючим капіталом вцілому та його окремими статтями передбачає вивчення і контроль над всіма економічними умовами і показниками виробничої і фінансової д-ті корпорації. Управління та контроль статей активів та пасивів має за мету підвищення ефективності працюючого капіталу і як слідство – всього капіталу корпорації.
