При формировании ПФП учитываются 4 вида показателей

Я группа динамических методов

Виды динамических методов (2 группы)

1-я группа. Методы, в процессе которых анализируется только рассматриваемый инвестиционный проект и не учитываются в явном виде никакие дополнительные возможности внешнего финансирования или инвестирования временно свободного капитала.

К таким методам относятся:

1) Метод чистой настоящей (текущей, переведенной) стоимости – NPV;

2) Метод аннуитета. Метод расчета постоянного годового дохода для потребления (мы не рассматриваем).

3) Метод внутренней процентной ставки (метод внутренней нормы доходности) – IRR.

4) Метод расчета срока окупаемости (дисконтированный метод).

5) Метод индекса прибыльности (метод индекса доходности) – PI (profitability index).

NPV – основа, остальное частные случаи.

2-я группа. Методы, основанные на составлении полного финансового плана (ПФП) деятельности инвестора.

ПФП (полный финансовый план) – формируется на основе сальдо ежегодных доходов и расходов инвестора с учетом возможности внешнего финансирования и инвестирования временно свободного капитала (дополнительного инвестирования = депозита).

Существуют для обоснования программ инвестиционных проектов, но мы рассмотрим только для единичных инвестиционных проектов.

Лекция №2 за 22.02.10

1) Денежный поток 1-го вида (ДП1) – сальдо доходов и расходов за соответствующий период. (до налога на прибыль)

2) Денежный поток 2-го вида (ДП2) – денежный поток с учетом налога на прибыль, то есть денежный поток 1-го вида минус налог.

3) Денежный поток 3-го вида (ДП3) – с учетом выплат процентов (%) за кредит.

ДП2 минус % за кредит.

ВК = Кр*(S*(1+S)^T/(1+S)^T-1) = 10 000*(0,35*(1+0,35)⁸/(1+0,35)⁸-1) = 3848,87 (сумма долга и проценты по нему за год)

где, ВК – Возврат кредита; Кр – Сумма кредита; S – проценты; T – количество периодов.

А вообще в Excel есть финансовая функция ПЛТ с помощью, которой считается Возврат кредита (ВК).

ФормированиеПФП (полного финансового плана) деятельности инвестора.

ПФП – план осуществления инвестиционных действий, формируемый с учетом имеющихся свободных средств инвестора, рассматриваемого инвестиционного проекта, и учитывающий как формы обеспечения внешнего дополнительного финансирования, так и возможности дополнительного инвестирования временно свободных средств инвестора.

(платежи со знаком + или -, то есть платежи нам или им)

1) Базисные или независимые платежи.То есть платежи, которые не зависят от осуществления нашего (данного) проекта.

2) Платежи по инвестиционному проекту, рассматриваемому нами (просто денежный поток инвестиционного проекта).

3) Доходы, изымаемые инвестором для удовлетворения своих личных потребностей.

4) Доходы от дополнительного инвестирования или выплаты долгов и процентов по дополнительному финансированию (предыдущего периода).