Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ деловой активности предприятия

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К этим показателям относятся различные показатели оборачиваемости; они имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Для оценки деловой активности оцениваются показатели оборачиваемости:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Объем реализации товаров

К_а = ––––––––––––––––––––––––––––––––––––.

Среднегодовая величина оборотных активов

2. Коэффициент оборачиваемости капитала

Объем реализации товаров

К_к= –––––––––––––––––––––––––––––––––.

Среднегодовая величина капитала

3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

Объем реализации товаров

К_мос = –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––.

Среднегодовая величина товарно-материальных ценностей

Продолжительность оборота капитала (общего, оборотного, в т.ч. в запасах сырья и материалов, незавершенном производстве, готовой продукции, дебиторской задолженности, денежной наличности) (показывает, насколько быстро используемый организацией капитал и отдельные его элементы оборачиваются в процессе его деятельности):

Поб =		Средняя величина активов
Однодневная выручка-нетто (по оплате)

Продолжительность одного оборота оборотных активов является общим показателем оборачиваемости и характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся средств вне зависимости от источников приобретения. Другими словами, этот показатель отражает время совершения полного цикла производства и обращения.

Важным показателем оборачиваемости является продолжительность одного оборота материальных оборотных средств. Она характеризует скорость реализации запасов.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает скорость оборота вложенного капитала.

Финансовая устойчивость характеризуется целой системой специальных экономических показателей, которые нужно рассматривать в комплексе. Наиболее полно финансовая устойчивость может быть раскрыта на основе сопоставления стоимости имущества предприятия (активов) и стоимости источников его образования (пассивов). Такой сопоставительный анализ позволяет:

1) определять конкретные источники финансирования активов;

2) устанавливать размер финансирования текущих оборотных активов собственными источниками;

3) обосновывать оптимальность фактической доли привлеченных и заемных источников, принимавших участие в финансировании текущих оборотных активов;

4) сравнивать динамику и скорость оборота дебиторской и кредиторской задолженности;

5) оценивать и прогнозировать финансовую устойчивость предприятия.

Поскольку осуществление производственного процесса предприятия, удовлетворение его социальных и других нужд производятся за счет самофинансирования, т.е. за счет собственных средств (а при их недостаточности – и заемных), то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников. Поэтому необходимо изучить структуру капитала, характеризующую соотношение заемных средств и капитала с различных позиций.

Для этого исчисляются и анализируются следующие коэффициенты (на основе данных баланса):

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (характеризует, какая часть активов сформирована за счет собственных средств организации):

КФ.Н =	Собственный капитал
Общая валюта нетто-баланса

2. Коэффициент финансовой зависимости:

КФ.З =	Общая валюта нетто-баланса
Собственный капитал организации

Данный коэффициент является обратным показателем коэффициента финансовой независимости и показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина равна 1, то это означает, что все активы организации сформированы только за счет собственного капитала. Значение 1,5 показывает, что на каждые 1,5 руб., вложенного в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 0,5 руб. заемных. Увеличение доли заемных средств в формировании активов организации является признаком усиления финансовой неустойчивости организации и повышения степени ее финансовых рисков.

3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами

К обесп.=	Заемные средства
Общая валюта баланса

Данный коэффициент характеризует долю долга в общей сумме капитала, т. е. способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Чем выше его доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

4. Коэффициент платежеспособности (коэффициент покрытия долгов собственным капиталом) характеризует, в какой степени обязательства организации покрываются собственным капиталом):

Кпокр =	Собственный капитал
Заемный капитал

5. Коэффициент финансового левериджа (отношение заемных средств к собственному капиталу) (характеризует степень финансового риска):

Кф.л =	Заемный капитал
Собственный капитал

При определении нормативного значения данного коэффициента необходимо исходить из фактически сложившейся структуры активов, скорости их оборота и общепринятых подходов к их финансированию.

Этот коэффициент показывает, сколько заемных средств привлечено на один рубль собственных и насколько каждый рубль долга подкреплен собственностью.

Рост коэффициента соотношения привлеченных и собственных средств свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников, об утере финансовой устойчивости. Если значение этого коэффициента превышает единицу, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки. Однако это не безусловное положение для всех предприятий. Оценка значения данного коэффициента зависит от характера хозяйственной деятельности и скорости оборота оборотных средств. Если предприятие имеет высокий коэффициент оборачиваемости оборотных средств, то критическое значение данного коэффициента может быть и выше единицы.

Кроме коэффициентов, характеризующих структуру капитала, целесообразно изучить и другие показатели.

Коэффициент маневренности собственных средств

Собственные оборотные средства

(собственный оборотный капитал)

К_мс = ––––––––––––––––––––––––––––––.

Собственный капитал

Он характеризует степень мобилизации собственных средств предприятия.

Коэффициент накопления износа (амортизации)

Сумма износа основных средств и нематериальных активов

К_н.а. = –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––.

Первоначальная стоимость основных средств

и нематериальных активов

Коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и общей суммы средств рассчитывается по формуле:

Остаточная стоимость основных средств

К_р.ос. = ––––––––––––––––––––––––––––––.

Общая сумма средств

В целом коэффициенты накопления износа и реальной стоимости имущества свидетельствуют о наличии или недостатке производственного потенциала для нормального функционирования предприятия и отсутствии серьезных предпосылок угрозы финансовой неустойчивости. Однако изучение только рассмотренных показателей для обоснования вывода о степени финансовой устойчивости недостаточно. Для этого необходимо изучить запас финансовой устойчивости предприятия, под которым понимается тот объем реализации продукции, который обеспечивает предприятию определенную устойчивость финансового положения. Для его изучения используется методика анализа соотношения издержек, объемов, прибыли, где детально рассмотрена сущность и классификация затрат на условно-постоянные и переменные, взаимосвязь их изменения с суммой прибыли; методика расчета точки окупаемости, поля безопасности, предельной прибыли. Запас финансовой устойчивости предприятия равен полю безопасности, т.е. разности между фактическим и планируемым объемом реализации и точкой окупаемости.

ТЕМА 9. АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

В ТОРГОВЛЕ

1. Анализ выполнения плана и динамики розничного товарооборота. Анализ товарооборота по составу, ассортименту и структуре.

2. Анализ обеспеченности товарными ресурсами и эффективности их использования.

3. Анализ качества торгового обслуживания.

4. Анализ издержек обращения в торговле.

5. Анализ валового дохода торгового предприятия.

6. Анализ прибыли и рентабельности в торговле.

7. Особенности анализа хозяйственной деятельности предприятий оптовой торговли.

1. Анализ выполнения плана и динамики розничного товарооборота. Анализ товарооборота по составу, ассортименту и структуре

Розничный товарооборот (РТО) является одним из основных показателей, по которому оценивается хозяйственная деятельность предприятий торговли. Он включает в себя продажу товаров населению для личного потребления, а также предприятиям и учреждениям – для коллективного потребления и текущих нужд.

В условиях формирования рыночных отношений РТО должен изучаться и оцениваться как в действующих, так и в сопоставимых ценах. Для определения РТО в сопоставимых ценах необходимо фактический его объем за период, с которого изменились цены, разделить на индекс цен, если I_ц > 1.

В процессе анализа РТО используются данные плана экономического и социального развития предприятия, бухгалтерской и статистической отчетности,текущего учета, норм, нормативов, материалы наблюдений и хронометража.

Фактически объем розничной реализации товаров в продажных ценах в справочном виде показывается в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках». Формы статистической отчетности, которые используют при анализе розничного товарооборота:

- форма №1 – торговля – «Отчет о товарообороте» (месяц, год);

- форма №3 – торговля – «Отчет о продаже и остатках товаров» (месяц, квартал, год).

РТО предприятия является составной частью товарооборота города и, в определенной мере, покрывает покупательные фонды населения.

