Формы вывоза капитала

Тема 6. Международное движение капитала

РАЗДЕЛ 2. МЕЖДУНАРОДНАЯ МОБИЛЬНОСТЬ ФАКТОРОВ ПРОИЗВОДСТВА

6.1. Экономические последствия международного движения капитала.

6.2. Международная торговля.

6.3. Прямые зарубежные инвестиции.

Мировой рынок капитала - рынок, на котором различные страны торгу­ют активами (ценные бумаги, акции, долговые обязательства).

Участниками мирового рынка капиталов являются: коммерческие банки, корпорации, небанковские учреждения.

Международное движение капиталов представляет собой вывоз ка­питала за рубеж.

Причины вывоза капитала

. относительный избыток его на национальном рынке;

. стремление транснациональных компаний использовать отличие между странами в уровне издержек производства;

. стремление получить свободный доступ к источникам сырья;

. приближение к потребителям;

. получение преимуществ, связанных с использованием высоко­квалифицированной рабочей силы, развитой производственной и социальной инфраструктуры;

. большая доля капиталовложений - в развивающиеся страны;. вывоз капитала интенсифицирует вывоз товаров;

. улучшение коньюктурных условий предпринимательства.

Роль, которую играет вывоз капитала, различна для стран экспор­тирующих и импортирующих. Принято считать, что вывоз капитала замедляет экономическое развитие экспортирующей страны, но явля­ется эффективным средством ее внешнеторговой экспансии. С другой стороны, ввоз капитала ускоряет экономическое развитие принимаю­щих стран.

В современных условиях миграция капитала разрешает ряд эконо­мических противоречий:

. преодолеваются проблемы внутреннего производства, ограни­ченности ресурсов и их эффективного использования;

. расширяется товарный экспорт;

. меняется роль и место транснациональных корпораций и все боль­ шая часть национальной экономики включается в интернацио­нальный воспроизводственный процесс, ускоряются темпы НТП.

1. По характеру использования капитала:

. вывоз ссудного капитала;

. вывоз предпринимательского капитала.

Вывоз ссудного капитала осуществляется в виде международных займов, кредитов, банковских депозитов, средств на счетах инос­транных финансовых институтов. В зависимости от срока выво­за ссудный капитал делится на краткосрочный (до 1 года, вкладыв иностранных банках) и долгосрочный (более 1 года). Вывоз предпринимательскою капитала осуществляется следую­щими путями:

. за счет строительства зарубежных собственных или на паях предприятий;

. через при обретение контрольного пакета или части акций дей­cтвyющиx предприятий;

. путем открытия за границей собственных филиалов или дочерних компаний.

В зависимости от контроля за капиталовложениями в зарубеж­ные предприятия различают два вида предпринимательского ка­питала: прямые и портфельные

зарубежные инвестиции. Ссудный капитал отличается от предпринимательского тем, что при вывозе предпринимательского капитала инвестор получает прибыль, а при выдаче ссуды - про цент.

2. В зависимости от формы собственности (по источникам проис­хождения):

. частный вывоз (крупные промышленные компании и банки);

. государственный вывоз капитала;

. вывоз капитала международными финансовыми компаниями и организациями.

В частном вывозе преобладает вывоз предпринимательского капи­тала, в государственном - вывоз ссудного капитала. Доминирующей формой вывоза капитала в настоящее время являются международ­ные займы.