Оценка финансовой устойчивости организации

Понятие финансового состояния организации

Тема 8. Оценка финансовой устойчивости организации

1. Понятие финансового состояния организации

2. Оценка финансовой устойчивости организации

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризует совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующие его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. При неустойчивом финансовом состоянии сохраняется возможность восстановления равновесия за счет прибыли и привлечения заемных средств. Неудовлетворительное финансовое состояние, как правило, характеризуется неэффективными размещением средств, их иммобилизацией, плохой платежной дисциплиной, наличием просроченной задолженности бюджетной системе, поставщикам, внебюджетным фондам.

Для рыночной экономики важна стабильность, поэтому изучению финансового состояния предприятия придается важное значение.

Для оценки финансового состояния используется в основном относительные показатели (коэффициенты, нормативы).

1. Коэффициент автономии определяется на начало и конец отчетного периода как отношение величины собственного капитала к итогу баланса:

,

где К_с – собственный капитал предприятия;

Б – итог баланса.

Коэффициент автономии отражает независимость предприятия от заемных источников средств. Допустимым значением в мировой практике считается N_A = 0,5. Более низкое значение коэффициента автономии может нести интересам собственников предприятия, кредитов банков.

2. Коэффициент финансовой напряженности (зависимости) определяется на начало и конец отчетного периода как отношение величины заемного капитала к итогу баланса:

,

где К_з – сумма заемных средств.

Коэффициент финансовой напряженности характеризует долю долга общей суммы капитала. Если значение коэффициента не превышает 0,5, то это свидетельствует об устойчивом финансовом положении.

3. Коэффициент финансовой неустойчивости (структуры капитала) также рассчитывается на начало и конец отчетного периода как отношением заемного капитала к собственному:

.

Коэффициент финансовой неустойчивости называют коэффициентом финансового риска, коэффициентом финансового рычага. Он показывает сколько заемных средств привлечено на 1 р. собственных средств. Чем выше этот коэффициент, тем больше долговых обязательств и тем рискованные сложившаяся ситуация. Считается, что коэффициент финансовой неустойчивости должен быть в пределах единицы, т.е. долги не должны превышать размер собственного капитала.

4.Коэффициент финансовой устойчивости (покрытия задолженности финансирования) определяется на начало и конец отчетного периода как отношение величины собственного капитала к заемному:

.

Коэффициент показывает, насколько каждый рубль долга подкреплен собственными средствами. Считается, что значение коэффициента, равное 2 и больше, подтверждает устойчивое финансовое положение предприятия.

5.Коэффициент накопления амортизации (износа) рассчитывается как отношение суммы износа основных средств и нематериальных активов к их первоначальной стоимости:

,

где И_ОФ, И_НА – износ основных средств и нематериальных активов;

П_ОФ,П_НА – первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов.

Коэффициент накопления амортизации отражает интенсивность накопления средств для обновления основного капитала. Уровень этого коэффициента зависит от срока эксплуатации амортизационных средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств – коэффициент оборачиваемости (К_О), длительность одного оборота в днях (О_Д), коэффициент загрузки оборотных средств (К_З). Они рассчитываются как в целом по оборотным средствам, так и по отдельным их элементам. Показатели платежеспосности и ликвидности интересуют не только руководство и специалистов предприятия, но и внешних пользователей информации – министерства, другие органы государственного управления, банки.

Под палетежеспособностью предприятия понимается возможность своевременно и полностью выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Ликвидность предприятия – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.