| Основные принципы формирование инвестиционного портфеля предприятия:
|
| Принцип обеспечения реализации инвестиционной стратегии
|
|
|
|
|
| Принцип обеспечения соответствия портфеля инвестиционным ресурсам
|
|
|
|
|
|
|
| Принцип оптимизации соотношения доходности и риска
|
|
|
| Принцип оптимизации соотношения доходности и ликвидности
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
| Принцип обеспечения управляемости портфелем
|
| |
| |
| |
| |
| Последовательность формирования инвестиционных портфелей различна для портфелей реальных инвестиционных проектов и ценных бумаг.
|
| Процесс формирования портфеля реальных инвестиционных проектов
|
| 1.
|
| |
| компания проводит вне зависимости от наличия свободных инвестиционных ресурсов, состояния инвестиционного рынка и других факторов. Количество привлеченных к проработке инвестиционных проектов всегда должно значительно превышать их количество, предусмотренное к реализации
|
| 2.
|
| |
| преследуютцель подготовить необходимую информационную базу для тщательной последующей экспертизы отдельных их качественных характеристик
|
| 3.
|
|
|
осуществляется по определенной системе показателей, которая может включать в себя:
- соответствие инвестиционного проекта стратегии деятельности и имиджу фирмы;
- соответствие инвестиционного проекта направлениям отраслевой и региональной диверсификации предстоящей инвестиционной деятельности;
- уровень инвестиционного риска и др.
По результатам оценки инвестиционных проектов в разрезе отдельных показателей определяется общий уровень их инвестиционных качеств. Отобранные проекты подлежат дальнейшей углубленной экспертизе.
|
| 4.
|
| |
| Проверяется реальность приведенных в бизнес-плане основных финансовых и экономических показателей. Аналогично проводится экспертиза отобранных инвестиционных проектов по критериям риска.
|
| 5.
|
|
|
|
|
| происходит с учетом взаимосвязи всех рассмотренных критериев.
|
| Если тот или иной критерий является приоритетным при формировании портфеля (высокая доходность, безопасность и т.п.), то портфель может быть скорректирован путем оптимизации проектов по соотношению доходности и ликвидности, а также доходности и обеспечения отраслевой или региональной диверсификации инвестиционной деятельности.
|
| Процесс формирования портфеля ценных бумаг
|
| 1.
|
|
|
| 2.
|
| Фундаментальный анализ в целом используется для выбора соответствующей ценной бумаги, а технический — для определения подходящего момента времени для инвестирования в эту ценную бумагу.
|
| 3.
|
| Производится отбор инвестиционных активов для включения их в портфель на основе результатов проведенного анализа с учетом целей конкретного инвестора. Учитываются факторы:
|
| -
|
| -
|
| -
|
| -
|
| -
|
| Количественные критерии формирования портфеля инвестиций с учетом факторов дохода и риска и его диверсификации разработаны в рамках современной теории портфеля.
|
| 4.
|
|
|
| Пересмотр портфеля сводится к определению соотношения доходности и риска входящих в него бумаг. По результатам анализа принимается решение о возможности продажи какой-нибудь инвестиционной ценности. Ценная бумага продается, если:
|
| -
|
| -
|
| -
|
| Институциональные инвесторы проводят ревизию своих портфелей как правило ежедневно.
|
| 5.
|
|
|
|
|
2014-02-24
338
