Кредитно-банковская система

Рис. 3. Спрос на деньги со стороны активов Рис. 4. Общий спрос на деньги

Рис. 2. Спрос на деньги для совершения сделок

Спрос на деньги. Равновесие на денежном рынке

Рис. 1 Предложение денег

Если предложение денег в стране увеличивается, например Центральный банк осуществляет эмиссию, то прямая (M^s) сдвигается вправо в положение (), и наоборот.

Спрос на деньги – это величина денежных средств, которую хранят хозяйственные агенты, т.е. спрос на денежные запасы.

r, %

Денежная масса

Dt

Спрос на деньги для совершения сделок или трансакционный спрос. В еличина трансакционного спроса изменяется пропорционально объему номинального (денежного) ВНП и не зависит от уровня процентной ставки.

Спрос на деньги со стороны активов или спекулятивный спрос. Потребность в деньгах возникает тогда, когда люди хотят иметь деньги как средство сбережения, т.е. как один из видов активов (актив - это все принадлежащие людям блага). Сюда могут относиться наличные деньги, деньги на бессрочных текущих счетах, деньги на срочных счетах, сертификаты, облигации, акции и др.

Спрос на деньги со стороны активов зависит от ставки процента (r) и эта зависимость обратно пропорциональная.

График спекулятивного спроса (Da) имеет вид ниспадающей кривой, т.к. чем выше уровень процента, тем меньше спрос на наличные деньги (рис. 3).

Общий спрос на деньги (Dm) есть сумма трансакционного и спекулятивного спроса на деньги (Dm = Dt + Da). Он означает общее количество денег, которое люди хотят иметь для совершения сделок и в качестве активов при каждом возможном уровне процентной ставки.

Его можно графически изобразить путем смещения по горизонтали графика Da на величину Dt или путем суммирования величин Dt и Da при каждом значении r (рис. 4).

Общий спрос на деньги зависит от стоимости валового национального продукта и процентной ставки.

Денежная масса

r, %

Dm = Dt + Da

Денежная масса

r, %

Объединив спрос и предложение денег, мы можем представить денежный рынок и определить равновесную процентную ставку. Как и на рынке товаров, пересечение графиков спроса и предложения денег определяет цену равновесия, каковой является ставка процента - цена, уплачиваемая за использование денег.

Можно сделать два вывода.

1. Чем больше предложение денег, тем меньше ставка процента, и наоборот. Очевидно, что процентная ставка взаимосвязана с ценами на акции, облигации и т.д. От процентной ставки зависит объем капиталовложений, т.е. инвестиционная активность.

2. Денежное предложение можно менять с помощью определенных мер со стороны правительства. Правительство должно держать под контролем денежное предложение, т.е. эмиссию как наличности, так и кредитную эмиссию, и управлять денежным предложением для достижения определенных целей.

Кредит представляет собой ссуду в денежной или товарной форме на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.

Кредитные отношения – это отношения между кредитором и заемщиком.

Кредитные отношения осуществляются на основе ряда принципов: срочности, возвратности, платности, материального обеспечения, целевой направленности.

Основными формами кредита являются:

1) коммерческий кредит- кредит, предоставляемый одними предприятиями другим с отсрочкой платежа, с целью ускорения реализации товаров и заключенной в них прибыли (оформляется в виде векселя);

2) банковский кредит предоставляется владельцами денежных средств, банками, специальными кредитными учреждениями заемщикам в виде денежных ссуд.

Банк – финансовое учреждение, которое сосредоточивает временно свободные денежные средства (вклады), предоставляет их во временное пользование в виде кредитов (займов, ссуд), осуществляет посредничество во взаимных платежах и расчетах между предприятиями, фирмами, учреждениями и отдельными лицами.

Банкам принадлежит также право выпуска различных ценных бумаг.

По характеру своих задач и осуществляемых операций банки подразделяются на: центральные эмиссионные; коммерческие депозитные; инвестиционные; сберегательные; специального назначения.

Важнейшая роль в регулировании денежно-кредитных отношений принадлежит Центральному банку страны, который осуществляет выпуск (эмиссию) денежных знаков в форме банкнот, казначейских билетов и монет. Он сохраняет и аккумулирует кассовые резервы других кредитных учреждений. Ему принадлежит право кредитовать коммерческие банки, а также контролировать деятельность различных кредитных организаций в стране.

Банк России представляет в стране первый уровень банковской системы. Второй ее уровень включает систему нескольких типов коммерческих банков, формирование которых в нашей стране продолжается.

В соответствии со своими задачами коммерческие банки осуществляют пассивные и активные операции.

Пассивные операции - это операции по накоплению денежных средств для дальнейшего проведения активных операций. К пассивным операциям относятся и получаемые самими банками ссуды.

Активные операции - это операции с ценными бумагами, кредитные операции с получением определенного процента.

Государство через деятельность Центрального банка принимает меры по защите вкладчиков, определяя норму обязательных резервов в коммерческих банках, которые всегда должны находиться на счете банка в ЦБ. Это так называемые обязательные резервы.

Другой же частью своего резерва банк распоряжается самостоятельно, покупая акции, государственные или региональные облигации, выдавая кредиты.

Банковская система способна создавать так называемые «банковские деньги», увеличивая предложение денег в экономике за счет способности хранить только часть полученных от вкладчиков депозитов, а другую часть отдавать в виде займов другим лицам и учреждениям (кроме обязательных резервов, установленных Центральным банком). Посредством многократных вкладов в банковскую систему происходит рост денежного предложения, называемый эффектом денежного мультипликатора.

Денежный мультипликатор – это числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет или сократится денежное предложение в результате увеличения или сокращения вкладов в банковскую систему на одну денежную единицу, либо отношение новых денег к общим резервам.

Формула денежного мультипликатора:

где m - денежный мультипликатор;

n - норма обязательного резерва, устанавливаемая Центральным банком страны.

Одновременно с рынком денег при развитой рыночной экономике существует рынок ценных бумаг.

Ценная бумага - это специальное обязательство (документ), удостоверяющее имущественные права или отношения займа между лицом, выпустившим документ, и владельцем документа.

Ценные бумаги условно разделяются на две большие группы:

1) свидетельства о собственности (акции, акционерные сертификаты, финансовые фьючерсы и др.);

2) свидетельства о займе (облигации, векселя, чеки, депозитные
сертификаты и др.). Все эти ценные бумаги призваны ускорить движение
денежных средств, задействовать их в различных формах товарообо­рота.

Фондовый (от франц. fond - запас, накопление, капитал) рынок в целом - это действующий и управляемый рынок ценных бумаг (акций, облигаций).