double arrow

Оценка деловой активности


Одним из направлений анализа результативности деятельности предприятия является оценка его деловой активности. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Для ее оценки используются как качественные критерии, так и количественные показатели (натуральные и стоимостные).

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной коммерческой организации и родственных по сфере приложения капитала компаний. Такими качественными (т. е. жестко неформализуемыми и/или нестрого оцениваемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация коммерческой организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся ее продукцией и услугами, в стабильности связей с клиентами и др.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим трем направлениям:

1. Оценка степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и анализ отклонений;

2. Оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности;

3. Оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов предприятия.

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы ко­личественных и качественных критериев. Наглядно это представлено на рис. 3.2.

Рис. 3.2. Приемы проведения оценки деловой активности

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотое правило экономики организации». Его формула:




ТрЧП > TpBР > Тра > 100%, (3.2)

где ТрЧП - темп роста чистой прибыли; ТрВР- темп роста выручки от продаж; ТрА - темп роста средней величины активов.

В формуле (3.3) определяется выполнение первого соотношения (чистая прибыль растет опережающим темпом по сравнению с выручкой) означает повышение рентабельности деятельности (Rд):

(3.3)

где ПЧ- чистая прибыль; Вр - выручка от реализации.

Выполнение второго соотношения (выручка растет опережающим темпом по сравнению с активами) означает ускорение оборачиваемости активов (ОА):

(3.4)

где - средняя стоимость активов за расчетный период.

Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с увеличением активов (ТрЧП > ТрА) означают повышение чистой рентабельности активов (ЧRа), что можно представить в следующей формуле:

(3.5)

Увеличение величины активов в динамике означает расширение имущественного потенциала. Однако его необходимо обеспечить лишь в долгосрочной перспективе. В краткосрочной же перспективе (в пределах года) допустимо отклонение от этого соотношения, если, например, оно вызвано уменьшением дебиторской задолженности или оптимизацией внеоборотных активов и запасов.

Однако на практике даже у стабильно работающих предприятий возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причины могут быть самые разнообразные: освоение новых видов продукции и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств, реорганизация структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны внешним экономическим окружением и требуют значительных капитальных затрат, которые окупятся в отдаленной перспективе.



Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости и показателей рентабельности. В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями:

- скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие);

- период оборота (средний срок, за который совершается один оборот средств).

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К первым можно отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия и т. п. На оборачиваемости активов сказываются экономическая ситуация в стране, система безналичных расчетов и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, что значительно замедляет оборот средств.

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия и, в первую очередь, эффективностью стратегии управления его активами.

Длительность оборота зависит от состава, структуры, размещения оборотных средств, продолжительности процесса производства и сбыта продукции в каждой конкретной организации, момента оплаты и поступления денежных средств на расчетный счет предприятия. Этим вызвано разделение понятий «производственный цикл» и «финансовый цикл».

Производственный (операционный) цикл характеризуется периодом оборота запасов (материальных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров) и дебиторской задолженности.

Продолжительность производственного цикла организации определяется по следующей формуле:

ПЦ= ПОпз + ПОнзп + ПОгп , (3.6)

где ПЦ - продолжительность производственного цикла организации, дн; ПОпз - период оборота производственных запасов (сырье, материалы и полуфабрикаты), дн.; ПОнзп - период оборота незавершенного производства, дн.; ПОгп - период оборота запасов готовой продукции, дн. Производственный цикл включает несколько этапов:

- хранение производственных запасов с момента их поступления на склад до момента их отпуска в производство;

- производство;

- хранение готовой продукции.

Финансовый цикл - интервал времени с момента приобретения производственных ресурсов до момента поступления денежных средств за реализованный товар. Другими словами, это период в течение которого денежные средства, вложенные в оборотные активы, совершают один полный оборот.

Продолжительность финансового цикла определяется по следующей формуле:

ФЦ = ПЦ + ПОдз - ПОкз,

где ФЦ - продолжительность финансового цикла организации, дн.; ПЦ - продолжительность производственного цикла организации, дн.; ПОдз - средний период оборота дебиторской задолженности, дн.; ПОкз - средний период оборота кредиторской задолженности, дн.

ТЕМА 4. АНАЛИЗ ОТЧЕТА ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ КАПИТАЛА

Заказать ✍️ написание учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Сейчас читают про: