Оборачиваемость оборотного капитала. Ускорение оборачиваемости

Под оборачиваемостью оборотного капитала понимают средний срок, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот, проходя через денежную форму, сферу производства и обращения, восстанавливаясь в первоначальной форме. Показатели оборачиваемости оборотных средств:

1. Коэффициент оборачиваемости, характеризующий число оборотов, совершаемых оборотным капиталом за год. Рассчитывается путем деления среднего объема товарной продукции, оцененной по себестоимости или в отпускных ценах (Т), на средний остаток оборотных средств (С₀):

К_{оборачиваемости} = Т/С_о

2. Длительность одного оборота, характеризующая продолжительность в днях одного полного оборота оборотного капитала (Д).Этот показатель рассчитывается делением 360 дней (количество дней в году) на коэффициент оборачиваемости (К_{оборачиваемоети});

Д=360 / К_{оборачиваемоети}.

3. Коэффициент загрузки оборотных средств, характеризующий величину оборотного капитала, приходящегося на единицу реализованной продукции. Определяется делением среднего остатка оборотных средств (С₀) на объем товарной продукции (Т):

К_{загрузки} = С_о/Т

Высвобождение оборотных средств - это основной результат ускорения их оборачиваемости. Высвобождение создает условия для использования этого капитала на другие нужды предприятия или на производство дополнительных объемов продукции.

Абсолютное высвобождение имеет место в тех случаях, когда их общая величина уменьшается по сравнению с прошлым периодом при сохранении объема производства продукции.

Относительное высвобождениеоборотного капитала происходит в тех случаях, когда оборачиваемость оборотных средств ускоряется и сопровождается ростом объема производства продукции.

Относительное и абсолютное высвобождение оборотного капитала имеют общую экономическую основу и означают экономию средств.

Изучение показателей оборачиваемости и их улучшение являются важнейшей задачей финансовой службы любого предприятия и исходным моментом финансового менеджмента в этой сфере.

6 Управление оборотным капиталом, авансированным в производственные запасы (+модели экономического заказа, оптимального, скидка (конспект)

Производственные запасы - это часть оборотного капитала предприятия, авансируемая в запасы сырья, материалов, комплектующих, деталей и полуфабрикатов. Производственные запасы играют важную роль в деятельности предприятия, поскольку с их наличием связываются функционирование процесса производства, его ритмичность и непрерывность.

Политика управления производственными запасами в самом общем виде сводится к решению двух задач:

- оптимизации издержек по формированию производственных запасов;

- оптимизации объемов производственных запасов. Конечной целью управления производственными запасами является нахождение такой их величины, которая:

- с одной стороны, обеспечивает минимизацию общих издержек по их формированию;

- с другой стороны, является достаточной для успешной работы предприятия.

Процесс оптимизации издержек по формированию производственных запасов в качестве своей первоосновы предполагает их классификацию. В составе таких издержек выделяют:

.— издержки по хранению запасов - это затраты по их складированию и доработке, страхованию, а также издержки, связанные с естественной убылью и устареванием запасов;

- издержки по поддержанию запасов - это затраты по их размещению, транспортировке и обработке грузов;

- издержки, связанные с нехваткой запасов, включают в себя потери в объеме реализации, утрату доверия заказчиков, сбои в процессе производства.

Далее осуществляются расчеты по оптимизации каждого из названных видов издержек: 1.Расчеты по оптимизации издержек, связанных с хранением производственных запасов, основываются на том факте, что эти издержки, как правило, увеличиваются прямо пропорционально среднему размеру запасов, который, в свою очередь, зависит от частоты его пополнения. Так, если общая годовая потребность в сырье или товарах составляет S ед., а предприятие заказывает N одинаковых партий в год, то S/N ед. - величина одного заказа. Если запасы расходуются равномерно в течение года и предприятие не создает страховых запасов, то средний запас (А) будет равен:

А=(S/N)/2

Обозначив годовые затраты по хранению запасов, выраженные в процентах, через С, можно найти общие годовые затраты по хранению (ТСС):

ТСС=С*Р*А,

где Р- покупная цена единицы запаса; А - объем запасов в натуральных единицах.

2. При оптимизации издержек по размещению и выполнению заказов исходят из того факта, что их объем, как правило, не зависит от размера партии. Данный элемент общих издержек определяется как произведение затрат на размещение и приемку одной партии на количество партий в год.

Обозначим затраты на размещение и приемку одного заказа F, количество размещаемых в год заказов - N,тогда общие издержки по выполнению заказов (ТОС) будут определяться формулой

TOC = F*N.

3. Общие затраты по поддержанию запасов (TIC) определяются как сумма затрат по хранению запасов и затрат по выполнению заказов:

TIC=C*P*A+(F*S)/(2*A)

Обозначим величину заказываемой партии Q, тогда А =Q/2 и

TIC=C*P(Q/2) + (F*S)/Q,

Процесс оптимизации объемов производственных запасов позволяет сохранить непрерывность производства и не допустить излишних расходов в этой сфере и замораживания средств в избыточных, не востребованных производством запасах.

Расчеты, связанные с оптимизацией партии заказа, основаны на необходимости маневрирования между двумя данностями:

- с ростом размеров партий закупки сырья, материалов уменьшаются их стоимость и издержки, связанные с оформлением заказов, их доставкой на склад и их приемкой на складе, но возрастают издержки по их хранению;

- с уменьшением размеров партий возрастает стоимость закупок, но уменьшаются издержки по хранению запасов.

Необходимо рассчитать такой размер партии и количество партий в плановом периоде, при которых стоимость закупки и сумма издержек по обслуживанию закупок и хранению запасов была бы наименьшей.

Математически эта зависимость может быть выражена следующей формулой:

где РПП₀ - оптимальный средний размер партии поставки товаров; ОПП - объем производственного потребления товаров (сырья или материалов) в рассматриваемом периоде; С_рз - средняя стоимость размещения одного заказа; С_х - стоимость хранения единицы товара в рассматриваемом периоде.

Соответственно оптимальный средний размер производственного запаса определяется по следующей формуле:

П3₀= РПП₀ / 2.

где П3₀ - оптимальный средний размер производственного запаса (сырья, материалов); РПП₀ - оптимальный средний размер партии поставки товаров.

Расчеты по оптимизации объемов производственных запасов должны учитывать необходимость создания их страховых запасов, что предопределяется непредсказуемостью процесса производства.

При планировании размеров страховых запасов следует сопоставить объем возможного ущерба от отсутствия какого-либо товара и величину издержек по складированию этого товара. Размеры страховых запасов обычно определяют вероятным периодом времени срыва поставок или вероятным периодом простоев предприятия.

Осуществляя приведенные расчеты и необходимые управленческие действия в сфере планирования, маневрирования запасами, финансовая служба предприятия в конечном итоге обеспечивает оптимизацию их объема, структуры и минимизацию затрат на их при­обретение и содержание.