В связи с этим выполнение плана и динамику ТО предприятия следует изучать во взаимосвязи с анализом развития розничного ТО города и покупательной способности населения. Такой анализ помогает выявить плюсовые и минусовые стороны в торговой деятельности, разработать меры по росту ТО, улучшению ассортимента реализуемых товаров и одновременно исследовать закономерности развития розничного ТО на душу населения. Сравнение фактических объемов среднедушевой реализации с нормами потребления на душу населения позволяет оценить степень удовлетворения населения в материальных благах.

Анализ динамики ТО проводят не только в сравнении с данными прошлого года, но и с фактическими показателями за ряд лет (в действующей и сопоставимой оценках). В странах с развитой рыночной экономикой анализ динамики показателей хозяйственной деятельности проводят по данным за 10 – 15 лет, в странах СНГ – за пятилетие (в связи с нестабильностью экономики).

Анализ выполнения плана и динамики товарооборота проводят по кварталам, месяцам и за более короткие промежутки времени. Это помогает установить, насколько ритмично развивается розничная реализация, как равномерно удовлетворяется спрос покупателей на товары.

Выполнение плана и динамика розничного ТО зависят от трех основных групп факторов:

1. От обеспеченности товарными ресурсами и от правильности их использования.

2. От обеспеченности трудовыми ресурсами и эффективностиих использования.

3. От состояния, развития и эффективности использования материально-технической базы торговли.

Для оценки равномерности и ритмичности ТО следует изучить выполнение плана и его динамику по декадам, составив специальные аналитические таблицы, вычислить и проанализировать коэффициент ритмичности и равномерности выполнения плана.

Коэффициент ритмичности определяется как отношение числа периодов, за которые выполнен план, к общему их количеству.

Для определения коэффициента равномерности необходимо рассчитать:

Среднее квадратичное отклонение ;

коэффициент вариации или неравномерности ,

где Х – процент выполнения плана в динамике по показателю за квартал, месяц; – процент выполнения плана за год; n – число месяцев или кварталов в изучаемом периоде.

К_равн = 100 - .

Среднее квадратичное отклонение позволяет оценить колебания в развитии изучаемого показателя.

По коэффициенту неравномерности (вариации) можно проанализировать неравномерность изменения исследуемого показателя.

После изучения общего объема розничного товарооборота переходят к анализу его состава. По составу розничный товарооборот подразделяют на:

· продажу товаров населению;

· мелкооптовый их отпуск;

· другие виды розничной реализации.

Продажа товаров населению включает реализацию за наличный расчет и в кредит. РТО можно детализировать:

- по принимаемым формам торговли (самообслуживание, другие прогрессивные формы торговли);

- по месту реализации товаров (палатка, павильон, киоск).

Анализ состава ТО проводят в абсолютных (стоимостных) и относительных показателях.

Относительным показателем является доля отдельных видов реализации в общем объеме товарооборота. Изучение продажи товаров населению в кредит, кроме того, проводят с использованием натуральных измерителей.

Изменение в РТО доли продажи товаров населению и мелкооптового их отпуска оказывает влияние на издержки обращения и финансовый результат.

Анализ состава ТО проводят как по сравнению с планом, так и в динамике.

Розничные торговые предприятия должны обеспечивать население всеми продовольственными и непродовольственными товарами. В связи с этим следует изучить степень выполнения плана и динамику по отдельным товарным группам и товарам, обеспечение бесперебойной торговли, соблюдение ассортиментного перечня в отделах и секциях магазинов, удовлетворение спроса покупателей на отдельные товары.

Неравномерность выполнения плана и динамики розничного ТО в ассортиментном разрезе приводят к изменению его структуры, которая характеризуется удельным весом (долей) отдельных товарных групп и товаров в общем объеме товарооборота.

Изучение ассортимента и структуры ТО должно производиться не только за год, но и по кварталам и месяцам, что позволяет глубже проанализировать сезонные колебания в торговле и полнее удовлетворить спрос покупателей на отдельные товары в различные периоды года.

При анализе торговой деятельности необходимо проверить соблюдение ассортиментного перечня товаров, правил торговли, изучить качество и культуру обслуживания покупателей.